Интерлийз ауто” еад прoспект за вторично публично предлагане на корпоративни облигации регистрационен документ
Изтегляне 1 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- 4.2.2. Оценка на източниците и количествата парични потоци
- 4.2.3. Информация за размера на заемите на “Интерлийз Ауто” ЕАД към 31.12.2007 г. и техния падеж
- 4.2.4. Финансови инструменти
- 4.3. Основни тенденции
- 4.4. Прогнозна финансова информация
4.2. Ликвидност и капиталови ресурси4.2.1. Вътрешни и външни източници на ликвидностОсновни източници на ликвидност за “Интерлийз Ауто” ЕАД са банкови заеми отпуснати от “Национална Банка на Гърция” АД (НБГ АД), вътрешните заеми от Дружеството-Майка и собствения капитал. През 2007 г. външните източници на ликвидност включват: заем, отпуснати от НБГ АД - клон Лондон, заем от Дружеството-майка ”Интерлийз” ЕАД както и облигационен заем от 01.09.2005 г. Основен вътрешен източник на ликвидност за Дружеството е неговия собствен капитал. ВЪНШНИ И ВЪТРЕШНИ ИЗТОЧНИЦИ НА ЛИКВИДНОСТ (хил. лв.)
Допълнителни вътрешни източници на ликвидност са паричните средства, краткосрочните вземания както и стоките на път, представляващи предимно оборудване по нестартирали договори за лизинг. 4.2.2. Оценка на източниците и количествата парични потоциОсновните източници на парични потоци от оперативна дейност са от получени лихви, комисионни и други такива, както и от възстановени данъци и застраховки. Наличието на отрицателни парични потоци от инвестиционна дейност се дължи на динамичното нарастване на лизинговия портфейл, което налага големи изходящи парични потоци сега и входящи парични потоци, пропорционално разпределени за периода на лизинговия договор. Нарастването на паричните потоци от финансова дейност в резултат на увеличеното банково кредитиране е необходимо условие за финансиране на непрекъснато нарастващите новостартирали лизингови договори. ОТЧЕТ ЗА ПАРИЧНИТЕ ПОТОЦИ НА “ИНТЕРЛИЙЗ АУТО” ЕАД (хил. лв.)
4.2.3. Информация за размера на заемите на “Интерлийз Ауто” ЕАД към 31.12.2007 г. и техния падежДъргосрочни и средносрочни заеми към 31.12.2007 г.
През 2007 г., Интерлийз Ауто упражнява опцията за удължаване на срока по договора за кредит с НБГ-Лондон и крайният срок за погасяване се променя от 16 август 2011 на 16 август 2012. През 2007 г. е подписано допълнително споразумение по договора за заем от компанията-майка Интерлийз ЕАД, с което срока на договора е увеличен с още 1 година до 12.10.2008г.
Финансовите инструменти на Дружеството включват парични средства в брой и по банкови сметки, заеми, вземания и задължения. Ръководството на Дружеството счита, че справедливата цена на финансовите инструменти е близка до балансовата им стойност. За оценка на справедливата стойност на всяка група финансови инструменти, са използувани следните методи и предположения:
Нетните инвестиции във финансов лизинг представляват настоящата стойност на минималните лизингови плащания, намалени с начислените обезценки за загуби. Преобладаващата част от договорите за финансов лизинг се сключват при условията на плаващ лихвен процент и съответно се преизчисляват на тримесечна база. Това предполага балансова стойност много близка до справедливата им стойност. Другите вземания и задължения са представени по номинална стойност, като вземанията са намалени с обезценките за загуба. Балансовата стойност на тези инструменти е най-добрата оценка на тяхната очаквана справедлива стойност. 4.2.5. Съществени ангажименти на емитента за извършване на капиталови разходи. Емитентът не е поемал съществени ангажименти за извършване на капиталови разходи. 4.3. Основни тенденцииСъдържащата се в този раздел информация се основава на очакванията и предположенията на мениджърите на “Интерлийз Ауто” ЕАД към настоящия момент (вж. датата на заглавната страница). Възможно е бъдещото развитие на пазара да се различава значително от това, което Дружеството очаква и предвижда. Инвеститорите не би трябвало да отдават прекалено голямо значение на прогнозите и предвижданията, съдържащи се в този раздел. Лизинговият пазар на нови леки автомобили е в тясна връзка с развитието на пазара на нови автомобили в България. По данни на Съюза на Вносителите на Нови Автомобили в България, през 2007 г. пазарът на нови автомобили е отбелязал ръст от 22.15% в сравнение с 2006 г., като в страната са продадени общо 55,336 бр. нови автомобили. В графиката по-долу са представени данни за продажбата на нови леки автомобили в България за периода 1998 - 2007 г.: 
Очакванията са делът на продадените нови автомобили, отдадени на лизинг, да продължи да расте. Ръстът на пазара на леки автомобили зависи до голяма степен от регулациите и законите във връзка със стимулиране на покупката на нови автомобили чрез въвеждане на допълнителни данъчни облекчения, като се очаква устойчив ръст от минимум 20-30% годишно. В допълнение, очакваният ръст на продажби на нови леки автомобили е подкрепен от естествената нужда от обновяване на автомобилния парк и свързаната с това конкурентноспособност на бизнеса. Като цяло българският лизингов пазар на нови леки автомобили се намира във фазата на развитие, в която все още преобладава търсенето за финансов лизинг. Нараства и търсенето на оперативен лизинг на леки автомобили от страна на корпоративните клиенти като очакванията са тази тенденция да продължава и в следващите години. По отношение на физическите лица и малките компании, се очаква тази група клиенти да продължи да търси основно финансов лизинг.
Няма информация и не се очакват неблагоприятни събития, които да повлияят негативно върху развитието на дейността и приходите от нея, доходността или капиталовите ресурси, както и такива, които биха направили финансовата информация неточна относно бъдещите резултати от дейността или финансовото състояние на емитента.
Плановете на “Интерлийз Ауто” ЕАД са свързани с по-нататъшното разширяване и развитие на дейността на Дружеството с цел да бъде задоволено увеличеното търсене на лизингови услуги
“Интерлийз Ауто” ЕАД очаква тенденцията на увеличено търсене на лизингови услуги да се запази в средносрочен план, като очакванията са делът на продадените нови автомобили, отдадени на лизинг, да продължи да расте. Прогнозите на емитента за следващата финансова година са представени в 4.4. Прогнозна финансова информация за 2008 г. 4.3.4. Фактори, влияещи върху реализирането на направените прогнози. В зависимост от способността на управителните органи на Дружеството да оказват влияние на споменатите по-долу предположения и фактори, те се разделят на следните групи: Фактори извън контрола на управителните органи на Дружеството: Това са фактори, върху които Дружеството не е в състояние да оказва никакво влияние, като например фактори от макроикономическата среда. Такива фактори са:
Фактори, върху които управителните органи на Дружеството могат да оказват влияние: Това са фактори, върху които Дружеството е в състояние да оказва влияние в по-голяма или по-малка степен. Тук се включват следните основни фактори:
Представените по-долу финансови прогнози са надлежно изготвени на база на тук представените предположения и са в съответствие със счетоводната политика на Дружеството. 4.4. Прогнозна финансова информацияПрогнозната финансова информация за 2008 г., се базира на основните предположения, посочени по-долу като за изходна информация са взети реалните резултати на Дружеството към 31.12.2007 г.: 1. Прогнозираният среден лихвен процент по финансов лизинг за 2008 година е 7.25%; 2. Прогнозираният среден лихвен процент по заемите към банки за 2008 година е 5.00%; 3. Основен източник на приходи за компанията продължава да бъде финансовия лизинг, като се предвижда лизинговият портфейл да се увеличи с близо 60%; 4. Не се очаква неблагоприятна промяна в макроикономическия климат в страната и съответно съществени промени в качеството на предлаганото финансиране и ликвидността на вторичния пазар на оборудване и транспортни средства. Прогнозната информация е изготвена само за илюстрация и поради своя характер, може да не дава вярна представа за очакваното финансово състояние и резултати на Дружеството. Прогнозен Баланс (лв.)
Прогнозен Отчет за доходите (лв.)
Прогнозен Отчет за паричните потоци (лв.)
Каталог: files -> bulletin bulletin -> Отчет 31 декември 2010 г. Пояснения към междинния финансов отчет bulletin -> Отчет към 30. 06. 2009 г на „Пропъртис Кепитал Инвестмънтс" адсиц акционерно дружество със специална инвестиционна цел " bulletin -> Monbat plc bulletin -> Вътрешна информация за „Холдинг Варна А” ад към 31. 12. 2007 г bulletin -> Радослав милев кацаров име, презиме, фамилия: Радослав Милев Кацаров bulletin -> Monbat plc bulletin -> Отчет за доходите 4 Междинен отчет за паричните потоци (пряк метод) bulletin -> Отчет по желание в съответствие с Международните стандарти за финансови отчети (мсфо), разработени и публикувани от Съвета по Международни счетоводни стандарти (смсс) и одобрени от Европейския съюз Изтегляне 1 Mb. Сподели с приятели:
|