2012.11.02 – Финансово посредничество У
За теста : 3те теми качени в интернет, лекционния материал, който е предаден до мин.седмица и това от упражнението
5 тестови, 2 определения
Заместване на активи – следствие от моралния риск и се свързва с неблагоприятния избор. Кредитирания субект инвестира в такива активи, които са различни от тези упоменати в кредитния контракт. Предпоставките за него са различни : следствие от повишаване на лихвените проценти, от морален риск от страна на кредитополучателя
3 тема – формални и неформални финансови институции и разлики между тях; неформални-институциите –правила (не са ситуирани към ик.лице, а са правила и норми на поведение)
Тест3. III
Правна среда
|
Системи за информационно осигуряване
|
Разменни системи
|
Платежни и клирингови системи
|
Регулаторни и надзорни органи
|
1,2,3,4,5,7,8,9,10
|
1,4, 8
|
7
|
2,5,
|
|
За 2 и 7 виж тема 8! За БОРИКА – ДСК, ОББ, Райфайзен не са към тази система;
Агенция за кредитен рейтинг
Кредитни регистри/бюра – събира информация за т.нар.инциденти по плащания за ФЛ и ЮЛ. Тя се събира и се продава на банки, лизингови компании и др.
Кредитен регистър/бюро – огранизация, специализирана в събирането на информация относно кредитоспособността на отделни ФЛ и ЮЛ. Тази информация се предоставя срещу заплащане на клиентите на кредитното бюро, които най-често са банки, компании за потребителско кредитиране, лизингови компании и др. Небанкови финансови институции.
Те са 2 типа – публични и частни, като характерно за частните е че те се стремят да събират информация относно инциденти по плащания спрямо по-широк кръг финансови и нефинансови дружества (кредитори). От съществено значение за успешното функциониране на кредитните регистри са обемът на тяхната база от данни както и нейната история,т.е. за колко време назад се събира такава информация (виж приложения към 3тема и Наредба 22 на БНБ)
Агенция за кредитен рейтинг – организация, която присъжда рейтингова оценка на емитентите на различни дългови инструменти, както и на тези инструменти сами по себе си (виж приложението към 3тема и 3те сравнителни скали)
Кредитен рейтинг – представлява оценката на кредитоспособността на даден емитент на ЦК или на отделните емитирани дългови инструменти. Базира се върху информацията за кредитоспособността на емитента и оказва влияние върху лихвените проценти по конкретен дълг. Кредитен рейтинг могат да получат емитентите на облигационни заеми, ценните книжа на правителства и местни власти, някои видове емисии на търговски книжа. Кредитният рейтинг се използва от инвеститорите, издателите на емисии ценни книжа, инвестиционните банки, брокерите и дилърите на ценни книжа, както и от отделните правителства. Кредитният рейтинг спомага за възможността на емитентите да привличат дълг чрез предоставянето на независима оценка за тяхната кредитоспособност. Като следствие могат да се отчетат увеличаване на пазарната ефективност и понижение на разходите за участие. Разликата между кредитните регистри и агенциите за кредитен рейтинг се състои в това че кредитният регистър не дава мнение относно кредитоспособността, а само събира информация свързана с кредитната история и поведение.
Д.р. задача 6 – да я направя за следващия път (след теста) и 5 задача – на база на статията да се извадят критики към агенциите за кредитен рейтинг (има го и на изпита)
Критики към агенциите за кредитен рейтинг:
- те са олигополистични структури
- непрозрачност по отношение на фин.отчети и методологията на изготвяне на оценката; от трите големи агенции само Moody’s предоставя по-широка информация;
- кредитният рейтинг не е гъвкав в посока понижение;
- обвинение за наличие на „порочен кръг” (ситуация, при която намаляването на рейтинговата оценка води до увеличаване цената на финансирането,а тя от своя страна води до по-висока кредитна задлъжнялост – предпоставка за ново намаляване на рейтинга);
- оценката на рейтинговите агенции е приета с прекалено голямо доверие от някои правителства (преписва и се своеобразен регулаторен статут)
Отговори на теста : не, да, да,не,не,да,да,не,да, да
1-б,2-в,3-в,4-г,5-г,6-а,7-в ,8-б
Сподели с приятели: |