С т р а т е г и и за управление на риска иван П. Попчев записки на лектора



страница10/10
Дата21.02.2017
Размер1.42 Mb.
#15432
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЕ



Нов свят – нови рискове
В съвременните условия човечеството трябва да преодолява нови и несъществуващи до скоро явления: На първо място това е задълбочаването на разрива между държави, слоеве на обществото и отделни лица по отношение на усвояването и използването на новите технологични решения. На второ място това е нарастващия синергизъм на едновременното въздействие на различни нововъведения върху личността, обществото и човечеството. На трето място това са усилващата се глобализация на икономиката и пазарните интереси, при които рисковете в една отделна страна бързо стават трансгранична угроза за много страни. На четвърто място това е нарастващата терористична вълна като ежедневно явление на лица и организации.

Има достатъчно доказателства, че тези четири явления ще формират в близко бъдеще най-важните направления в развитието на теорията и практиката на рисковете не само в отделна организация, а в световното общество като цяло и формиране на тази основа на “световното общество на рисковете”.




Л И Т Е Р А Т У Р А

1. Балабанов,И. Риск-менеджмент. Издателство "Финансы и статистика", Москва, 1996.

2. Боди,З., А.Кейн, А.Дж.Маркъс. Инвестиции (превод от английски език, трето издание), Натурела АД, С.2000.

3. Брезова,Б. Отчитане на хеджиране чрез деривативи. АНТАРЕС-СМ. С., 2004.

4. Вяткин,В. И.Вяткин, В.Гамза, Ю.Екатеринославский, Дж.Хэмптон. Риск - менеджмент. Учебник (под ред.И.Юргенса). ИТК "Дашков и Ко", Москва, 2003.

5. Дочев,Д. Теория на риска, Варна, 1999.

6. Драганов,Х. Управление на риска, Издателство "Тракия-М". С., 2003.

7. Драгийска,К., А.Добазова, Б.Брезоева, Б.Йонкова, Л.Петрова. Практическо прилагане на Международните счетоводни стандарти. ИК "Труд и право", С., 2003.

8. Йовкова,Й., Б.Петков. Финансова математика (второ преработено и допълнително издание), Издателство "Нова звезда", С., 2001.

9. Кацаров,И. Теория на рисковете. ВФСИ, Свещов, 1995.

10. Китанов,Н. Нова книга за акциите и борсата. АРТ ГРАФИК, С., 2000.

11. Комланд,Т., В.Антикаров. Практическо ръководство по реални опции, Издателство "Класика и Стил" ООД, С., 2002.

12. Матеев,М. Анализ и оценка на риска при избор на инвестиционни решения. Университетско издателство "Стопанство", С., 2000.

13. Международни счетоводни стандарти. Издателство "Форком", С., 2003.

14. Михайлов,Е., А.Ангелов, Ж.Вътев, Б.Кръстев, Г.Георгиев. Практически банков мениджмънт. Издателство "АБАГАР". Велико Търново, 2002.

15. Мишкин,Ф. Теория на парите, банковото дело и финансовите пазари (превод от англ.език). Издателство "Отворено общество", С., 1999.

16. Нейков,М., Р.Нейкова. Рискът и застраховането. ИК "Alma Mater International". Габрово, 2001.

17. Парушев,С. Облигации. Примери и таблици за изчисление (първо издание). PRINCEPS, Варна, 1995.

18. Петкова,И. Сделки с ценни книжа или как да ги купуваме и продаваме изгодно. PRINCEPS, Варна, 1993.

19. Петров,Г. 14 урока по фирмени финанси. Издателство "Тракия-14". С., 2002.

20. Попчев,И. Рискът - поглед отвън. ФАКТ, Nо 1, 2003, 28-35.

21. Станчева,А. Основи на управлението (учебно помагало). Издателска съща "СТЕНО". Варна, 2000.

22. Стоянов,С. Фючърси, опции и синтетични ценни книжа. Издателство "Тракия-М", С., 1999.

23. Тодоров,Л. Рентабилност и бизнес риск. Модели и методи за анализ. Издателство "Тракия-М", С., 2003.

24. Уилс,Д. Управление на риска в банковата сфера (превод от англ.език). ИК"Хефест", София-Пловдив, 1994.

25. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. Издательство "Наука", Москва, 2000.

26. Уткин,Э. Риск-менеджмент. Учебник. Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, Москва, 1998.

27. Хохлов,Н. Управление риском. Учебное пособие для вузов. Издателстьство "ЮНИТИ-ДАНА", Москва, 2001.

28. Bernstein,P. Against the Gods. The remarka ble story of risk. John Wiley and Sons, Inc., N.Y., 1996.

29. Bodie,Z., A.Kane, A.Marcus. Essentials of Investments (fourth edition). Trwin, Mc Graw-Hill, N.Y., 2001.

30. Daigler,R. Financial Futures Markets. Conceps, evidence, and applications. Harlet Collins College Publishers, N.Y., 1993.

31. Elliott,R., P.Kopp. Mathematics of Financial Markets. Springer-Verlag New York Inc., 1998.

32. Fabozzi,F. Bond Porfolio Management (second edition), Fronk J. Fabozzi Associates New Hope, Pennsylvania, 2001.

33. Hull,J. Option, Futures and Other Derivative Securities. Prentice-Hall Inc., New Jersey, 2000.

34. Jorion,P. Financial Rik Manager Hand book, J.Wiley Publishing, N.Y., 2003.

35. Marshall,J., V.Bansal. Financial Engineering. New York Institute of Finance, Allyn and Bacon Inc., N.Y., 1992.

36. Risk Management Standard. ISO/IEC Guide'73, 2002.

К У Р С О В П Р О Е К Т

Курсовият проект е по избрана от студента конкретна тема за обединен (интегриран) риск мениджмънт.

Обект на изследване и разработка са проблемите на риска и неговото управление в конкретна организационна единица (банка, инвестиционно дружество, фирма, застрахователно АД, кооперация, институт, учебно заведение и т.н.).

Примерно съдържание на курсовия проект:

1. Увод. Цел на проекта

2. Анализ на риска:

- разкриване (установяване) на всички рискове;

- количествена и/или качествена оценка на установените рискове.

3. Избор на методи за въздействия върху риска.

4. Вземане на решение по стратегията за управление на риска.

5. Непосредствено въздействие върху риска.

6. Контрол и коригиране на резултатите от процеса на управление на риска.

7. Резултати от изследването, изводи и препоръки към ръководството на организационна единица.

8. Литература (минимум 8-10 заглавия и Интернет ресурси).


Форма на курсовия проект - подвързан печатан текст в обем не по-малко от 25 страници.


П Р И М Е Р Е Н Т Е С Т


1. Методът на индексите на опасност се използва при:

а. сценарния подход;

б. стандартни и специализирани анкети;

в. структурни и потокови диаграми;

г. анализ на статистическите данни за неблагоприятни събития в миналото;

д. теоретичен анализ на структурата на причинно следствените връзки на процеса.

2. Контрол и коригиране на резултатите от процеса на управлението е възможно:

а. да разкрият нови обстоятелства, които променят равнището на риска;

б. да запази съществуващото равнище на риска чрез създаване на резервни фондове за самозастраховане;

в. да предаде отговорностите на риска на трети лица;

г. да раздели всички способи за непосредствено въздействие на до- и следсъбитийни.

3. При сценарния подход за оценка на риска се използва:

а. предаването (трансфера) на риска;

б. метода на дървото на отказите;

в. метода на дървото на събитията;

г. теоретичния анализ на структурата на причинно-следствените връзки на процеса.

4. За оценка на риска основно се използва подхода на:

а. непосредствено въздействие върху риска;

б. непосредствена инспекция на място;

в. различни системи от евристични правила;

г. разкриване (установяване) на всички рискове;

д. анализа на статистическите данни за неблагоприятни събития в миналото.

5. Културата на организацията се отразява в:

а. нейната система за хеджиране;

б. системата за имунизация на риска;

в. структурните и потокови диаграми;

г. разделянето на способите за непосредствено въздействие на следсъбитийни;

д. нейната система за управление на риска.

6. В системата от евристични правила четем:

а. не трябва да се мисли, че винаги има само две решения;

б. при съмнения се вземат останалите решения;

в. не трябва да се рискува повече от наличните пари;

г. винаги трябва да се мисли за последиците от риска;

д. възможни са и други решения за печалба.

7. Елементите на системата за управление на риска могат да включват:

а. финансовия мениджмънт и прогнозирането;

б. координацията на системата от евристики;

в. стратегическото планиране;

г. непосредствената инспекция на място;

д. рационалното отношение между печалбата и риска.

8. Оперативният риск включва:

а. началника на отдела по управлението на риска;

б. разработването на норми, нормативи и методики;

в. функциите на разпределение на вероятностите за настъпване на щета;

г. проблеми с информационните системи и технологии;

д. стимулирането на елементите на субекта на управление.

9. Функциите на обекта на управление на риск мениджмънта се отнасят до организацията на:

а. екстраполацията на миналото в бъдещото;

б. структурата на апарата за управление;

в. икономическите отношения и връзки между субектите на икономическите процеси;

г. конкурентите и партньорите;

д. застрахователите и застрахованите.

10. Прогнозирането като функция на субекта на управлението в риск мениджмънта е:

а. идентификация на риска;

б. отстраняване на възникналите най-често нежелани отклонения;

в. екстраполация на миналото в бъдещето;

г. процес на застраховане на риска;

д. отношението между печалбата и риска.

11. Пететапната схема на процеса на управление включва като отделен етап:

а. вземането на решение;

б. рисковите инвестиции на капитал;

в. математическите методи за прогнозиране;

г. оперативните действия по отстраняване на отклоненията;

д. инвестиционния мениджмънт.

12. Трансферът (предаването) на риска включва:

а. противопожарни технически средства;

б. усилване безопасността на съоръжения и сгради;

в. диверсификация;

г. създаване на специални резервни фондове за самозастраховане.

13. Хеджирането като метод за трансфер на риска води до:

а. намаляване на риска;

б. увеличаване на възможната печалба;

в. заплащане на застрахователна вноска (премия);

г. перфектно положително корегирани активи.

14. Диверсификацията е:

а. инвестиране само в един рисков актив;

б. запазване на риска;

в. трансфер (предаване) на риска;

г. система за контрол и оповестяване;

д. предупредителни организационни технически мероприятия.

15. Диверсифицируем риск е:

а. систематичен риск;

б. пазарен риск;

в. оперативен риск;

г. общ риск;

д. несистематичен риск.

16. Притежаването както на акции, така и на облигации е свързано с възможност за проявяване на:

а. бизнес риск;

б. политически риск;

в. инфлационен риск;

г. риск от изкупуване на облигациите преди падежа;

д. систематичен риск.

17. Фючърсите са:

а. нестандартизирани договори за разлика;

б. стандартизирани договори, които се търгуват на извънборсовия пазар;

в. договори (контракти) за спот цена на ценни книжа;

г. стандартизирани договори за срочна покупко-продажба на ценни книжа.

18. Едно лице е на дълга позиция (long position) по отношение на съответния фючърсен контракт, ако е:

а. дочакало падежа на фючърсния контракт;

б. продало контракт с висока степен на стандартизация;

в. изпълнило обикновена срочна сделка;

г. записало определен брой акции при взето решение за увеличаване на капитала на публично дружество;

д. закупило фючърсни контракти за даден базисен актив.

19. Ако S е текущата спот цена на базисния актив на падежа, а F е цената на фючърсния контракт, то при F>S:

а. печелят продавачите на фючърси;

б. контрактът се анулира;

в. продавачите и купувачите на фючърсния контракт нито печелят, нито губят;

г. контрактът може да се търгува на извънборсовия пазар;

д. лицата са на къса позиция (short position).

20. При опция за покупка (call option), ако S = P, то опцията е:

а. ОТМ;


б. IТМ (F);

в. АТМ;


г. с базисна цена;

д. извън парите.

21. Ако опцията е Оut of Тhe Money, то тогава купувача на опцията:

а. няма да я упражни, ако е call option;

б. ще бъде безразличен дали да я упражни или да се откаже от нея;

в. купува американски стил опция;

г. има право да избира потенциален продавач;

д. фиксира двете цени на премията.

22. Премията като цена на опцията се плаща при call option от:

а. купувача на опцията;

б. продавача на опцията, ако е ОТМ;

в. продавача на опцията, ако ITM (F);

г. двете страни на контракта;

д. Блек-Скоулс.

23. Опциите, които са ІТМ имат:

а. вътрешна стойност;

б. текуща пазарна цена на базисния актив;

в. договори за разлика;

г. колебливост (volatility) на пазарната цена на базисния актив;

д. емитент и след падежа.

24. Цената на базисния актив в опционната сделка е:

а. цена на упражняване;

б. опционна премия;

в. стил на опцията;

г. времева стойност;

д. вътрешна стойност на премията.

25. CFD е споразумение за размяна на разликата между:

а. цената купува и цената продава на акции или индекс;

б. цените на акциите със смяна на собствеността на акциите;

в. дивидентните плащания чрез кешово съгласуване;

г. лихвените плащания и изплатените дивиденти;

д дължимите комисионни и получените дивиденти.

26. Варант е ценна книга, която изразява право за записване на определен брой:

а. акции във връзка с взето решение за увеличаване капитала на публичното дружество;

б. ценни книжа по предварително определена или определяема емисионна стойност до изтичането на определен срок;

в. безналични ценни книжа преди регистрацията в Централния депозитар;

г. конвертируеми облигации при взето решение за увеличаване на капитала на фондовата борса.

27. CFD е производен финансов инструмент на:

а. търговия с акции, финансирана със заем и смяна на собствеността на акциите;

б. ОТС пазара;

в. търговия с притежаван портфейл от акции;

г. периодични лихвени плащания с банков заем;

д. множество транзакции и маржин компенсиране.

28. Когато се повишава цената на фючърсния контракт:

а. печели продавача на къса позиция;

б. губи купувача на дълга позиция;

в. печели купувача на дълга позиция;

г. печели продавача на Forward контрактите;

д. продавача на определена емисия акции.

29. Купувачът на call option:

а. получава премията на опцията, след получаване на цената на упражняване;

б. получава /евентуално/ базисната цена на актива;

в. продава базисния актив по споразумение;

г. купува /евентуално/ базисния актив;

д. упражнява европейската опция след падежа.

30. Продавачът на put option:

а. плаща премията на опцията незабавно;

б. връща премията на опцията, ако не я упражни;

в. купува /евентуално/ базисния актив;

г. изчаква текущата спот цена на европейската опция;



д. проверява възможностите за фиксиране цената на опцията.
ОТГОВОРИ ПО ПРИМЕРНИЯ ТЕСТ:
1-г; 2-а; 3-г; 4-д; 5-д; 6-г; 7-в;

8-г; 9-в; 10-в; 11-а; 12-в; 13-а; 14-в;

15-д; 16-в; 17-г; 18-д; 19-а; 20-в; 21-а;

22-а; 23-а; 24-а; 25-а; 26-б;

27-б; 28-б; 29-г; 30-в.


Каталог: I Popchev


Сподели с приятели:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10




©obuch.info 2024
отнасят до администрацията

    Начална страница