Ликвидният риск представлява рискът Групата да не може да погаси своите задължения. Групата посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи плащанията по погасителните планове на дългосрочните финансови задължения, както и входящите и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди - ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Нуждите от парични средства се сравняват със заемите на разположение, за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали заемите на разположение ще са достатъчни, за да покрият нуждите на Групата за периода.
Групата държи пари в брой, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер.
Към 31 декември 2013 г. падежите на договорните задължения на Групата (съдържащи лихвени плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:
|
Текущи
|
|
Нетекущи
|
31 декември 2013 г.
|
До 6 месеца
|
Между 6 и 12 месеца
|
|
От 1 до 5 години
|
Над 5 години
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
|
|
|
|
|
Други заеми
|
-
|
3 051
|
|
104
|
-
|
Търговски и други задължения
|
8 909
|
8 909
|
|
4 000
|
-
|
Задължения към свързани лица
|
5 190
|
5 190
|
|
23 199
|
-
|
Общо
|
14 099
|
17 150
|
|
27 303
|
-
|
В предходния отчетен период падежите на договорните задължения на Групата са обобщени, както следва:
|
Текущи
|
|
Нетекущи
|
31 декември 2012 г.
|
До 6 месеца
|
Между 6 и 12 месеца
|
|
От 1 до 5 години
|
Над 5 години
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
|
|
|
|
|
Други заеми
|
-
|
7 005
|
|
103
|
-
|
Търговски и други задължения
|
5 675
|
5 674
|
|
1 635
|
-
|
Задължения към свързани лица
|
2 701
|
2 700
|
|
34 914
|
-
|
Общо
|
8 376
|
15 379
|
|
36 652
|
-
|
Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на задълженията към отчетната дата.
Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск
При оценяването и управлението на ликвидния риск Групата отчита очакваните парични потоци от финансови инструменти, по-специално наличните парични средства и търговски вземания. Наличните парични ресурси и търговски вземания не надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен поток. Съгласно сключените договори всички парични потоци от търговски и други вземания са дължими в срок до шест месеца.
Оценяване по справедлива стойност Оценяване по справедлива стойност на финансови инструменти
Следната таблица представя финансовите активи и пасиви, отчитани по справедлива стойност в отчета за финансовото състояние, в съответствие с йерархията на справедливата стойност.
Тази йерархия групира финансовите активи и пасиви в три нива въз основа на значимостта на входящата информация, използвана при определянето на справедливата стойност на финансовите активи и пасиви. Йерархията на справедливата стойност включва следните нива:
-
1 ниво: пазарни цени (некоригирани) на активни пазари за идентични активи или пасиви;
-
2 ниво: входяща информация, различна от пазарни цени, включени на ниво 1, която може да бъде наблюдавана по отношение на даден актив или пасив, или пряко (т. е. като цени) или косвено (т. е. на база на цените); и
-
3 ниво: входяща информация за даден актив или пасив, която не е базирана на наблюдавани пазарни данни.
Даден финансов актив или пасив се класифицира на най-ниското ниво на значима входяща информация, използвана за определянето на справедливата му стойност.
Финансовите активи и пасиви, оценявани по справедлива стойност в отчета за финансовото състояние, са групирани в следните категории съобразно йерархията на справедливата стойност.
|
Пояснение
|
2013
|
2012
|
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
Активи
|
|
Ниво 1
|
Ниво 1
|
Финансови активи на разположение за продажба:
|
|
|
|
Ценни книжа
|
|
518
|
210
|
Определяне на справедливата стойност
Методите и техниките за оценяване, използвани при определянето на справедливата стойност, не са променени в сравнение с предходния отчетен период.
Всички пазарно търгувани акции и облигации са представени в български лева и са публично търгувани на Софийската Българска фондова борса. Справедливите стойности са били определени на база на техните борсови цени към отчетната дата.
Оценяване по справедлива стойност на нефинансови активи
Следната таблица представя нивата в йерархията на нефинансови активи към 31 декември 2013 г., оценявани периодично по справедлива стойност:
|
2013
|
2012
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
Ниво 3
|
Ниво 3
|
Инвестиционни имоти:
|
|
|
- земи и сгради
|
88 569
|
52 627
|
Справедливата стойност на недвижимите имоти на Групата е определена на базата на доклади на независими лицензирани оценители.
Земя и сгради (Ниво 3)
Оценката по справедлива стойност се базира на наблюдавани цени на скорошни пазарни сделки за подобни имоти, коригирани за специфични фактори като площ, местоположение и настоящо използване. Земята и сградите са преоценени към 31.12.2013 г. Предишната преоценка е била извършена на 31.12.2012 г.
Съществени ненаблюдавани данни са свързани с корекцията за специфичните за земите и сградите на Групата фактори. Степента и посоката на тази корекция зависи от броя и характеристиките на наблюдаваните пазарни сделки с подобни имоти, които са използвани за целите на оценката. Въпреки че тези данни са субективна преценка, ръководството счита, че крайната оценка не би се повлияла значително от други възможни предположения.
Инвестиционни имоти със справедлива стойност в размер на 4 205 хил. лв., не са били преоценяван към отчетната дата. Ръководството счита, че ефектът от промяната в справедливата стойност е несъществен.
За повече информация относно нефинансовите активи на ниво 3 вижте пояснение 12.
Политика и процедури за управление на капитала
Целите на Групата във връзка с управлението на капитала са:
-
да осигури способността на Групата да продължи да съществува като действащо предприятие; и
-
да осигури адекватна рентабилност за акционерите, като определя цената на продуктите и услугите си в съответствие с нивото на риска.
Групата наблюдава капитала на базата на съотношението на коригирания капитал към нетния дълг.
Групата определя коригирания капитал на основата на балансовата стойност на собствения капитал представен в консолидирания отчет за финансовото състояние.
Нетният дълг включва сумата на всички задължения намалена с балансовата стойност на парите и паричните еквиваленти.
Капиталът за представените отчетни периоди може да бъде анализиран, както следва:
|
2013
|
2012
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
|
|
Собствен капитал
|
97 969
|
87 057
|
|
|
|
Общо задължения
|
61 479
|
63 245
|
- Пари и парични еквиваленти
|
(6 681)
|
(4 014)
|
Нетен дълг
|
54 798
|
59 231
|
|
|
|
Съотношение на коригиран капитал към нетен дълг
|
1:0.56
|
1:0.68
|
Събития след края на отчетния период
Не са възникнали коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата на консолидирания финансов отчет и датата на одобрението му за публикуване.
Одобрение на консолидирания финансов отчет
Консолидираният финансов отчет към 31 декември 2013 г. (включително сравнителната информация) е одобрен и приет от Съвета на директорите на 28.04.2014 г.
Сподели с приятели: |