Специализиран научен съвет по финанси, счетоводство и контрол при вак



страница4/4
Дата13.09.2016
Размер0.54 Mb.
#9513
ТипАвтореферат
1   2   3   4

Оперативен подход

1. Оперативен подход (CRS)


Изчисленията, получени при използване на CRS модела показват, че там има относително голяма асиметрия между банките (вж. графиката и таблицата по-долу).

Налице е тенденция на нарастване на средната ефективност от общата банкова система до 2006 г., когато тя е отменена в резултат на кредитните мерки, предприети от централната банка. Спадът в ефективността през 2006 г. се дължи на повишаването на лихвите и свързаните с това разходи на чуждестранни банки заради политиката за привличане на финансови ресурси от чужбина в условията на бързо увеличаващите се международни разходи за ликвидност в сравнение с тези на местния пазар. В същото време местните банки поддържат относително стабилни нива на ефективност.





Източник: Изчисления на автора.

Забележка: Банките, които имат efficiency score (резултат за ефективност 1), формират границата на ефективността. Максималната ефективност, която може да получи една банка, е 1, а минималната - 0.

Графика 1. Ефективност на банковата система - оперативен подход -
при постоянна възвръщаемост от мащаба (CRS)


Таблица 3

Банкова ефективност (всички банки) - CRS





Източник: Изчисления на автора.

2. Оперативен подход (VRS)


Според VRS модел, където наблюдаваме по-малко резки промени в техническата ефективност и по-голям брой успешни банки, средната ефективност на общата банкова система намалява отново през 2005 и 2006 г. За високата резултатност на чуждестранните банки е повлиял трансферът на знания и по-добрите управленски практики, включвайки административните разходи и оптимизацията.


Източник: Изчисления на автора.

Забележка: Банките, които имат efficiency score (резултат за ефективност 1), формират границата на ефективността. Максималната ефективност, която може да получи една банка, е 1, а минималната - 0.

Графика 2. Ефективност на банковата система - оперативен подход -
при променлива възвръщаемост от мащаба (VRS)


Таблица 4

Банкова ефективност (всички банки) - VRS





Източник: Изчисления на автора.

Подход на посредничество


При подхода на посредничество - модел 1, при който се използват като входящи ресурси стойността на общите активи, недвижимото имущество и депозитите и като изходящи продукти ценните книжа и кредитите, се забелязва, че се наблюдава известно повишение в ефективността на отделните банкови единици, като се увеличава броят на банките, които формират границата на ефективността.


1. Модел 1 - подход на посредничество (CRS)


При използване на CRS посредническия подход (вж. графиката и таблицата по-долу) получаваме много по-ниска средна ефективност за цялата банкова система в сравнение с действащите модели. Това се дължи на много по-ниските средни резултати за ефективността на големите банки. Средната банкова резултатност дава представа за връзката между ефективността на банките и техния размер, измерен чрез обема на активите, както и за различията по отношение на резултатността между местните банки и клоновете на чуждестранните банки. Групата средни банки е с трайно най-висока средна ефективност. Нейната стойност намалява през 2005 г., след като нараства и достига максималната стойност в края на 2008 г.


Източник: Изчисления на автора.

Забележка: Банките, които имат efficiency score (резултат за ефективност 1), формират границата на ефективността. Максималната ефективност, която може да получи една банка, е 1, а минималната - 0.

Графика 3. Ефективност на банковата система - модел 1 -
постоянна възвръщаемост от мащаба (CRS)


Таблица 5

Банкова ефективност (всички банки) - CRS - модел 1





Източник: Изчисления на автора.

2. Модел 1 - подход на посредничество (VRS)


VRS моделът е по-подходящ при изчисляването на средната банкова ефективност, тъй като големите банки в Р Македония заемат около 70% от общата сума на активите в банковата система.

Източник: Изчисления на автора.

Забележка: Банките, които имат efficiency score (резултат за ефективност 1), формират границата на ефективността. Максималната ефективност, която може да получи една банка, е 1, а минималната - 0.

Графика 4: Ефективност на банковата система - модел 1 -
променлива възвръщаемост от мащаба (VRS)

Това предположение се подкрепя от наличието на фактори като увеличаване на конкуренцията, промени в регламента и подобряване на технологията, която може да не позволи на банките да извършват дейност в оптимален мащаб. В допълнение това твърдение се потвърждава от резултатите, получени при използване на софтуера. Растежът на ефективността е с най-високи темпове за групата средни банки, което е обусловено от постепенното навлизане на чужди финансови институции на македонския банков пазар и увеличението на техните пазарни дялове.


Таблица 6
Банкова ефективност (всички банки) - VRS - модел 1


Източник: Изчисления на автора.

3. Модел 2 - подход на посредничество (CRS)


При втория модел на подход на посредничество (модел 2), при който се използват като входящи ресурси административните разходи, недвижимото имущество и депозитите и като изходящи продукти - ценните книжа и кредитите, също се наблюдава повишаване на ефективността на отделните банкови единици, като при някои банки увеличението на ефективността е съществено. При този модел също се наблюдава изравняване на банковата система (equalisation of the banking system).



Източник: Изчисления на автора.

Забележка: Банките, които имат efficiency score (резултат за ефективност 1), формират границата на ефективността. Максималната ефективност, която може да получи една банка, е 1, а минималната - 0.

Графика 5. Ефективност на банковата система - модел 2 -
постоянна възвръщаемост от мащаба (CRS)


Таблица 7
Банкова ефективност (всички банки) - CRS - модел 2


Източник: Изчисления на автора.
Агрегираните резултати за цялата група банки показват, че има съществено подобрение на ефективността за разглежданите години при всички модели. Увеличението на ефективността е по-голямо при модел 2, където са използвани административните разходи като индикатор за труда. Това може да се дължи на по-голямото оптимизиране на административните разходи през 2007 г., когато банките използват по-добре входящите си ресурси. Подобряването на ефективността на разглежданата група банки е резултат и от нарастващата конкуренция, която се потвърждава от намаляващата концентрация, измерена с дела на четирите най-големи банки в общата сума на активите, кредитите и депозитите.

4. Модел 2 - подход на посредничество (VRS)





Източник: Изчисления на автора.

Забележка: Банките, които имат efficiency score (резултат за ефективност 1), формират границата на ефективността. Максималната ефективност, която може да получи една банка, е 1, а минималната - 0.

Графика 6. Ефективност на банковата система - модел 2 -
променлива възвръщаемост от мащаба (VRS)


Таблица 8

Банкова ефективност (всички банки) - VRS - модел 2





Източник: Изчисления на автора.

Резултати и изводи от използваните подходи на DЕА метода:


Въз основа на посочения анализ за ефективност на различните групи и подгрупи, стигаме до следните заключения:

1. При прилагането на оперативния подход се наблюдава тенденция на нарастване на средната ефективност на банковата система. Така например средната й ефективност през 2008 г. според този подход е 0.89, което означава, че една банка използва около 89% от своите входящи ресурси, за да произведе текущите изходящи продукти и услуги. При посредническия подход и при постоянна възвръщаемост от мащаба средната ефективност е по-ниска в сравнение с тази при оперативния подход поради по-ниската резултатност на големите банки. Това се обяснява с факта, че при посредническия подход не се отчитат транзакционните разходи за единица труд.

2. Двата подхода показват, че има изравняване в развитието на банките в системата през анализирания период. Това означава, че по-малко успешните банки се придвижват по-бързо към ефективната граница, при което се достига по-висока средна банкова ефективност.

3. Чуждестранните банки имат относително по-голяма ефективност в сравнение с местните и държавните банки, което се дължи на използването на нови знания, на по-добрия опит в управлението, включително в оптимизацията на административните разходи. Освен това се установява, че повечето банки оперират при променлива възвръщаемост от мащаба. Тя се обосновава и от наличието на редица фактори, като конкуренция, технологични подобрения и регулативни промени, които влияят на поведението на банките.

Изследването с прилагане на DЕА подходите има недостатък, произлизащ от трудността да се конструира показател за банковия продукт, който да обхваща цяла гама от банкови услуги. Допълнителни трудности възникват при сравнителни международни изследвания, когато под общата граница се обединяват силно различаващи се извадки от данни за различни страни. В случай на прекомерна хетерогенност конструирането на обща граница може да доведе до занижени коефициенти за ефективност (Mester, 1997)18.

В македонската банкова система (в България се работи по-обстойно и има по-подробни анализи за Българската банкова система и нейната ефективност и оптимизация) може да се забележи, че при производствените единици, които функционират при нарастваща възвръщаемост от мащаба, за да функционират по-ефективно, биха могли да се обединят, тъй като обикновено това са малки единици, при които наемането на повече персонал би довело до по-голяма специализация на труда. Ако банките не се обединят и не се възползват от мащаба, това може да бъде причина и за по-голяма уязвимост по време на криза, което води съответно и до техния фалит на един по-късен етап. Освен това има банки, които са на ефективната граница или са много близко до нея и въпреки това са фалирали след кризата. Това може да се дължи и на акумулирането на значително количество кредити, което при равни други условия би могло да доведе до повишаване на ефективността, но трябва да се има предвид и стойността на лошите кредити в портфейлите на банките.

В изследването бе направен опит за отчитане влиянието на лошите кредити, но изчисленията показват, че няма съществена промяна в представените в настоящата глава резултати. Причината за това е, че при липсата на регулации банките не са представяли коректно размера на лошите кредити в балансите си, което води до значително подценяване на този ефект. За да се докаже до каква степен високата ефективност на някои банки се дължи на разрастването на кредити, е необходимо те да се изследват на индивидуално ниво.

Динамиката на банковата ефективност сочи, че през разглеждания период ефективността на търговските банки в Р Македония нараства, като нейното увеличение е най-голямо за банките от средната група и групата на чуждестранните банки.

При банките, които са се обединили, се вижда, че те са оперирали при намаляваща възвръщаемост от мащаба и при тях логичната политика е била да се разделят, но те са останали обединени. Това е резултат и от политиката на държавата, но тази политика не е била обоснована. Същественото подобряване на ефективността при някои банки налага да се изследват архивните им документи с цел да се намерят истинските причини за това и по този начин да се открият нови икономически и финансови зависимости. Такъв е случаят с три фалирали банки за период от 10 години (след 1995 г.).

Хайман: Много компании рухват, защото са станали големи, преди да бъдат велики. Днешната финансова криза е криза на свърхналичието на пари (които са непокрити), на тотално разрастване на финансовия сектор без движение на реалните блага.

Заключение


В заключението се формулират изводи за значението и възможното приложение при регулация и икономически анализ на граничните методи за изследване на ефективността.

Една банкова система се дефинира като стабилна и резултатна, доколкото голяма част от финансовите институции са рентабилни и ликвидни финансови институции и е висока вероятността, че в един проектиран по-дълъг период те ще останат такива. Надзорните власти съставят определен брой индикатори с цел да се обезпечи системата на ранно предупреждение за потвърждаване на вероятността, че отделна финансова институция или група финансови институции ще се сблъскат с трудности в работата.

В дисертационния труд се измерва ефективността на банковата система с различни методи и анализи за периода от 2000 до 2008 г. Този период е интересен не само поради приватизацията и отварянето на икономиката на Р Македония, но и защото банковата система е базово условие за плавното приемане на общата парична единица - еврото. Като цяло DEA анализът води до заключението, че чуждестранните банки общо са най-ефективните, както и че новите банки са по-ефективни от старите. Особен проблем за местите банки, както и за държавните, са необслужваните портфейли, датиращи от предишната система. Този проблем може да се подобри с реабилитация на старите големи държавни банки. Рехабилитационният процес в големите държавни банки не само подобрява тяхната ефективност, но също допринася и за значително намаляване на лихвените спредове и по този начин води до по-конкурентоспособна среда в банковия пазар.

От голямо значение е да се спомене, че при съпоставяне на нашите страни в преход, сравнени със Западна Европа, остават някои различия. Освен бързия растеж, втората основна разлика между банковите сектори са кратко- и средносрочните цели, които банките си поставят. Докато в централноевропейските страни най-важната цел е да се стъпи здраво на пазара и да се разшири пазарното проникване, в Западна Европа банките вече се съсредоточават над цялостни програми за оптимизиране на разходите и преустройство на процедурите. В бързо развиващи се пазари, такива като тези на централноевропейските страни, банките все още се конкурират за получаване на значителен пазарен дял, което им позволява да си създадат клиентска база за последващи инициативи за кръстосани продажби и по този начин да подобрят приходите си.



Настоящият труд не претендира за пълна изчерпателност на проблема за ефективност на банковата система на икономиките в преход, но позволява да се откроят възможните насоки за бъдещи изследвания. От тази гледна точка авторът си поставя за цел да направи по-пълен и консистентен механизъм за измерване на оптималността на банковия сектор, по-функционален от съществуващите до този момент модели, както и да изследва по-обстойно връзката между развитието на банковите системи като част от финансовите системи и връзката им с икономическото развитие.

ІІІ. СПРАВКА ЗА ПРИНОСНИТЕ МОМЕНТИ
В ДИСЕРТАЦИОННИЯ ТРУД


  1. Творческо систематизиране и обобщаване на голям обем от изследвания, свързани с измерването на ефективността на банковата система: подходите към нея и практическото й приложение.

  2. Теоретично адаптиране на познатите методи за измерване на ефективността на банковата система към специфичните особености на банковите системи на страните от Балканския регион (в частност на Македония).

  3. Детайлно изследване на зависимостта между ефективността на банковата система и възможностите за най-бързо и успешно интегриране на банковата система на Р Македония към европейското финансово пространство.

  4. Анализ на банковата ефективност в Р Македония чрез непараметрични методи на анализ, на базата на който се извеждат резултати по отношение както на динамиката на ефективността на банките като цяло, така и в сравнителен план - между македонските и чуждестранните банки, между големите и сравнително по-малките финансови институции и др.

  5. Направеният анализ на динамиката и структурата на македонската банкова система след 1945 г., при използване на параметрични и непараметрични методи за измерване на банковата ефективност, подчертава разликите в получените резултати между двата модела. Доказват се както елементи на сходност в работата и резултатите на банките в балканските страни, така и на различия с банковите системи на ЕС. Докато при генериране на доход се отбелязва по-високата ефективност на балканските банки, то при постигане на целите на регулативните органи се вижда по-висока ефективност на банките от ЕС.

  6. Направено е иконометрично моделиране и регресия на резултатите от DЕА метода за ефективност на търговските банки в македонската банкова система. Изследването представлява база за последващи анализи и дава насоки за приложимостта на непараметричните методи за целите на регулативния анализ в Р Македония.


ІV. СПИСЪК НА ПУБЛИКАЦИИТЕ, СВЪРЗАНИ
С ДИСЕРТАЦИОННИЯ ТРУД


1. Пета традиционна международна конференция за млади научни работници с доклад на тема "Ефективност на банковата система - Базел 2", Сборник трудове на УНСС - София, декември 2005 г., публикуван в официалното издание на конференцията, с. 40-47.
2. "Bank Efficiency" - paper TU-Dresden, доклад пред катедра "Парично обръщение, кредит и застраховка" на Техническия университет - Дрезден, рецензент проф. Александър Кармен, Германия, септември 2006.
3. "Econometric the base for finance analysis" - International Conference TU-Dresden, Germany, презентация на конференция "New challenges in science and society" в Техническия университет - Дрезден, юни 2006 г., с. 27 -34.
4. Участие в Шестата научна конференция на младите научни работници "България в европейската икономика", доклад на тема: "Анализ на банковата дейност", Сборник трудове на УНСС, София, 2008 г., с. 383-390.
5. Предстои издаване на статия в списание "Икономическа мисъл" на тема: "Емпиричен анализ на банковата ефективност в Р Македония" (емпиричната част на дисертационния труд), София, 2010.

1 Levine, R., "Financial Development and Economic growth: Views and agenda", Journal of Economic Literature, Vol. 35, 1997, pp. 688-726. King, R. and R. Levine. Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right. Quarterly Journal of Economics, 1993à, 108(3), August, pp. 717-738; King, R. and R. Levine, Finance, Entrepreneurship and Growth: Theory and Evidence, Journal of Monetary Economics, 1993b, 32, pp. 513-542.

2 Diamond, D. W., P. H. Dybvig, "Bank Runs, Deposit Insurance and Liquidity", The Journal of Political Economy, 1983.

3 Вж. "Развитие на финансовите пазари", Inter-American Development Bank, Вашингтон, март 1998 г.

4 Вж Davis, E. P. and C. P. Mayer, "Corporate Finance in the Euromarkets and the Econo­mics of intermediation", Bank of England Discussion Paper, Technical Series, No 45, 1991.

Davis, E. P., "Theories of Intermediation - Implications for Regulation" LSE Financial Markets Group.



5 Mishkin, Fr. S., The Economic of Money, Banking and Financial Markets. Fourth Edition, Harper Collins, 1995.

6 Гоговски, Р., Вътрешни и международни разплащащия, Университет "Св. Климент Охридски", Охрид, 2003 г.

7 Вътев, Ж., Анализ на банковата дейност, Абагар, В. Търново, 1998.

8 Maddala, G. S., Introduction to econometric. Macmaillan Publishing Company, USA, 1988, p.1.

9 Farrell, M. J., The measurement of productive efficiency. Journal of the Royal Statistic Society Ser, 1957.

10 Ненкова, П., М. Томова, Ефективност в банковото дело и публичния сектор, Университетско издателство "Стопанство", 2003.

11 Berger, A. N. & D. B. Humphrey, "Efficiency of financial institutions: Inter­na­tio­nal survey and directions for future research," European Journal of Operational Research, Elsevier, vol. 98(2), 1997, p. 175-212.

12 Hannan, T. H & A. N. Berger, "The Rigidity of Prices: Evidence from the Banking Industry", American Economic Review, American Economic Association, vol. 81(4), 1991, p. 938-45.

13 Cole (1973) and Dietrich (1996), European culture in a changing world: between nationalism and globalism, Book.

14 Bergar, A. N. and D. B. Humphrey, "Efficiency of financial institutions: international survey and directions for future research", European Journal of Operational Research 1997.

15 Вж. за подробности

* Jemric, I., Vujovic, B., Efficiency of Banks in Croatia: A DEA Approach, Croatia National Bank, W-7, 2002.



* Pawlowska, M., Competition, concetration, efficiency and their relationship in the Polish banking sector, National Bank of Poland WPN № 32, Warsaw, 2005.

16 Banker, R. D., A. Charnes and W.W. Cooper, Some models for estimating technical and scale inefficiencies, 1984.

17 Charnes, A., W.W. Cooper and E. Rhodes, Measuring the efficiency of decision making units, European, Journal of Operational Research 2, 1978, pp. 429-444.

18 Mester, L., "Measuring efficiency at US banks: accouting for heterogeneity is important", Europian Journal of Operational Research, 98.


Каталог: uploaded files
uploaded files -> Магистърска програма „Глобалистика" Дисциплина „Политическият преход в България" Доц д-р П. Симеонов политическа система и политически партии на българския преход студент: Гергана Цветкова Цветкова Факултетен номер: 9079
uploaded files -> Конкурс за научно звание „професор" по научна специалност 05. 02. 18 „Икономика и управление" (Стопанска логистика) при унсс, обявен в дв бр. 4/ 15. 01. 2010
uploaded files -> Автобиография Лична информация
uploaded files -> Стопански факултет – катедра „стопанско управление” специализиран научен съвет по икономическа
uploaded files -> Утвърдил весела неделчева
uploaded files -> Конкурс за проект, при реализирането на проекти, финансирани със средства от европейските фондове, по реда на зоп
uploaded files -> Христо Смирненски
uploaded files -> I. Описание на клиентския терминал Общи положения на работата на системата
uploaded files -> Специализиран научен съвет по отраслова и фирмена икономика при вак на република българия
uploaded files -> О б я в я в а м к о н к у р с: За длъжността “младши експерт


Сподели с приятели:
1   2   3   4




©obuch.info 2024
отнасят до администрацията

    Начална страница