Доклад за дейността на на "билборд" ад, гр. София за финансовата 2008 Г

През 2008г. настъпиха съществени обстоятелства, които ръководството на дружеството счита, че биха могли да бъдат от значение за инвеститорите при вземането на решение да придобият, да продадат или да продължат да притежават акции от капитала на БИЛБОРД АД. Информация относно настъпилите обстоятелства е публично оповестявана до Комисия за финансов надзор, обществеността /инвеститорите/ и регулирания пазар на ценни книжа в сроковете и по реда, предвидени за разкриване на регулирана информация от публични дружества и други емитенти на ценни книжа съгласно разпоредбите на ЗППЦК и Наредба № 2. Информацията е на разположение и на електронната страница на дружеството www.bilbord.bg в раздел Новини.

Номер в БУЛСТАТ: N 130472125

Номер по НДР: BG 130472125
Към 31.12.2008 г. дружеството е със седалище, адрес на управление, телефон, телефакс, e-mail , Web-site , както следва:

• 
  гр. София, район Триадица, площад България 1, НДК, вх. АИ4
  
• 
  Тел: +359 2 9166500;
  
• 
  Факс: +359 2 9630606
  
• 
  E-mail: ir@billboardprint.it; investors@billboardprint.it;
  
• 
  web: http://www.bilbord.bg/
  

Към 31.12.2008 г. регистрираният капитал на БИЛБОРД АД е в размер на 15 000 000 лв. е разпределен в 15 000 000 броя безналични поименни акции с номинал 1 лев всяка една от тях .

• 
  На 23.12.2003 г. е направен апорт на стойност 2 000 000 лева на вземане от “Билборд Принт” ООД произтичащо от договор за заем от 25.06.2002 г. и анекс номер 1 към него от 27.06.2003 г., договор за цесия от 26.10.2003 г. и договор за цесия от 03.11.2003 г. и запис на заповед 03.11.2003 г.
  
• 
  На 01.02.2006 г. капиталът е увеличен с непарична вноска – апорт на вземане на стойност 1 135 400 лв. на “IBT ИНТЕРНЕШИНЪЛ БИЗНЕС И ТРАЙДИНГ” АД – Швейцария от “БИЛБОРД” АД, възникнало въз основа на парично вземане в размер на 580533.06 евро породено от договор за паричен заем – финансов кредит сключен на 20.07.2005 г. между “ДЕДРАКС” ООД и “БИЛБОРД” АД и в последствие придобито от “IBT ИНТЕРНЕШИНЪЛ БИЗНЕС И ТРАЙДИНГ” АД по споразумение N:104 от 25.10.2005 г. между “КЕЙЛО ИНТЕРНЕЙШЪНЪЛ” ООД, “IBT ИНТЕРНЕШИНЪЛ БИЗНЕС И ТРАЙДИНГ” АД и “БИЛБОРД” АД.
  
• 
  С Решение №6 на Софийски градски съд от 04.06.2007г. в Регистъра за търговските дружества по партидата на БИЛБОРД АД са вписани следните промени: увеличение на капитала от собствени средства на дружеството от 3 140 400 лева на 6 000 000 (шест милиона) лева, чрез издаване на нови 2 859 600 (два милиона осемстотин петдесет и девет хиляди и шестстотин) броя поименни безналични акции с право на глас с номинална стойност 1 лев всяка една.
  

• 
  С решение №9 на Софийски градски съд от 20.12.2007г. в Регистъра за търговските дружества, по партидата на БИЛБОРД АД е вписано увеличение на капитала на дружеството от 6 000 000 (шест милиона) лева на 7 500 000 (седем милиона и петстотин хиляди) лева, разпределен в 7 500 000 броя поименни безналични акции с право на глас, с номинална стойност 1 лев всяка една, чрез издаване на 1 500 000 (един милион и петстотин хиляди) броя поименни безналични акции с право на глас с номинална стойност 1 лев всяка една.
  

• 
  На 19.08.2008г. въз основа на прието решение на редовното заседание на Общото събрание на акционерите на дружеството, проведено на 30.06.2008г. за увеличаване на капиталана дружеството от 7 500 000 лева на 15 000 000 лева по чл. 246, ал. 4 от ТЗ чрез преобразуване на част от резервите на дружеството в капитал чрез издаване на нови 7 500 000 броя поименни безналични акции с право на глас и номинална стойност 1 лев всяка една, увеличението на капитала е вписано в Търговския регистър. Новите акции бяха разпределени между акционерите, съразмерно на участието им в капитала до увеличението, като право да участват в разпределението на новите акции, с които се увеличава капитала имаха лицата, придобили акции най-късно 14 дни след датата на приемане на решението на ОСА за увеличаване на капитала. Всеки акционер, които е придобил акции до 14 ден след датата на Общото събрание на акционерите, на което е прието решение за увеличаване на капитала срещу една своя акция получи 1 нова.
  

Към 31.12.2008 г. структурата на капитала на БИЛБОРД АД е следната:

Икономическата група на БИЛБОРД АД към 31.12.2008 г. е представена в следната таблица:

• 
  “Дедракс” ООД
  

Дружеството е регистрирано с размер на капитала: 5 000 лв. Към 31.12.2008г. “БИЛБОРД” АД притежава пряко 300 дружествени дяла от капитала на “Дедракс” ООД, представляващи 60% от гласовете в общото събрание

• 
  “ДиПиЕс - България” ООД
  

Дружеството е регистрирано с размер на капитала: 5 000 лв. Към 31.12.2008г. “БИЛБОРД” АД притежава пряко 300 дружествени дяла, представляващи 60% от гласовете в общото събрание

• 
  “Моушън Артс” ООД
  

Дружеството е регистрирано с размер на капитала: 5 000 лв. Към 31.12.2008г. “БИЛБОРД” АД притежава пряко 255 дружествени дяла, представляващи 51% от гласовете в общото събрание

• 
  “ ИнСтор медиа” ЕООД
  

Дружеството е регистрирано с размер на капитала: 5 000 лв. Към 31.12.2008г. “БИЛБОРД” АД притежава пряко 500 дружествени дяла, представляващи 100% от гласовете в общото събрание

• 
  “НимиСофт” ООД
  

Дружеството е регистрирано с размер на капитала: 5 000 лв. Към 31.12.2008г. “БИЛБОРД” АД притежава пряко 255 дружествени дяла, или 51% от гласовете в общото събрание

• 
  “Дигитал принт” ЕООД
  

Дружеството е регистрирано с размер на капитала: 5 000 лв. Към 31.12.2008г. “БИЛБОРД” АД е едноличен собственик на капитала

• 
  “Хиитсет” ЕООД
  

Брой на пряко притежаваните акции и техния процент от гласовете в общото събрание на съдружниците на дружеството: Едноличен собственик на капитала в размер на 5 000 лв., разделени на 50 (петдесет) дяла, със стойност 100 (сто) лева за всеки дял е „БИЛБОРД” АД.

1. 
   Основна дейност
   

• 
  дигитален широкоформатен печат;
  
• 
  офсетов печат;
  
• 
  изграждане и поддържане на рекламни съоръжения;
  
• 
  информационни технологии и професионални решения за дигитален печат;
  
• 
  проектиране и изграждане на интегрирани информационни системи за управление в областта на печатарския и рекламния бизнес;
  
• 
  комплексни решения в областта на външната и интериорна реклама.
  

БИЛБОРД АД е специализирано в дигиталния широкоформатен печат като разполага с най-съвременната техническа база от световните лидери в областта, като: Vutek USA, HP Scitex Vision, Mimaki и др.

• 
  Билбордове
  
• 
  Мегабордове
  
• 
  Плакати
  
• 
  Банери
  
• 
  Ситилайтове
  
• 
  Стикери
  
• 
  Картини
  
• 
  Автомобилна графика
  
• 
  Подова графика
  
• 
  Сградово опаковане
  
• 
  Витринна графика
  
• 
  Изложения
  
• 
  Вътрешна декорация
  
• 
  Знамена
  
• 
  Печат на плоскости
  
• 
  POS реклама
  
• 
  POP реклама
  
• 
  Декори
  
• 
  3D графика
  
• 
  Декорация за събития
  

Дъщерното дружество „ДЕДРАКС” ООД е специализирано в областта на офсетовия печат. “ДЕДРАКС” ООД е един от основните производители на печатни рекламни материали. В печатницата се реализира пълния затворен цикъл от услуги за производството на списания и корпоративна периодика, листовки и дипляни, брошури и каталози, печатни офис материали, плакати, календари, етикети и опаковки, промоционални материали и стелажи.

“ДЕДРАКС” ООД предлага листов офсетов печат върху двустранно хромови хартии (80 - 300 гр./кв.м.), офсет (70 - 200 гр./кв.м.), LWC (60 – 90 гр./кв.м.), опаковъчни картони (210 – 800 гр./кв.м.), полипропилен, самозалепващи хартии, PVC фолио, етикетни хартии и луксозни картони, като всички формати и грамажи са налични в склада на дружеството. В зависимост от хартията се използват стандартни мастила, пантонни цветове, както и фолийни мастила. Печатните машини, с които Дедракс разполага, покриват всички възможни формати до 70/100 см.

Едно от най-важните конкурентни предимства на печатната база на „ДЕДРАКС” ООД е възможността за затваряне на производствения цикъл чрез включването на пълната гама довършителни операции за получаването на краен продукт. Услугите,които дружеството допълнително предоставя, са UV лакиране и всички видове книговезки услуги.

Дружеството разработва и няколко иновационни продукта и услуги. От началото на 2007 година фирмата разработва и нов сегмент в офсетовия печат, насочен към персонализираната и секретна информация. Известен като „security printing”, този сегмент позволява изработването в големи серии на карти или друг тип материали с променливи данни, при които посредством специализирано оборудване, секретната информация едновременно се отпечатва и закрива. До този момент тази услуга не се предлага у нас и всички подобни печатни материали се произвеждат в чужбина.
Дружество “ДИ ПИ ЕС – БЪЛГАРИЯ” ООД развива дейност в областта на информационните технологии и професионалните решения за цифров печат. "ДИ ПИ ЕС - БЪЛГАРИЯ" ООД е и единственият за България специализиран партньор на Hewlett Packard в сегмента широкоформатен дигитален печат.
Дружеството “МОУШЪН АРТС” ООД работи в областта на изграждането и поддържането на рекламни съоръжения; комплексни решения в областта на външната и интериорна реклама. Към момента „Моушън артс” експлоатира:

• 
  Входове на подлезите – използвани рекламни съоръжения: Билбордове тип “Пиза”;
  
• 
  Подлези към метростанциите – използвани рекламни съоръжения: Светещи метрокутии;
  
• 
  Касови пространства – използвани рекламни съоръжения: Светещи метрокутии, Метробордове, Билети;
  
• 
  Стълбища и ескалатори към пероните – използвани рекламни съоръжения: Светещи метрокутии;
  
• 
  Перони – използвани рекламни съоръжения: Метробордове, Щендери;
  
• 
  Мотриси – използвани рекламни съоръжения: Метропана, Метросхеми.
  

Създаденото през 2007 година дружеството “ИНСТОР МЕДИЯ” ЕООД също е специализирано в областта на рекламата и по-специално рекламата във вериги супермаркети. До този момент фирмата има ексклузивните права за реклама във верига магазини Билла.

“НИМИСОФТ” ООД е дружество специализирано в проектиране и изграждане на интегрирани информационни системи за управление (ИИСУ) в областта на печатарския и рекламния бизнес. Дружеството е разработило и собствена система за управление („BSWorks”), внедрена в рамките на цялата икономическа група. Дружеството изпълнява поръчки на водещи рекламни агенции и продължава специализацията си в сферата на web-базирани платформи за търговия, електронни магазини и разплащания

Целта, с която е учредено дружеството “ХИИТСЕТ” ЕООД е съсредоточаване на инвестиционните усилия на икономическата група „БИЛБОРД” АД относно реализиране на проекта за изграждане на новата печатна база в Костинброд, специализирана предимно в областта на офсетовия ролен печат, дигитален печат, реклама.

2. 
   Основни суровини
   

Суровините и материалите от съществено значение за основната дейност на БИЛБОРД АД - дигиталния широкоформатен печат, са четири основни групи – винил и винилова мрежа, PVC фолиа, хартия и мастило.

Винилът и виниловата мрежа се използват за производството на всички видове банери, транспаранти, билбордове, мегабордове и т.н. До преди 5 години основните производствени мощности за този тип материали бяха разположени в Европа, но през последните години започна неговото масово производство в Китай. Въпреки, че е силно зависим от петролните продукти, цената на този материал поевтинява през последните години. Към момента наблюдаваме задържане на цените.

PVC фолиото е необходим материал за производството на стикери. Условно този материал може да се раздели на два вида – висококачествено и обикновено фолио. За висококачествено фолио БИЛБОРД АД използва продуктите на 3М, а за обикновено – от всички реномирани европейски производители. Въпреки, че се произвеждат от петролни продукти, PVC фолиата също не се влияят от колебанията в цените на петрола, или поне ако такива колебания съществуват, то те са незначителни. Може да се каже, че цените на този вид материал са сравнително постоянни, с колебания лимитирани в диапазона 1-2 % годишно.

Хартията е материал, който е предназначен за краткотрайни и промоционални кампании. Това е най-евтиния материал за производство, като цената е почти константна. Основното, което определя цените на този вид материал, са обемите, които се закупуват. В това отношение разходите на БИЛБОРД АД спадат през годините. От съществено значение са и транспортните разходи за доставка, които също се повлияват позитивно от икономиите на мащаба.

Друг основен консуматив е мастилото. Цената на мастилата пряко зависи от количествата, които се ползват. БИЛБОРД АД консумира около 7 тона мастила годишно и предвид обемите, постига най-добрите цени, предлагани в България от доставиците. За последните няколко години ръководството на БИЛБОРД АД успя да договори намаление на цената на мастилата по-вече от 3 пъти.

3. 
   Пазари и продажби
   

Реализираните през 2008 г. неконсолидирани нетни приходи от продажби на дружеството са в размер на 13 417 хил. лева, което представлява намаление от 16 % в сравнение със 2007 г. За сравнение, през 2007г. е отчетен ръст спрямо 2006г. в размер на 75%.

През 2008 г. увеличение се наблюдава в две групи приходи от продажби – приходите от продажби на стоки са нараснали със 66 % през 2008г. докато при приходите от продажби на услуги се наблюдава ръст от 57 % в сравнение с предходната година.
Таблица №3

Основните външни пазари на БИЛБОРД АД са Сърбия и Румъния. През 2008 г. има отчетени приходи от продажби от чужбина, както следва:

• 
  Сърбия – 75 хил. лв.
  
• 
  Румъния – 684 хил. лв.
  

Забелязва се известна тенденция към намаляване на експортните продажби за сметка на продажбите на вътрешен пазар, които при дял към 31.12.2006 г. от 96.80%, към 31.12.2007 г. спадат на 90.8% и отбелязват повишение до 94.33% през отчетната година, компенсирайки намалението през предходната 2007 година.

Износът е практически изцяло съсредоточен в региона на Балканския полуостров, като най-значима динамика се наблюдава при продажбите в Румъния.
БИЛБОРД АД използва следните основни маркетингови стратегии:
Директен маркетинг – търговският отдел на фирмата събира непрекъснато информация за пазара – за нови клиенти, за такива, които не работят с фирмата, за конкурентни фирми и др. Информацията се анализира и се определя конкретна стратегия спрямо конкретния клиент. Когато новият клиент е фирма, която не използва услугите на БИЛБОРД АД и не работи с конкурентни фирми се организират срещи с мениджмънта на компанията, на които се представят всички продукти и услуги, които предлага БИЛБОРД АД като се разясняват техните конкурентни предимства и се търси подходящия за клиента подход. Когато потенциалният нов клиент разгръща своя потенциал към конкурентна фирма, мениджърският и търговският екип на дружеството търсят слабите места на конкуренцията и предлага по-добри решения.
Директни продажби – търговският екип на фирмата приема всички заявки от клиентите, изяснява изискванията им и ги консултира за най-правилния начин за изпълнение. След това цялата информация се систематизира и оформя в поръчка с помощта на специализирана информационна система и се стартира производството. В процеса на изпълнение БИЛБОРД АД следи и контролира правилното изпълнение на поръчката, като информира клиента за всеки етап на нейната реализация.
Реклама – БИЛБОРД АД използва регулярно класическата форма реклама като средство за популяризиране на нови услуги, общи ценови условия и др. Като основни маркетингови канали дружеството използва външната реклама, радио реклама за реализирането на имиджови кампании, както и някои специализирани медии, като списания и вестници. През 2008 г. дружеството обнови електронната си страница www.digitalprint.bg, която предоставя подробна информация относно всички продукти и услуги, предлагани от БИЛБОРД АД в областта на дигиталния широкоформатен печат, ценови листи, както и информация относно използваните от дружеството технологии.

През 2008г. Дружеството се насочи и към някои по – модерни форми на реклама. На 05.12.2008г. между „Столичен Електротранспорт” ЕАД и БИЛБОРД АД беше сключен договор за ползване от страна на БИЛБОРД АД на площи за осъществяване на реклама. Обстоятелството има две значими за емитента следствия :

• 
  Това е официално признание за цялостната визия, коректност, качество и стандарт, гарантирани във всяка сфера от дейността на емитента. Договорът е резултат от проведен конкурс за цялостно рекламно оформление като БИЛБОРД АД е избран за ексклузивен рекламен оператор на площи за осъществяване на реклама върху транспортни средства на „Столичен Електротранспорт” ЕАД.
  

• 
  Тенденцията в последните години е все повече рекламодатели и комуникационни агенции да се доверяват на нетрадиционните медии за кампаниите като това важи в особена степен за Източна Европа, изоставаща в значителна степен от западните пазари в това отношение. Съвременният свят се стреми към новото и нетрадиционното във всяка сфера на бизнеса, а в рекламата новаторството е особено важно. Всичко това създава идеалните предпоставки за по-голямо присъствие на все по-разнообразни рекламни носители в ежедневието и превръщането дори на градския транспорт в медия. Рекламата изниква пред потребителите на всяка крачка, а традиционната и най-вече телевизионната реклама бива все повече изоставяна от бизнеса. Това е една реална възможност за БИЛБОРД АД да стане участник в едно съвсем ново направление на рекламата, което освен всичко друго ще позволи на дружеството да генерира и значителни приходи
  

Оперативният резултат, постигнат от БИЛБОРД АД, през предходните два периода е положителен – оперативна печалба, която за 2007г. възлиза на 6 248 хил.лв. и съответно през 2006г. е в размер на 2 127 хил.лв. През отчетната 2008 г. резултатът от оперативна дейност също е положителен - оперативна печалба ( 2 817 хил.лв), макар и в по-нисък размер спрямо постигнатата през 2007г. стойност на този показател. Изменението в структурата и обема на основните компоненти – приходи от продажби и разходи от обичайна дейност, показва ясно изразена динамика спрямо предходната 2007 година. Разходите по икономически елементи нарастват с 8 % през 2008г. спрямо ръст от 39 % през 2007г. Нетните приходи от продажби намаляват със 16 % през 2008г. при отчетено увеличение в тази група в размер на 75 % за 2007г.

В началото на месец октомври 2008 г., БИЛБОРД АД стартира ново направление в дейността си, като разшири техническата си база с последно поколение 3D принтер. Objet Connex 500 е технология, която работи с много висока прецизност и дава възможност за изграждане на всеки един проект без значение неговата сложност и дизайн. С този принтер могат да се възпроизвеждат уникални единични предмети (медали, статуетки, купи), архитектурни проекти, клишета за матрици, прототипи, които след усъвършенстване и точно визуализиране да се произведат в реални условия и др. Технологията е революционна с това, че за разлика от предишни методи за отнемане или рязане на материала, тук моделът се изработва директно от компютърногенериран файл.

1. 
   ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ЛИКВИДНОСТ
   

При показателите за ликвидност тенденцията във времето дава най-ценната информация. Предполага се, задълженията към кредиторите се погасяват чрез парични средства, а не от стоково-материалните запаси или оборудването. Т.е тези коефициенти описват способността на компанията да погасява дълговете си в срок.

За 2008г. стойността на коефициента за БИЛБОРД АД е 1.97. Въпреки че тази стойност е над оптималните стойности за този показател, тя е значително по-ниска спрямо отчетената през 2007г. стойност от 4.28. Ако погледнем динамиката на основните компоненти на това съотношение, се наблюдават ясно изразени обратни тенденции в групата на текущите активи и в групата на текущите пасиви, за разлика от еднопосочното изменение – ръст, и в двете групи през предходната 2007г. Влошаването на стойностите при този коефицент през 2008г. се дължи най – вече на значителното увеличение на текущите пасиви /с 81% през 2008г. спрямо 2007г. / при протичащата паралелно тенденция на намаление при текущите активи /17%/ за същия период. Значително е увеличението в групата на краткосрочните финансови активи (в абсолютна стойност – 4 160 хил.лв. или повече от 37 пъти). Ръстът в тази група – резултат от закупуването на 31% от капитала на ФеърПлей Къмършъл ЕАД през отчетната година, не е в състояние да компенсира също значителното по абсолютна стойност намаление в две други групи – краткосрочните вземания намаляват с 3 258 хил.лв. и съответно паричните средства с 4 865 хил.лв. Ръстът при текущите пасиви е резултат най-вече от увеличението на краткосрочните задължения по получени заеми от банки. През 2008г. са сключени договори за банкови кредити с банка Пиреос България АД с общ размер 2 000 хил. евро. Усвоени през годината суми по двата кредита (за инвестиционния кредит - 432 хил.лв., респективно за револвиращия кредит – 1 470 хил.лв.) са представени като текущи задължения във финансовия отчет на дружеството към 31.12.2008г. и са в общ размер от 1 902 хил.лв.

За 2008 г. паричните средства на дружеството намаляват със 78% при отчетено увеличение в размер на 81% при текущите пасиви.

2. 
   Капиталови ресурси
   

Чрез показателите за финансова автономност и финансова задлъжнялост се отчита съотношението между собствени и привлечени средства в капиталовата структура на дружеството. Високото равнище на коефициента за финансова автономност, респективно ниското равнище на коефициента за финансова задължнялост са своеобразна гаранция, както за инвеститорите /кредиторите/, така и за самите собственици, за възможността на дружеството да плаща регулярно своите дългосрочни задължения.

Нетекущите пасиви отчитат нарастване в размер на 5 % за 2008г. спрямо 2007г., а текущите пасиви за същия период са увеличили обема си с 81 %. Общото изменение на дълга е нарастване от 26% за отчетната 2008 г. За същия период общите активи са увеличили обема си с 38%.

3. 
   Ключови коефициенти
   

Обобщена информация за финансовите показатели на БИЛБОРД АД за 2008 г. може да бъде представена в таблицата по-долу.

От данните, представени в таблицата № 16 могат да бъдат направени следните изводи:

• 
  Стойността на продажбите за 2008 намалява със 16% спрямо постигнатия ръст през 2007 г.-75%;
  
• 
  В резултат на намалението на продажбите за 2008 г. е отчетено намаление в нетната печалба (61%) и печалбата преди лихви и данъци EBIT (52%). За същия период печалбата преди лихви данъци и амортизация (EBITDA) намалява с по-бавни темпове - 30%.
  
• 
  Увеличението на Собствения капитал е резултат от постигнатия положителен финансов резултат – печалба. За 2008г. общия ръст в групата на Собствения капитал е в размер на 45%
  
• 
  Увеличението на дълга е за финансиране на направените инвестиции като общо за 2008г. лизингови договори са на стойност 9 173 хил.лв.
  
• 
  Компанията е с добри показатели за ликвидност и покриваемост на лихвите, които осигуряват достатъчен потенциал за плащане на задълженията към кредитори – доставчици и банки.
  

Този коефициент отчита положителни стойности през последните три финансови периода поради реализираната печалба за тези години.