За предлаганите ценни книжа проспект за първично публично предлагане на акции на индустриален холдинг българия ад



страница3/10
Дата19.11.2018
Размер486.5 Kb.
#105457
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10

1. ОТГОВОРНИ ЛИЦА


Настоящият документ е за първично публично предлагане на акции, емитирани от публично дружество „Индустриален Холдинг България” АД („Емитентът”, „Дружеството"). Инвестиционен посредник, упълномощен да обслужи публичното предлагане, е Кей Би Си Секюритис, Н.В. – клон България.

Документът за ценните книжа е изготвен от Веселин Захариев – Директор на Дирекция „Корпоративни финанси” на Кей Би Си Секюритис, Н.В. – клон България, Атанас Чобанов - Сътрудник в Дирекция „Корпоративни финанси” на Кей Би Си Секюритис, Н.В. – клон България и Лидия Шумкова – Началник на Правен отдел на Кей Би Си Секюритис, Н.В. – клон България и от Богомилa Христова – Директор връзки с инвеститорите на ИХБ, Нели Керчева – Директор Финансови анализи и инвестиции на ИХБ, Гергана Атанасова – Експерт Финансови анализи и инвестиции на ИХБ.

Посочените служители на Инвестиционния посредник и Емитента декларират, че са положили всички разумни усилия да установят, че информацията, представена в Документа за ценните книжа, не е непълна, заблуждаваща или невярна.

Емитент на предлаганите акции е „Индустриален Холдинг България” АД, със седалище и адрес на управление – гр. София, район Красно село, ул. Данян Груев 42. Дружеството е с двустепенна система на управление, като дейността му се управлява от Управителния съвет, в състав:



  • Божидар Василев Данев;

  • Бойко Николов Ноев;

  • Борислав Емилов Гаврилов;

  • Данета Ангелова Желева;

  • Георги Янчев Момчилов.

Членовете на Управителния съвет на Емитента, отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в целия Документ за ценните книжа.

Финансовите отчети на Емитента за 2007 г., 2008 г., 2009 г. и 2010 г., са изготвени от Главния счетоводител Тошка Златева Василева. Лицето по предходното изречение отговаря солидарно с членовете на Управителния съвет на Емитента, в качеството си на лице по чл. 34, ал. 2 от Закона за счетоводство, за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в съставените от него финансови отчети на Емитента.

Лицето, одитирало финансовите отчети на Емитента за последните три финансови години – Добрина Димитрова Калоянова, регистриран одитор под номер 293, в качеството си на одитор в KPMG България, със седалище и адрес на управление: гр. София, бул. България 45А, отговаря солидарно с членовете на Управителния съвет на Емитента за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.

Декларации от отговорните за съдържащата се в този документ информация лица, са предоставени като приложения към документа и са неразделна част от него.


2. РИСКОВИ ФАКТОРИ


Освен рисковете, свързани с дейността на Дружеството, рискове породени от отрасъла, в който оперира, както и систематичните рисковете, на които са изложени всички икономически субекти, описани подробно в т. 4 Рискови фактори от Регистрационния документ, всеки инвеститор следва да бъде информиран за характера и специфичните рискове, на които е изложен, в качеството си на инвеститор в предлаганите обикновени акции.

Инвестирането в акции е свързано с висока степен на риск. Потенциалните инвеститори трябва да прочетат внимателно информацията за рисковите фактори, предоставена в Документа за ценните книжа, както и всяка друга информация в Проспекта, преди да вземат инвестиционно решение. Всеки един от рисковете в Проспекта може, заедно или поотделно, да доведе до негативни ефекти по отношение на бизнеса, финансовото състояние, бъдещото развитие на Емитента, в резултат на което цената на акциите на Емитента може да падне и инвеститорите да претърпят загуба на част или на цялата си инвестиция.


2.1. Рискови фактори, характерни за акциите, предмет на публичното предлагане

2.1.1. Ценови риск


При успешно провеждане на увеличението на капитала на ИХБ чрез публично предлагане на акции от увеличението, пазарната им стойност ще се определя на базата на търсенето и предлагането и цената на акциите може да нараства или да намалява. Динамиката на цените е особено характерна за пазара на обикновени акции, чиито борсови цени могат да бъдат предмет на резки колебания в отговор на публично оповестената информация за финансовите резултати на Дружеството, промени в законодателството или други съществени събития.

2.1.2. Рискове, свързани с българския пазар на ценни книжа

Има разлика в регулирането и надзора на Българския пазар на ценни книжа, и в действията на инвеститорите, брокерите и другите пазарни участници, в сравнение с пазарите в Западна Европа, САЩ и други регулирани пазари. Комисията за финансов надзор следи за разкриването на информация и спазването на другите регулативни стандарти на българския пазар на ценни книжа, за спазването на законите и издава наредби и указания за задълженията относно разкриване на информация, търговията с ценни книжа при наличието на вътрешна информация и други въпроси. Все пак е възможно да има по-малко или различна публично достъпна информация за Българските дружества, включително и Емитента, отколкото обикновено се предоставя на разположение на инвеститорите от публичните дружества на другите пазари на ценни книжа, което може да се отрази на пазара на акциите.


2.1.3. Ликвиден риск


Ликвидният риск е пряко свързан с ликвидността на самия пазар на ценни книжа и изразява потенциалната възможност за покупка или продажба в кратки срокове и обичайни обеми на дадените ценни книжа на вторичния пазар. За настоящата емисия този риск се възприема като нисък, предвид размера на емисията, както и високият процент freefloat, което предполага активна търговия с тези акции.

2.1.4. Инфлационен риск


Инфлационният риск представлява вероятност от повишаване на общото равнище на цените в икономиката, в следствие на което намалява покупателната способност на местната валута - лев. Инфлационните процеси водят до намаление на реалната доходност, която получават инвеститорите. През последните години, в условията на валутен борд и рестриктивна фискална политика, инфлацията в страната бе поддържана на сравнително ниско равнище и очакванията са инфлацията да остане такава и през следващите години.

2.1.5. Валутен риск


Валутният риск произтича от факта, че акциите от насточщата емисия са деноминирани в български лева. Промяната на валутния курс на лева спрямо друга валута би променила доходността, която инвеститорите очакват да получат, сравнявайки я с доходността, която биха получили от инвестиция, изразена в друга валута. Евентуална обезценка на лева в такава ситуация би довела до намаляване на доходността от инвестирането в акциите на Дружеството. Функциониращата парична система в страната, при която българският лев законово е фиксиран към еврото, премахва до голяма степен наличието на валутен риск и обуславя движение на лева спрямо останалите международни валути, подчинено изцяло на поведението на общата европейска валута.

2.1.6. Лихвен риск


Лихвеният риск е свързан с възможността за промяна на преобладаващите лихвени равнища в страната. Това би се отразило върху дейността на Дружеството, доколкото при равни други условия промяната на лихвените равнища води до промяна в цената на финансовия ресурс, използван от Емитента при осъществяване на различни проекти. В резултат от въведения Валутен съвет, както и в резултат от въведената методика за изчисляване на лихвен процент на базата на първичния пазар на тримесечни държавни ценни книжа, лихвените равнища в България са стабилни. Световната финансово-икономическа криза оказа негативно влияние върху лихвените равнища както в ЕС, така и в страната.

2.1.7. Влияние на глобалната икономическа криза върху капиталовите пазари

Към момента на подаване на настоящия Проспект, един от основните рискове за акционерите е глобалната икономическа криза. През последните две години като резултат от кризата имаше сериозна волатилност на борсовите индекси и на отделни акции, включително и драстични спадове, както в България, така и извън страната. Това би могло да доведе до спадове в цената на акциите и на Дружеството.

Съществува вероятност цената на акциите на Дружеството да са по-волатилни от историческите си нива, и съответно акционерите да регистрират по-големи загуби, отколкото в условията на нормална икономическа и финансова обстановка.

2.1.8. Риск от неизплащане на дивидент


За всички обикновени акции е характерен рискът от несигурност при получаването на дивидент (променливост в размера на дивидента) и в частност неговото неизплащане. Всяка акция дава право на дивидент, съразмерно с номиналната й стойност. Размерът на дивидента е променлива величина, която зависи от размера на печалбата на Емитента. На разпределяне подлежи печалбата на Емитента след облагането й с дължимите данъци. Решението за разпределяне на печалбата се приема от Общото събрание на акционерите. За дадена година Емитентът може изобщо да не реализира печелба, а дори и да има такава, ОС да не приема решение за разпределянето й под формата на дивидент.

Способността на Емитентът да генерира печалба е обект на специфични рискове, свързани с дейността на емитента, разгледани в Регистрационния документ.


2.1.9. Риск от разводняване на капитала


Съгласно Устава на Дружеството не са предвидени ограничения относно максималния размер на бъдещи емисии от акции. Поради тази причина размерът на участието на акционерите може да бъде намален в резултат на бъдещо увеличение на капитала, ако те не упражнят своите права и не запишат пропорционален дял от новите акции. В случай, че вследствие на бъдещо увеличение на капитала, броят на издадените акции на Дружеството се увеличава с по-бързи темпове от размера на активите на същото, възможно е да се стигне до намаляване на стойността на активите на акция на Дружеството.

2.1.10. Значителни сделки с акции на Дружеството могат да повлияят на тяхната пазарна цена

Борсовата цена на акциите на Емитента може да се понижи, в случай, че значителен брой от акциите се предложат за продажба. Очакването, че такива значителни продажби могат да настъпят, може също да има неблагоприятен ефект на пазарна цена на акциите.



Дружеството не смята да предлага за продажба допълнителни акции на борсовия пазар, по време или непосредствено след настоящето публично предлагане, освен при процедура, свързана с емисията конвертируеми облигации на дружеството.



Сподели с приятели:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10




©obuch.info 2024
отнасят до администрацията

    Начална страница