Отчет за финансовото състояние 1 Консолидиран отчет за всеобхватния доход

Оперативната печалба възлиза на 19 372 хил.лв. през 2009 г. спрямо печалба през 2008 г. от 30 547 хил.лв и печалба през 2007г. в размер на 20 296 хил.лв.

Приходите от основна дейност по категории дейности на консолидирана база са показани Таблица № 6 от настоящия документ

1. 
   ЛИКВИДНОСТ
   

При показателите за ликвидност тенденцията във времето дава най-ценната информация. Задълженията към кредиторите в групата на Монбат АД се погасяват чрез парични средства, а не от стоково-материалните запаси или оборудването. Т.е тези коефициенти описват способността на Групата да погасява дълговете си в срок.

2. 
   Капиталови ресурси
   

Чрез показателите за финансова автономност и финансова задлъжнялост се отчита съотношението между собствени и привлечени средства в капиталовата структура на дружеството. Високото равнище на коефициента за финансова автономност, респективно ниското равнище на коефициента за финансова задлъжнялост са един вид гаранция както за инвеститорите /кредиторите/, така и за самите собственици, за възможността на дружеството да плаща регулярно своите дългосрочни задължения.

3. 
   Ключови коефициенти
   

Изчислява се като печалбата след облагането с данък от отчета за приходите и разходите се отнася като процент от собствения капитал в счетоводния баланс. Това съотношение измерва възвращаемостта за акционерите по отношение на техните абсолютни инвестиции. Едно високо число означава успех за бизнеса – то води до висока цена на акциите и прави възможно привличането на нов капитал.

Този показател показва ефективността на използване на общите активи. Съотношението оперативна печалба към общи активи, показващо един лев активи каква оперативна печалба генерира понижава стойността си през 2009г. спрямо предходната 2008г.

1. 
   МАКРОИКОНОМИЧЕСКИ РИСКОВЕ.
   

Европейската Асоциация на производителите на батерии /EUROBAT/ публикува данни за производството на стартерни батерии за периода 2008 г. – 2012 г. , което е показано по-долу:

В края на 2009г. се появиха първите признаци за подобрение на бизнес климата в Европа за последната половин година. Регистрираното към края на 2009 г. повишение на икономиката обаче не оправда очакванията на икономистите за ръст от 0.6 %. Благодарение на отчетените добри резултати в промишления сектор икономическото доверие в Еврозоната се повиши.

В контекста на сериозното негативно влияние на световна икономическа и финансова криза върху българската икономика през 2009 г., основните фактори, обусловили дейността на българските компании през годината бяха необходимостта от оптимизиране на разходите, осигуряване на възможност за финансиране, запазване на доверието от страна на всички заинтересовани лица.

По данни на Националният Статистически Институт БВП на България за 2009 г. е 66 197 млн.лв.. Също по данни на Националния Статистически Институт през 2009г. България реализира приходи от износ на стойност 23 046.03 млн.лв., като 14 828.2 млн.лв. са приходи от износ в държави членки на ЕС, а 8 218.1 млн.лв. са приходи от износ на трети страни.

Страната ни завърши 2009г. с бюджетен дефицит на стойност 498.9 млн.лв. Това представлява 0.75 % от БВП на България отчетен за 2009г. Бюджетното салдо по консолидирания бюджет за декември е излишък от 2 млн. лв. Резултатът поставя страната ни в групата на страните-членки с най-нисък бюджетен дефицит за годината в ЕС, което е ясен сигнал, че независимо от неблагоприятната икономическа ситуация, българското правителство следва дисциплинирана и благоразумна фискална политика.

Независимо от проявленията на финансовата и икономическа криза в България, през месец декември 2009 г., кредитният рейтинг на страната беше променен от отрицателен на стабилен от най-голямата рейтингова агенция - Standard & Poors Ratings Services. Рейтинговата агенция е потвърдила дългосрочният рейтинг на страната BBB и краткосрочният A-3. По тяхно мнение България продължава да е изправена пред икономически рискове поради несигурната перспектива за външно търсене и рязкото свиване на външния канал за търговски кредит, което въздейства отрицателно върху вътрешното търсене.

ПОЛИТИЧЕСКИ РИСК

Политическият риск е свързан с възможността от възникване на вътрешнополитически сътресения и неблагоприятна промяна в стопанското законодателство. Този риск е свързан с възможността правителството внезапно да промени политиката си и в резултат на това средата, в която оперират местните стопански субекти да се промени неблагоприятно, a инвеститорите да понесат загуби. Основният приоритет, обявен от настоящето правителство е хармонизирането на българското законодателство с изискванията на EC, бързото присъединяване на страната към механизма ERM II, както и стабилизиране на икономиката като цяло и привличане на нови инвеститори. Евентуалните промени в неблагоприятна за стопанските субекти и инвеститорите посока биха могли да възникнат като следствие на избраната от правителството конкретна политика за реализиране на посочените приоритети.

Основната дейност на Монбат АД е производство и търговия с акумулатори и оловно-кисели батерии – стартерни, станционарни с телекомуникационно приложение, полу -тракционни, специални с военно приложение и локомотивни. Главните суровини и материали в производствения процес на дружеството са олово и оловни сплави, полипропилен, полиетиленов сепаратор и сярна киселина. Оловото заема 51.81 % от структурата на разходите за единица продукт, поради което промяната в цената на оловото е от съществено значение за дружеството.

Не съществува зависимост на Монбат АД от клиенти, тъй като продажбите не се извършват директно с клиенти, а се опосредстват от широка дистрибуторска мрежа. Продажбите с отложено плащане в страната и за експорт се застраховат в Българска агенция за експортно застраховане /БАЕЗ/, поради което изцяло е елиминиран рискът от неплащане от страна на клиентите.

Произвежданите от Монбат АД продукти включват широка гама от оловно-кисели батерии с различно приложение: стартерни батерии, стационарни батерии с приложение в телекомуникациите, полу-тракционни батерии, специални батерии с военно приложение и локомотивни батерии. Чрез извършените инвестиции през 2008 г. и 2009 г. ръководството на компанията успя да оформи една сравнително балансирана и диференцирана продуктова гама – до 18 % нарасна делът на приходите от стационарни батерии за сметка на стартерните, който през 2009 г. представлява вече 77 % от приходите от продажби. През 2009 г. Монбат АД успешно задържа лидерската си позиция на българския пазар като производител на оловно-кисели батерии с близо 60 % пазарен дял.

Монбат АД е експортно ориентирана компания и има международни позиции на пазарите в балканските страни и разширено присъствие в страните от Европейския съюз: Германия, Италия, Франция, Холандия, Чехия, Белгия, Румъния, Англия, Полша, Гърция,.

РИСК ОТ ЗАБАВА НА ПРЕДСТОЯЩИ И ТЕКУЩИ ИНВЕСТИЦИОННИ ПРОЕКТИ

В следствие на настъпилото значително свиване на всички производствени отрасли в европейската икономика се наложи ръководството на Монбат АД да преразгледа някои от планираните за 2009 г. проекти и съответно срокът за тяхното изпълнение да бъде отложен:

• 
  Предвид липсата на прогнозируемост относно бъдещото развитие на пазара на тягови батерии за електрокари проектът на Монбат за производство на тягови елементи е отложен за 2010 г.
  
• 
  Административни проблеми с пуска на завода за преработка на стари акумулатори в Сърбия.
  
• 
  Удължен е и пусковият срок на завода за преработка на стари акумулатори в Румъния
  

Предвид преодоляването на административните проблеми в Сърбия ръководството на Монбат АД има основания да счита, че Монбат ДОО, Сърбия ще започне пробно производство през първото тримесечие на 2010 г.

1. 
   На свое заседание от 22.01.2010г. Управителният съвет на „Монбат” АД е приел решение да бъде увеличен капитала на дъщерното дружество Monbat Recycling SRL, Румъния от 3 010 000 евро на 3 510 000 евро чрез парична вноска на едноличния собственик на капитала “Монбат” АД в размер на 500 000 евро.
   
2. 
   През месец януари 2010 г. Монбат АД е изкупило обратно 48 986 броя собствени акции при средна цена от 6.46 лева за една акция. Общият брой на притежаваните собствени акции към 29.01.2010 г. е 1 099 129 броя при средна цена от 6.03 лева за една акция.
   
3. 
   През месец февруари 2010 г. Монбат АД е изкупило обратно 32 364 броя собствени акции при средна цена от 6.50 лева за една акция. Общият брой на притежаваните собствени акции към 28.02.2010 г. е 1 131 493 броя при средна цена от 6.04 лева за една акция.
   
4. 
   На 16.03.2010 УС на Монбат АД е свикал извънредно заседание на Общото събрание на акционерите на дружеството на 19.04.2010 г. Във връзка с процедура за преструктуриране на компанията и отделяне на рециклиращите мощности в отделно дружество.
   
5. 
   На 16.03.2009г. Ръководството на дружеството е уведомило обществеността, че в периода 18.06.2009 – 16.03.2010 „Монбат” АД е изкупило, включително в удължения с решение на УС на дружеството от 15.12.2009 г. срок на шеста процедура по обратно изкупуване, общо 285 000 броя собствени акции при средна цена от 6.11 лева за една акция. Общият брой на изкупените собствени акции за периода от 01.08.2008 г. - 16.03.2010 г. е 1 166 760 броя акции при средна цена от 6.05 лева за една акция. С това уведомление „Монбат” АД обявява край на шеста процедура по обратно изкупуване на 285 000 броя акции или 0.73 % % от капитала на дружеството, осъществена въз основа на решение на УС на „Монбат” АД, гр. София от 17.07.2008 г. и конкретно решение на УС от 16.06.2009 г., както и решение за удължаване на срока от 15.12.2009 г.
   
6. 
   На свое заседание от 17.03.2010 г. Управителният съвет на „Монбат” АД, гр. София на основание чл. 20а от Устава на дружеството във връзка с чл. 187б от ТЗ и на основание чл. 111, ал. 5 от ЗППЦК прие решение да бъде извършено ново обратно изкупуване на собствени акции – седма процедура в границите определени от чл. 20а от Устава на дружеството, както следва: Брой акции, подлежащи на обратно изкупуване по настоящата процедура – до 2.70 % от регистрирания капитал или до 1 053 000 броя акции. Минимална цена на обратно изкупуване – 5.50 лева Максимална цена на обратно изкупуване – 8.00 лева Начален срок – 18.03.2010 г.
   
7. 
   На 19.04.2010 г. от 10.30 ч. е проведено извънредно присъствено заседание на общото събрание на акционерите на МОНБАТ АД, на което са приети следните решения:
   
   • 
     Общото събрание на акционерите прие мотивирания доклад на Управителният съвет на Монбат АД по чл. чл. 114а, ал. 1 от ЗППЦК и чл. 46 от Наредба №2 от 17.09.2003 на Комисия за финансов надзор за проспектите при публично предлагане и допускане до търговия на регулиран пазар на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа;
     
   • 
     ОСА овласти УС на Монбат АД да увеличи капитала на Монбат Рисайклинг ЕАД от 50 000 лева на 19 571 520, който да бъде разпределен в 19 571 520 броя поименни, обикновени акции с право на глас и номинална стойност 1 лев всяка една, като извърши непарична вноска – апорт в капитала на Монбат Рисайклинг ЕАД, като всички новоиздадени акции от увеличението на капитала бъдат записани и придобити едноличния собственик на капитала „Монбат” АД. Увеличението на капитала да бъде извършено в срок до един месец от приемане на това решение на Общото събрание на акционерите на Монбат АД, съгласно параметрите, определени в т. І от мотивирания доклад. Общото събрание на акционерите на Монбат АД овласти УС на дружеството да приеме нов Устав на Монбат рисайклинг ЕАД и да извърши всички необходими правни и фактически действия за осъществяване на увеличението на капитала с непарична вноска – апорт при спазване на решението на Общото събрание на акционерите и в съответствие с приложимите разпоредби на действащото законодателство.
     
   • 
     ОСА овласти УС на Монбат АД да извърши продажба на 100 % от дяловете от капитала на дъщерното дружество МОНБАТ ДОО СЪРБИЯ на Монбат Рисайклинг ЕАД , а именно 2 285 000 броя дялове с номинална стойност 1.00 евро по справедлива пазарна стойност от 1.03282932366 евро за един дял или обща стойност на сделката 2 360 015 евро или тяхната равностойност в български лева по курса на БНБ към датата на сключване на договора за покупко-продажба на дялове, съгласно параметрите, определени в т. ІІ от мотивирания доклад. Общото събрание на акционерите на Монбат АД овласти УС на дружеството да извърши всички необходими правни и фактически действия за осъществяване на сделката, вкл. като сключи договор за покупко –продажба на дялове при спазване на това решение на Общото събрание на акционерите и в съответствие с приложимите разпоредби на действащото законодателство.
     
   • 
     ОСА овласти УС на Монбат АД да извърши продажба на 100 % от дяловете от капитала на дъщерното дружество МОНБАТ РИСАЙКЛИНГ РУМЪНИЯ на Монбат Рисайклинг ЕАД, а именно 3 510 000 броя дялове с номинална стойност 1 евро по справедлива пазарна стойност от 1.0679008547 евро за един дял или обща стойност на сделката 3 748 332 евро или тяхната равностойност в български лева по курса на БНБ към датата на сключване на сключване на договора за покупко-продажба на дялове, съгласно параметрите, определени в т. ІІІ от мотиврания доклад. Общото събрание на акционерите на Монбат АД овласти УС на дружеството да извърши всички необходими правни и фактически действия за осъществяване на сделката, вкл. като сключи договор за покупко –продажба на дялове при спазване на това решение на Общото събрание на акционерите и в съответствие с приложимите разпоредби на действащото законодателство.
     
   • 
     ОСА овласти УС на Монбат АД да сключи договор за заместване в дълг на Монбат АД от страна на Монбат Рисайклинг ЕАД по отношение на договори за банкови кредити на Монбат АД към Uni Credit Bulbank и EFG Eurobank, като Монбат Рисайклинг ЕАД поеме задълженията на Монбат АД към посочените търговски банки в размер, равен на остатъчната стойност на задълженията на Монбат АД по договорите за банкови кредити към съответните банки към датата на сключване на договора за заместване в дълг, съгласно параметрите, определени в т. ІV от мотивирания доклад. Общото събрание на акционерите на Монбат АД овластиУС на дружеството да извърши всички необходими правни и фактически действия за осъществяване на сделката, при спазване на това решение на Общото събрание на акционерите и в съответствие с приложимите разпоредби на действащото законодателство.
     
   • 
     ОСА овласти УС на Монбат АД да сключи договор за прехвърляне на вземания, съгласно параметрите, определени в т. V от мотивирания доклад, а именно прехвърляне на вземания на Монбат АД от Монбат Рисайклинг Румъния и Монбат ДОО Сърбия между Монбат АД и Монбат Рисайклинг ЕАД, съгласно който Монбат АД, в качеството си на кредитор по вземания от Монбат Рисайклинг Румъния и Монбат ДОО Сърбия прехвърля на Монбат Рисайклинг ЕАД задълженията на горепосочените дружества в размер, равен на остатъчната стойност на задълженията на горепосочените дружества към Монбат АД към датата на сключване на договора за прехвърляне на вземанията. Вземанията преминават върху Монбат Рисайклинг ЕАД в едно с привилегиите и другите им принадлежности, както и с всички лихви и неустойки, дължими към Цедента Монбат АД. Монбат Рисайклинг ЕАД се задължава да заплати в срок до края на календарната 2010 г. стойността на цесинонната сделка на Монбат АД, а именно остатъчната стойност на задълженията на Монбат Рисайклинг Румъния и Монбат ДОО Сърбия към Монбат АД към датата на сключване на договора за прехвърляне на вземанията. Общото събрание на акционерите на Монбат АД овласти УС на дружеството да извърши всички необходими правни и фактически действия за осъществяване на сделката, при спазване на това решение на Общото събрание на акционерите и в съответствие с приложимите разпоредби на действащото законодателство.
     
   • 
     ОСА прие предложените от УС на дружеството промени в Устава.
     

1. 
   Увеличаване капацитета на производството;
   
2. 
   Намаляване на себестойността на готовата продукция.
   

Съгласно инвестиционната програма на Групата през 2008 г. са извършени инвестиции в следните направления от дейността: