7.2. Характеристика на оценяваното Дружество в исторически план.
По-долу са представени по-важните събития за „Джерман – София”АД в исторически план:
-
Дружеството е създадено през 1991 г. като еднолично дружество с ограничена отговорност с държавно имущество „Джерман” ЕООД, гр. Дупница. През 1996 г. със Заповед № ЕАД-212 от 04.07.1996 г. на министъра на земеделието и хранителната промишленост „Джерман” ЕООД, гр. Дупница, е преобразувано в еднолично акционерно дружество с държавно имущество под наименование „Джерман” ЕАД, гр. Дупница.
-
С Решение № 1149 от 29.07.2005 г. на Сливенски окръжен съд по фирмено дело № 559/2002 г. е вписано настоящото търговско наименование на емитента – „Джерман-София”АД. Съществуването на дружеството не е ограничено със срок.
Промени в капитала на Дружеството. Приватизация.
-
При създаването си през 1991 г. дружеството разполага с дружествен капитал в размер на 8 126 000 (осем милиона сто двадесет и шест хиляди) неденоминирани лева.
-
След преобразуването на „Джерман” ЕООД в „Джерман” ЕАД акционерният капитал е в размер на 8 126 000 (осем милиона сто двадесет и шест хиляди) неденоминирани лева, разделен в 8 126 (осем хиляди сто двадесет и шест) броя поименни акции с номинална стойност 1 000 (хиляда) неденоминирани лева всяка една.
-
С решение на Кюстендилския окръжен съд от 17.07.1998 г. по ф.д. № 2816/1991 г. е вписано увеличение на акционерния капитал от 8 126 000 (осем милиона сто двадесет и шест хиляди) (неденоминирани) лева на 50 381 200 (петдесет милиона триста осемдесет и една хиляди и двеста) (неденоминирани) лева, чрез увеличаване на номиналната стойност на вече издадените 8 126 (осем хиляди сто двадесет и шест) броя поименни акции от 1 000 (хиляда) неденоминирани лева на 6 200 (шест хиляди и двеста) (неденоминирани) лева.
-
Със същото решение на Кюстендилския окръжен съд от 17.07.1998 г. е вписано увеличение на капитала под условие от 50 381 200 (петдесет милиона триста осемдесет и една хиляди и двеста) (неденоминирани) лева на 220 385 200 (двеста и двадесет милиона триста осемдесет и една хиляди и двеста) (неденоминирани) лева, разпределени в 35 546 (тридесет и пет хиляди петстотин четиридесет и шест) броя акции с номинална стойност 6 200 (шест хиляди и двеста) неденоминирани лева, чрез емитиране на нова емисия безналични поименни акции с право на глас в размер на 170 004 000 (сто и седемдесет милиона и четири хиляди) (неденоминирани) лева, разпределени в 27 420 (двадесет и седем хиляди четиристотин и двадесет) акции с номинална стойност 6 200 (шест хиляди и двеста) (неденоминирани) лева.
-
С решение на Кюстендилския окръжен съд от 09.05.1999 г. по ф.д. № 2816/1991 г. е вписано увеличение на акционерния капитал от 220 385 200 (двеста и двадесет милиона триста осемдесет и една хиляди и двеста) (неденоминирани) лева, разпределени в 35 546 (тридесет и пет хиляди петстотин четиридесет и шест) броя акции с номинална стойност 6 200 (шест хиляди и двеста) неденоминирани лева на 261 999 600 (двеста шестдесет и един милиона дедетстотин деветдесет и девет хиляди и шестстотин) (неденоминирани) лева, разпределен в 42 258 (четиридесет и две хиляди двеста петдесет и осем) бр. акции с номинална стойност 6 200 (шест хиляди и двеста) (неденоминирани) лева всяка, чрез превръщане на част (41 614 400 неденоминирани лева) от печалбата в капитал, като за целта са издадени 6 712 (шест хиляди седемстотин и дванадесет) броя нови акции.
-
С решение на Кюстендилския окръжен съд от 13.03.2002 г. по ф.д. № 2816/1991 г. е вписано увеличение на акционерния капитал на основание § 140 от ПЗР на ЗИД на ТЗ (ДВ бр. 84/2000г.), чл. 162 и чл. 192, ал. 1 от ТЗ от 261 999,60 (двеста шестдесет и една хиляди деветстотин деветдесет и девет лева и шестдесет стотинки) лева, разпределен в 42 258 (четиридесет и две хиляди двеста петдесет и осем) бр. акции с номинална стойност 6 200 (шест хиляди и двеста) (неденоминирани) лева всяка на 295 806 (двеста деветдесет и пет хиляди осемстотин и шест) лева, разпределен в 42 258 (четиридесет и две хиляди двеста петдесет и осем) бр. акции с номинална стойност 7 (седем) лева всяка.
-
На 04.10.2012 г. приключи подписка за увеличение на капитала на дружеството с 35 600 бр. нови акции, всяка с номинал 7 лева и емисионна стойност 7 (седем) лева като капиталът на Дружеството беше увеличен от 295 806 (двеста деветдесет и пет хиляди осемстотин и шест) лева на 545 006 (петстотин четиридесет и пет хиляди и шест) лева. Това увеличение на капитала е вписано в търговския регистър на 29.10.2012 г.
-
През 1998 г. Министерството на земеделието, горите и аграрната реформа проведе търг с тайно наддаване за продажба на пакет от 813 (осемстотин и тринадесет) акции, представляващи 10 на сто от капитала на „Джерман” АД, гр.Дупница. С Договор от 05.05.1998 г. Министерството продаде миноритарен дял от капитала на „Джерман” ЕАД в размер на 10 на сто от капитала или 813 (осемстотин и тринадесет) броя акции на „Мелинвест-холдинг” АД, гр. Сливен.
7.3. Икономически тенденции и условия, относими към дейността на Дружеството.
7.3.1. Макроикономическа среда.
Дейността на Дружеството е подчинена на действащите в страната правителствени, икономически, данъчни, монетарни и фискални фактори, които влияят и на останалите пазарни субекти.
Глобалната финансова криза от 2007 г. оказа своето влияние и върху българската икономика. Икономиката на страната ни понесе тежки негативи от рецесията в световен мащаб поради силната си търговска и капиталова отвореност, особено към страните от ЕС.
В резултат на глобалната финансова несигурност и намаляваща ликвидност на Българската фондова борса само за периода от средата на октомври 2007 г. до средата на октомври 2008 г. , индексът SOFIX губи 80% от стойността си.
Реалният спад на брутния вътрешен продукт (БВП) през 2009 г. е 5,5 % спрямо 2008 г., когато икономиката расте с 6,2% (вж. Табл.9). Наблюдава се спад на продажбите и доходите в експортно-ориентираните отрасли, нарастване на безработицата, отслабване на притока на преки чуждестранни инвестиции, ограничаване на вътрешното търсене и кредитирането в икономиката.
Табл. 9
Макроикономически показатели на България за периода 2007-2011 г.
ПОКАЗАТЕЛИ
|
2007
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
30.09.2012
|
Брутен вътрешен продукт (в млн. лв.)
|
60 185
|
69 295
|
68 322
|
70 511
|
75 265
|
56 447
|
Год.реален темп на изменение на БВП (%)
|
6,4
|
6,2
|
-5,5
|
0,4
|
1,7
|
-
|
БВП Дефлатор (Изменение,%)
|
9,2
|
8,4
|
4,3
|
2,8
|
5,0
|
-
|
Бeзработица (%)
|
6,9
|
6,3
|
9,1
|
9,2
|
10,4
|
10,6
|
Бюджетен дефицит/излишък (% от БВП)
|
1,2
|
1,7
|
-4,3
|
-3,1
|
2,1
|
-
|
Преки инвестиции в България (% от БВП)
|
29,4
|
19,0
|
7,0
|
3,4
|
3,5
|
-
|
Източник: БНБ, Министерство на финансите, Агенция по заетостта
През 2010 г. българската икономика излезе от рецесията и отчита 0,4% и 1,7% ръст на БВП съответно за 2010 г. и 2011 г.
Забавянето на европейската икономика от началото на 2012 г. оказва своето негативно влияние и върху българската икономика. Като най-съществен проблем за българската икономика към момента е високата безработица, която към края на месец октомври е 11%.
7.3.2. За отрасъла, в който извършва дейност Дружеството.
Главните пазари, на които се конкурира „Джерман-София” АД са:
-
пазара на отдаване под наем на промишлени имоти и
-
пазара на производството на брашно.
Пазарът на отдаване под наем на промишлени имоти в България тепърва ще се развива, но и сега той се подчинява на ясната логика на пазарните механизми. Имайки предвид икономическата обстановка през последните няколко години, решението от страна на ръководството на „Джерман-София” АД да бъдат отдадени под наем част от недвижимите активи на дружеството е целесъобразно.
Основният актив, който Дружеството отдава под наем са зърнохранилищата. С глед обезпечаване на активите на своите клиенти „Джерман-София” АД притежава и поддържа зърнохранилища с общ капацитет до 2 500 тона зърно - шестнадесет клетъчен бетонен силоз с капацитет до 1 500 тона и плосък склад с вместимост до 1 000 тона.
Основни конкуренти на „Джерман–София” АД са всички предприятия и цехове в района, специализирани в зърносъхранението и производството на брашна.
По данни на Националната служба по зърното2, към края на 2011 г. броят и капацитета на лицензираните и регистрирани обекти за съхранение на зърното, са както следва:
-
Публични складове за зърно - 44 броя с общ капацитет 457 880 тона;
-
Зърнохранилища – 189 броя с общ капацитет 1 887 965 тона
-
Други обекти за съхранение на зърното (ДОСЗ) - 2 457 броя с вместимост 7 923 779 тона
Информация за броя и капацитета на лицензираните и регистрирани обекти за периода 2007-2011 г. е представена в таблицата:
Табл.10
Брой и капацитет на лицензираните и регистрирани обекти
за периода 2007-2011 г.
Година
|
Публични скаладове за зърно
|
Зърнохранилища
|
|
Брой
|
Лицензиран капацитет, тона
|
Брой
|
Регистриран
капацитет, тона
|
2007
|
50
|
527 660
|
143
|
1 149 116
|
2008
|
53
|
602 160
|
130
|
1 400 415
|
2009
|
49
|
540 660
|
171
|
1 542 197
|
2010
|
48
|
592 930
|
178
|
1 663 870
|
2011
|
44
|
457 880
|
189
|
1 887 965
|
Данните показват, че тенденцията на намаляване на публичните складове продължава. При зърнохранилищата тенденцията на нарастване, както на броят им, така и на регистрирания капацитет спрямо предходните години се запазва.
Пазар на производство на брашно и производство на продукция от Дружеството:
Към настоящият момент Дружеството на практика не произвежда продукция и пазарният му дял клони към нула процента.
Производството на брашно в страната е производно от националното зърнопроизводство и количеството зърно от внос.
В резултат на по-високите добиви от реколта 2010 г., общото производство на зърнени култури се увеличава с 14,3% спрямо предходната година.3 Производството на пшеница за реколта 2010 г. е с 3% по-голямо от това за реколта 2009 г. Наблюдава се и ръст в производството при царевицата за зърно, в резултат както на увеличените засети площи, така и на по-високия среден добив.
Реколтираните площи за зърно възлизат на 97,5% от общо засетите площи със зърнени култури. През 2010 г. реколтираните площи при пшеницата намаляват с 9,3% в сравнение с реколта 2009 г., а тези на царевицата за зърно се увеличават с 19,4%.
Високата степен на риск в бизнеса на Дружеството е свързана с колебанията в цената на пшеницата. Цената на основната суровина за производството на брашно – хлебната пшеница и през 2010 и 2011 г. бе широко волатилна.
Сподели с приятели: |