Формиране на превишението на приходите над разходите на БНБ, дължимо към държавния бюджет за 2011 г

За целите на одита се извърши директна съществена проверка на формиране превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г. и спазване изискванията на чл. 36 от ЗБНБ. При проверката се установи:

2.1. Данните от Справката, предоставена от одитирания обект, за формиране превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г. съответстват на тези, отразени в счетоводните регистри към 31.12.2011 г. и на информацията от отчета за всеобхватния доход на БНБ. Не е извършена проверка за верификация на административните разходи, предвид извършващия се от Сметната палата - Одит на отчета на бюджетните разходи на БНБ и тяхното управление за 2011 г.^21,22;

2.2. Размерът на превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г., дължимо към държавния бюджет е определен при следните нормативно регламентирани ограничения:

• 
  нереализираните разлики от преоценка на ценни книжа в размер на
  (5 559) хил. лв. са отнесени по специална резервна сметка, в съответната аналитична партида. Размерът на преоценката правилно не е включен като източник за формиране на приходите, влияещи върху размера на дължимата вноска от БНБ към държавния бюджет;²³
  
• 
  нереализираната печалба от преоценка на злато в размер на (387 571) хил. лв. законосъобразно не участва при формиране превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г., дължимо към държавния бюджет;²⁴
  
• 
  нереализираната загуба от преоценка на фючърси в размер на (1 857) хил. лв. и нереализираната печалба от преоценка на валутни активи и пасиви в размер на
  1 600 хил. лв. правилно са елиминирани като източник за формиране на приходите/разходите при определяне размера на дължимата към държавния бюджет вноска;²⁵
  
• 
  в приходната част на Справката за формиране на превишението на приходите над разходите на БНБ, дължимо към държавния бюджет, правилно са отнесени
  7 961 хил. лв. дивидент от участието на БНБ в капитала на BIS BASEL и 2 320 хил. лв. - други оперативни постъпления;²⁶
  
• 
  елиминирани са като вътрешно групов оборот 5 595 хил. лв. и правилно не са включени за източник на приходи при определяне размера на дължимото към държавния бюджет превишение на приходите над разходите;²⁷
  

Правилно, в съответствие с изискванията на чл. 36 от ЗБНБ, приходите от нереализирани печалби и загуби, възникнали от преоценка на активи и пасиви на БНБ, деноминирани в чуждестранна валута или злато, са прехвърлени в специална резервна сметка и не участват при определяне размера на превишението на приходите над разходите на БНБ, респективно дължимата вноска към държавния бюджет за 2011 г.

За целите на формиране на превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г. правилно са отчетени общо приходи в размер на 538 583 хил. лв. и общо разходи в размер на 297 879 хил. лв.

Превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г. е в размер на
240 704 хил. лв.

На основание чл. 8, ал. 2 от ЗБНБ от годишното превишение на приходите над разходите на БНБ за 2011 г. са отчислени 25 на сто за фонд „Резервен” – 60 176 283 лв. ²⁹

БНБ за 2011 г. не ползва преференциите, дадени й с чл. 8, ал. 3 от ЗБНБ. На основание Решение на УС на БНБ³⁰ не са заделени средства за покриване на загуби от преоценки и пазарен риск от годишното превишение на приходите над разходите на БНБ за 2010 г. Решението е обективно мотивирано с³¹ натрупания размер на резерва на БНБ, действащата към момента счетоводна политика на разпределение и сравнително краткосрочния среден матуритет на ценните книжа в портфейлите на Банката, които предпазват в достатъчна степен капитала на БНБ от неблагоприятни пазарни рискове.

Превишението на приходите над разходите на БНБ за 2011 г., дължимо към държавния бюджет е определено на основание чл. 8, ал. 4 от ЗБНБ и е в размер на

	хил. лв.	%
Общо превишение, в т. ч.:	240 704 255
Фонд „Резервен", съгл. чл. 8, ал. 2	60 176 064	25%
фондове със специално предназначение съгласно чл. 8, ал. 3 от ЗБНБ	0	0
Дължимо към ДБ	180 528 191	75%

• 
  спрямо 2010 г. е отчетено намаление на приходите и едновременно с това на разходите на БНБ с един и същ процент - 90 на сто, с което влиянието на двата показателя върху размера на превишението на приходите над разходите на БНБ е балансирано;
  

• 
  намалението на превишението на приходите над разходите на БНБ, дължимо към държавния бюджет, регистрира едно и също ниво на равнището на намалението на общото превишение на приходите над разходите. Установените факти са в резултат на прилагането на Решение № 27 от 24.04.2012 г. на УС на БНБ, съгласно което не са заделени средства по реда на чл. 8, ал. 3 от ЗБНБ – за фондове със специално предназначение;
  
• 
  намалението на приходите на БНБ за 2011 г. е свързано основно с управлението на БМВР в условията на развитие на финансовите пазари под знака на световната икономическа криза и тенденцията на дивергенция между страните от еврозоната на база техния кредитен риск, като в съответствие с основните инвестиционни цели е дадено преимущество на висока сигурност и ликвидност на активите пред максимизиране на доходността.³²
  

Дължимата вноска от БНБ към държавния бюджет за финансовата 2011 г., в размер на 180 528 191 лв., е преведена в законоустановения срок, на основание чл. 8, ал. 4 от ЗБНБ. Изготвените от БНБ разчети за тригодишната бюджетна прогноза за периода 2011 г. - 2013 г., предоставени на МФ в отговор на тяхно запитване за размера на дължимата вноска по години, предвижда БНБ да внесе в приход на Централния бюджет превишение на приходите над разходите за 2011 г. в размер на 140 млн. лв. По данни от консолидираната фискална програма за 2012 г. е предвиден трансфер от БНБ в размер на 180 млн. лв., който е сходим с прогнозите на БНБ и реално внесените средства.^33,34,35

От общо отчетените нетни приходи на БНБ за 2011 г. в размер на 736 975 хил. лв., в т.ч. и преоценките на активите и пасивите деноминирани във валута различна от българския лев, най-висок е делът на приходите от инвестиции - над 94 на сто.

През 2011 г. промяна в ЗБНБ, отнасяща се до нормативната рамка за управление на брутните международни валутни резерви не е извършвана, поради което не се е наложила законова актуализация на вътрешни актове, регламентиращи управлението на БМВР.

1. 
   Управление на БМВР – структура и нормативни актове
   

Основните инвестиционни цели на управление „Емисионно” при управлението на брутните международни валутни резерви на БНБ са:

• 
  да осигури пазарната стойност на валутните резерви да покрива общите парични задължения на БНБ във всеки един момент във времето;
  
• 
  обезпечаване и поддържане на висока степен на сигурност и ликвидност на международните резерви, която да позволява на БНБ да продава без ограничения евро срещу левове във всеки момент от времето, като е дадено преимущество на високата сигурност и ликвидност на активите пред максимизирането на доходността;
  
• 
  избор на инвестиционен хоризонт, риск толеранс и инвестиционни ограничения и постигане на максимална доходност, съответстваща на този избор в рамките на изпълнението на първите две цели, което предпоставя ефективност на управление на БМВР.
  

През одитирания период няма промени в прилаганата йерархична подчиненост на структурите отговорни за управлението на БМВР спрямо 2010 г., в техните правомощия, точно определен ред и условия на взаимоотношение; видове дейности, сделки и операции, свързани с управлението и разпореждането с активи, включени в БМВР, регламентирани от Вътрешни правила за операции с брутния международен валутен резерв (ВПОБМВР).

С решение № 126 от 21.12.2010 г., ³⁷ УС на БНБ потвърждава дългосрочното ниво на риск толеранс на нетната стойност в баланса на управление „Емисионно” на БНБ на ниво на параметъра „стойност под риск” от VaR = 0,00 на сто доходност на годишна база и интервал на доверителност от 95 на сто. Предвид продължаващата волатилност на международните финансови пазари и променената структура на баланса на управление „Емисионно”, в случаите, когато няма допустимо решение за оптимален бенчмарк съгласно текущата методология и дългосрочното ниво на риск толеранс от VaR = 0,00 на сто се търси допустимо решение за бенчмарк при пазарен риск толеранс до VaR = - 6 на сто на годишна база до 01.07.2011 г., след която дата е променян съобразно динамичните пазарните условия.

От началото на 2011 г. влиза в сила нова, спрямо предходната година, „Методология за управление на кредитния риск”³⁹ в отговор на продължаващото напрежение на финансовите пазари, предизвикано от дълговата криза в Еврозоната и с цел допълнително редуциране на рисковете, на които БНБ е изложена. Въведени са някои качествено нови промени при оценяването и отчитането на кредитния риск, както за банките контрагенти на БНБ, така и за емитентите на дългови инструменти, в чиито дълг БНБ може да инвестира. Промените предвиждат:

1. Съгласно чл. 28, ал. 3, т. 4 от Закона за БНБ, задълженията на емитентите на притежаваните от БНБ дългови инструменти следва да бъдат „оценени с една от двете най-високи оценки на две международно признати агенции за кредитен рейтинг”. БНБ разширява диапазона от международно признати агенции за кредитен рейтинг, чиито оценки се използват при оценката и отчитането на кредитния риск. Към списъка с основните рейтингови агенции Standard&Poors, Moody’s и Fitch Ratings се добавят две японски агенции Japan Rating and Investment Information (R&I) и Japan Credit Rating Agency (JCRA), както и канадската рейтингова агенция Dominion Bond Rating Service (DBRS). За всяка институция-контрагент или емитент се определя „вътрешен рейтинг” на база числови стойности, съответстващи на оценките на рейтинговите агенции. При определяне на числовата стойност на кредитната оценка за институцията вече се отчита и положителната/отрицателна краткосрочна (watch) или дългосрочна (outlook) перспективата пред нея. Дефинира се изискване за рейтинг както следва:

• 
  поне две от шестте горепосочени агенции да са присъдили кредитен рейтинг не по-нисък от АА-/Aa3/AАl на инструмента (или емитента, когато инструментът няма рейтинг), като една от тях трябва задължително да е S&P, Moody’s или Fitch;
  
• 
  когато инструментът има кредитен рейтинг, допълнително се изисква и кредитният рейтинг на самата институция емитент/контрагент да не е по-нисък от А/А2/A, присъден от поне две агенции, като една от тях трябва задължително да е S&P, Moody’s или Fitch ratings.
  

Правилата за изчисляване на вътрешния кредитен рейтинг са посочени в документа „Методология за управление на кредитния риск”. В Методологията за управление на кредитния риск е определен и начина за третиране на емитентите и контрагентите при съответно настъпили промени във вътрешните им оценки за кредитен рейтинг и рискови групи.

2. Контрагентите от първа група се обособяват в пет „рискови групи”, вземайки предвид индивидуалните им показатели - вътрешен рейтинг, коефициент за капиталова адекватност (Tier1) и коефициент на ливъридж. На всяка рискова група съответства лимит в процент от валутните резерви (ограничение за концентрация за клас активи „Търговски банки”), представляващ максимално разрешената дневна експозиция при институцията със съответстващ максимален срок до падежа на предоставените средства.

3. Като нови ограничения се въвеждат т. нар. лимити за концентрация, представляващи лимити за максимално допустима експозиция към отделна държава, или емитент/контрагент, от съответния подклас активи. Изчисляват се като отношение на пазарната стойност на експозицията към съответните държава, емитент, контрагент, към пазарната стойност на всички активи без банкноти и монети на каса и без получените от МВФ средства през август и септември 2009 г.

Заложените параметри предпоставят адекватността на управлението на валутните резерви спрямо постигането на основните инвестиционни цели и спазване ограниченията, регламентирани от ЗБНБ, като осигуряват непрекъснат контрол и обратна връзка в реално време с портфолио мениджърите.

През 2011 г. не са извършени промени и/или актуализация на действащия Наръчник с бизнес процедури за управление на брутния международен валутен резерв на БНБ, който подробно, точно, ясно и конкретно описва бизнес процедурите, определящи отговорностите на отделните звена и длъжности в управлението при изпълнение на всяка една дейност или операция свързана с БМВР. Всяка процедура съдържа основната дейност, изпълнителя и описание на действията, съставящи дейността.

При направената директна съществена проверка на регламентираните съществени, спрямо и обезпечаващи изискванията на ЗБНБ, контролни процедури при управлението на БМВР се установи⁴⁰:

Предвидените в Наръчника с бизнес процедури за управление на валутните резерви на БНБ (юни 2008г.) процедури за контрол на лимитите по класове активи, контрол на валутния риск, съгласно изискванията на чл. 31(3) от ЗБНБ, контрол върху кредитната експозиция спрямо контрагентите на БНБ от първа група и контрол върху дейността на външните мениджъри ясно, точно и конкретно описват действията, които следва да се извършат от съответните отговорни длъжностни лица. Разделени са отговорностите по контрола и анализа между отдел „Контрол на риска” и отдел „Анализ на риска”, което предпоставя адекватност на контролните процедури спрямо спецификата на областта на контрол и законосъобразност на управлението. Предвидени са задължителни процедури при индикации за нарушения на инвестиционните ограничения и бенчмаркове.

За целите на оперативното управление международните валутни резерви са обособени в отделни портфейли⁴² в зависимост от валутата и преследваните цели. Действащите през 2011 г. Инвестиционни ограничения и бенчмаркове за управление на БМВР на БНБ регламентират изисквания по всеки портфейл, отнасящи се до разрешени класове активи, лимити за кредитен, пазарен, ликвиден риск, релативен риск и, считано от 01.01.2011 г. – лимити за концентрация, представляващи ограничения за максимална експозиция към отделна държава, емитент, контрагент, от съответния подклас активи, като за всеки от тях има зададен бенчмарк. Продължават действието си одобрените Списъци на емитентите и контрагентите, които се актуализират своевременно след настъпила промяна и към които БНБ има право на експозиция и Политика за контрагентите на БНБ по управлението на брутния международен резерв, които определят правилата за избор, преглед и промени на емитенти и контрагенти. Съгласно чл. 28 от ЗБНБ и Инвестиционните ограничения и бенчмаркове за управление на БМВР разрешени емитенти могат да бъдат държави и чуждестранни финансови институции, чиито задължения са оценени с една от двете най-високи оценки на две международно признати агенции за кредитен рейтинг. Контрагентите на БНБ по управлението на БМВР са обособени в две групи, с цел гарантиране спазването на законовите изисквания и по-прецизно диференциране на кредитния риск. Първа група са финансови институции, към които БНБ може да има кредитна експозиция и при които за водещ се приема дългосрочния кредитен рейтинг. Втора група са финансови институции, с които БНБ може да сключва сделки за ценни книжа при условията „доставка срещу плащане”, като контрагентите от Първа група могат да участват едновременно и във Втора група при формално заявено желание от тяхна страна.

Принципна промяна в дългосрочната политика за избор на контрагенти през
2011 г. е разширяване диапазона от международно признати агенции за кредитен рейтинг, чиито оценки се използват при оценката и отчитането на кредитния риск. Правилата и процедурите за избор, преглед и промени в списъците за разрешени емитенти и контрагенти ясно, точно и последователно са регламентирани в „Методология за управление на кредитния риск”, считано от 01.01.2011 г.

С цел диверсификация на инвестиционния риск и ограничаване на операционния риск основна част от активите в евро са обособени в два инвестиционни портфейла, управлявани от различни екипи. Два ликвидни портфейла – в евро и щатски долари - са формирани за посрещане на непосредствените нужди за извършване на плащания. Продължава практиката от минали години за диверсификация на стиловете на управление, в т.ч. на пазарния риск, като част от резервите, обособени в два портфейла, се управляват от външни мениджъри (Световната банка и Банката за международни разплащания, Базел). При направената директна съществена проверка за оценка степента на съответствие между регламентираните ограничения от нормативните актове (ЗБНБ и Инвестиционни ограничения и бенчмаркове за управление на БМВР на БНБ) на процеса на управление на БМВР и подписаните Споразумения за инвестиционно управление с външните мениджъри, се установи:^43,44,45

• 
  считано от 01.02.2011 г. и от 01.03.2011 г. са направени изменения и допълнения в споразуменията със Световната банка и BIS BASEL, съгласно които бенчмаркът на портфейлите, управлявани от тях, се заменя с такъв, съдържащ само ДЦК, емитирани от държави от Еврозоната, които имат присъден най-високия кредитен рейтинг ААА поне от две международно признати агенции за кредитен рейтинг;
  

• 
  въведена е забрана на закупуването на ДЦК, неотговарящи на посоченото изискване;
  
• 
  налице е съответствие между регламентираните ограничения от нормативните актове (ЗБНБ и Инвестиционни ограничения и бенчмаркове за управление на БМВР на БНБ) на процеса на управление на БМВР и подписаните Споразумения за инвестиционно управление с BIS, BASEL и Световната банка.
  

2. 
   
   Каталог: files -> bg
   bg -> Закон за политическите партии в сила от 01. 04. 2005 г
   bg -> Интервю партии още плащат наем от 10 ст на квадратен метър
   bg -> Закон за публичните финанси Глава първа общи положения чл. (1) Този закон урежда бюджетната рамка, общото устройство и структурата на публичните финанси и включва: обхвата на публичните финанси
   bg -> Закон за експортното застраховане (Обн., Дв, бр. 61 от 29. 05. 1998 г.; изм и доп., бр. 112 от 2001 г., бр. 92 от 15. 10. 2004 г.) Глава първа общи разпоредби
   bg -> Доклад за резултатите от извършения одит на изпълнението на ефективността и ефикасността на дейността на Агенцията за държавен вътрешен финансов контрол като институция за осъщeствяване на вътрешен одит на публичните средства
   bg -> Съдържание представяне на интосай 4
   bg -> Указания за финансов одит
   bg -> Закон за Националния дарителски фонд "13 века България"
   bg -> Доклад за резултатите от извършения одит на дейността на Националния дарителски фонд "13 века България" за периода от 01. 05. 2005 г до 31. 12. 2006 г
   
   
   
   Изтегляне 0.6 Mb.
   
   Сподели с приятели: