Доклад за дейността през 2008 година съдържание въведение 2 I. Преглед на дейността 2

3. Ликвидност

Вторият източник на парични средства е банковото кредитиране. Към края на периода ХЕС АД има сключен един договор за банков кредит - револвиращ кредит за оборотни средства от РАЙФАЙЗЕНБАНК (БЪЛГАРИЯ) в размер на 2 000 000 евро. Усвоената част към 31.12.2008г. е 1 062 280 евро (2 077 639 лв.). Срокът за издължаване на кредита е 15.12.2009г.

Факторите, които влияят върху ликвидното състояние на Дружеството основно са следните:

• 
  Нарастване приходите от продажби;
  
• 
  Осигурено външно финансиране;
  
• 
  Отложено плащане към доставчиците;
  
• 
  Обращаемост на материалните запаси.
  
• 
  Съкращаване срока на събираемостта на вземанията от клиенти и свеждане до минимум на несъбираеми вземания.
  

4. Експозиция на предприятието по отношение на пазарния, кредитния и ликвидния риск и риска на паричния поток.

Валутен риск – рискът, че стойността на финансов инструмент ще варира поради промяна във валутните курсове.

Лихвен риск - рискът, че стойността на финансов инструмент ще варира поради промени в пазарните лихвени проценти.

Ценовият риск – това е рискът, че стойността на даден финансов инструмент ще варира в резултат на промени в пазарните цени.

Към 31.12.2008 г. лихвоносните финансови инструменти на ХЕС АД са само предоставените заеми и депозити в лева.

Кредитен риск – ХЕС АД е предоставил заеми на „Лизингова компания” АД , която е с дългогодишна неопетнена кредитна репутация, което минимизира кредитния риск.

Поради характера на финансовите инструменти, използвани от ХЕС АД, ликвидния риск и лихвения риск на паричния поток също са сведени до минимум.

VІІІ. Информация за изпълнение на програмата за прилагане на международно признатите стандарти за добро корпоративно управление

1. Съдържание и цели на програмата

През годината, чрез своите редовни заседания, Съветът на директорите съдейства за осигуряване на ефективно управление на ресурсите на Дружеството. Спазена бе процедурата за предварително уведомяване на членовете на Съвета на директорите за заседанията и тяхното подробно и точно протоколиране. От извършвания текущ контрол на дейността на Директора за връзки с инвеститорите се констатира:

2. Изпълнение на програмата

Повишаване на доверието на акционерите, инвеститорите и заинтересуваните от управлението и дейността на Дружеството лица бе едно от основните приложения на корпоративната програма. И през 2008 година продължи утвърждаването и прилагането на различни начини за разкриване на текуща информация относно финансовото и икономическото състояние на Дружеството и важни корпоративни събития, както и тяхното популяризиране. В началото на 2008 година ХЕС АД бе от първите, регистрирани в интегрираната система за разкриване на информация на КФН „е-Регистър”.

За повишаване нивото на информираност и заинтересованост на акционерите и насърчаване на активността и участието им в управлението на Дружеството и през 2008 година продължи поддържането на специален раздел на интернет страницата на дружеството www.hes-co.com, в който се отразява текуща информация относно дейността на Дружеството и важни корпоративни събития. Продължава практиката за изпращане на своевременни отговори на писма и запитвания на акционери, включително и на тези, получени по електронната поща и съхраняването им в регистър, надлежно воден от директора за връзка с инвеститорите. На електронната страница са публикувани координатите на Дружеството, както и тези на директора за връзка с инвеститорите, чрез което акционери и заинтересовани лица се насърчават да търсят необходимата им информация.

Свикването на редовното годишно общо събрание на акционерите се извършва в съответствие и с установените правила за даване на публичност на поканата, дневния ред и конкретните предложения за решения. Всички писмени материали по точките от дневния ред се предоставят на разположение на акционерите в определени часове на адреса на управление и интернет страницата на Дружеството.

ХЕС АД участва активно в различни форми на взаимно сътрудничество с държавни институции и неправителствени организации, имащи отношение към корпоративното управление в страната. През отчетната година за пореден път отчитаме полза от сътрудничеството и членството си в Асоциацията на индустриалния капитал в България. Участвахме в семинари, организирани от Асоциацията на индустриалния капитал в България съвместно с Комисията за финансов надзор и с Българска фондова борса и други мероприятия, разясняващи практическите аспекти на нормативните изисквания в областта на корпоративното управление. Директорът за връзки с инвеститорите членува в Асоциация на директорите за връзки с инвеститорите в България.

Контролът относно процеса на разкриване на информация от ХЕС АД е многопосочен. От една страна, такъв контрол упражнява Комисията за финансов надзор. До този момент не са констатирани нарушения на разпоредбите и сроковете за оповестяване. От друга страна е възприета практиката за публикуване на финансовите отчети на електронната страница на дружеството – непосредствено след изпращането им на регулаторния орган и на обществеността, което дава възможност за контрол от акционерите, инвеститорите и всички заинтересувани лица. Друга форма на контрол относно процеса на разкриване на информация се осъществява от членовете на Съвета на директорите спрямо директора за връзки с инвеститорите.

Своевременно се представяха отчети и текуща информация до Комисията за финансов надзор и обществеността. Редовно са водени регистрите: за заявки за информация от акционерите, за материали за Общото събрание на акционерите, за протоколите от заседанията на Съвета на директорите и за изпратените отчети и текуща информация. Спазени са сроковете за публикуване на официалните покани за Общо събрание на акционерите, проведено на 12.06.2008 г., в законоустановения срок са изпратени материалите за него, както и други уведомления регламентирани в ЗППЦК.

Осигурено бе участие на Директора за връзки с инвеститорите в образователни семинари и дискусии по теми свързани с дейността на ДВИ и с промените в нормативната уредба, регулираща тази дейност:

За осигуряване достигането на оповестяваната информация до възможно най-широк кръг лица едновременно и по начин, който да не ги дискриминира, ХЕС АД е сключил договори за информационни услуги със следните медии и информационни агенции:

“Уеб Медия Груп” АД, публична компания, притежаваща 7 информационни уеб-портала, вкл. Файнанс Нюз.БГ

„Сервиз финансови пазари” ЕООД, собственост на Българска фондова борса – София АД

„Инвестор.БГ” АД, публична компания, притежаваща 16 информационни уеб-портала

Утвърдена е практиката на актуализиране на вътрешните актове на дружеството в съответствие с промените в нормативната уредба. Утвърдена е функционираща система за многопосочно разкриване на информация относно текущото финансово и икономическо състояние на Дружеството, както и относно цялостната му дейност, което е обективна предпоставка за повишаване нивото на образованост и заинтересованост на акционерите и за по-голямо доверие от тяхна страна в управлението на дружеството.