Подобряване взаимодействието, конструктивния диалог с БНБ

Във връзка с констатираните проблеми с комуникацията между институциите бяха предприети мерки и през втората половина на 2010 г. се подобри взаимодействието на работно ниво с БНБ като надзорна институция на банковия сектор. Провеждат се регулярни срещи за обмен на информация във връзка с функционирането на Европейския съвет за системен риск. Проведени са срещи и във връзка с подобряването на обмена на информация между институциите, необходима за целите на финансовата стабилност.

През втората половина на годината бяха предприети мерки за ускоряване на интеграционните процеси в комисията. За решаването на проблеми от интерес за дейността на комисията, като цяло са организирани работни групи с широко участие на служители от цялата специализирана администрация – като тези за разработване на указания за декларациите на действителните собственици, за разработване на тарифата на таксите, събирани от КФН, за разработването на нова интернет страница на КФН, за разработване на стратегия за събиране, съхраняване и предоставяне на данни за дейността на поднадзорните лица.

Част от процеса по управление на рисковете е разработването на риск стратегии с цел намаляване на вероятността от реализиране на риска и минимизиране на негативните последици в случай на настъпване. В тази връзка бе разработена стратегия за развитие на дейността по анализ и оценка на рисковете на финансовите пазари, усъвършенстване на надзорната практика и защита интересите на инвеститорите, застрахованите и осигурените лица.

В комисията са предприети също мерки по създаването на система за ранно предупреждение, които са на ранен етап на разработване. На първия етап от работата е разработена аналитична рамка за наблюдение и оценка на риска от възникване на системна криза в небанковия финансов сектор въз основа на методология за системна оценка на въздействието на финансовата криза, разработена от Европейската централна банка.
3. Лицензионна дейност, разрешителни режими, нотификации и сертифициране
3.1. Инвестиционната дейност
Лицензионна и разрешителна дейност
Лицензионната дейност представлява издаване на лиценз, което е предпоставка за осъществяване на определени видове дейности, изрично предвидени в законите, регулиращи дейността на участниците на българския капиталов пазар. Лицензът (пълен или частичен⁹) е акт на административен орган (КФН), въз основа на който заявителят, желаещ осъществяване на дейността под лицензионен режим, има право да я осъществява.

През 2010 г. лицензионната активност при инвестиционните посредници остана слаба, в следствие на което продължи спада в общия им брой, като в края на годината у нас действат 80 български инвестиционни посредника. За разлика от това, лицензионната дейност в сегмента на колективните инвестиционни схеми е по-динамична. Запази се интересът към организирането на договорни фондове, като през изминалата година бяха издадени разрешения за организиране и управление на 8 нови фонда. Интересът на инвестиционната общност към предлаганите услуги на колективните инвестиционни схеми отбеляза известно нарастване, но все пак в резултат на финансовата криза, обхванала и българския капиталов пазар, предкризисните нива на растеж в сектора не могат да бъдат достигнати. Активността при издаването на разрешения за извършване на дейност при акционерните дружества със специална инвестиционна цел се повиши и при тях се отчете ръст в броя на лицата, извършващи съответната дейност до 71 към края на периода. При публичните дружества и емитентите се наблюдаваше динамика, но под влиянието на икономическата криза и при тях се отчете спад, като общият им брой достигна 367 в края на годината.

През 2010 г. във връзка с прилагането на лицензионните режими върху дейността на пазарните участници и регулирания пазар на ЦК, комисията издаде:

• 
  13 решения за одобрения за избор на членове на управителен орган на инвестиционни посредници;
  
• 
  2 отказа за одобрение за избор на членове на управителен орган на инвестиционен посредник;
  
• 
  2 одобрения за изменение на Правилника на БФБ – София АД;
  
• 
  одобрения за избор на Асен Василев Ягодин, Любомир Николаев Бояджиев, Иван Ангелов Такев, Васил Димитров Големански и Георги Иванов Български за членове на съвета на директорите на БФБ – София АД.
  

• 
  Бостън Мърчант Файненшъл ЕООД (пряко) и Павел Богуславович Белогоур (непряко) за придобиване на квалифицирано участие в инвестиционен посредник КМ Инвест АД;
  
• 
  Финанс консултинг АД за придобиване на пряко квалифицирано участие в инвестиционен посредник АВС Финанс АД;
  
• 
  Маринер ООД за придобиване на непряко квалифицирано участие в инвестиционен посредник Балканска инвестиционна компания АД;
  
• 
  Алта Мар ООД (пряко) и Георги Костадинов Георгиев (пряко) за придобиване на квалифицирано участие в инвестиционен посредник БГ Проинвест АД.
  

Към края на отчетния период в комисията са открити и не са завършени производства за придобиване на квалифицирани участия от капитала или от гласовете в Общото събрание на:

• 
  Ти Би Ай Ейч Файненшъл Сървисиз Груп, Н.В., Холандия за придобиване на квалифицирано участие в инвестиционен посредник Ти Би Ай Инвест ЕАД;
  
• 
  Маринер ООД за придобиване на непряко квалифицирано участие в инвестиционен посредник Балканска инвестиционна компания АД.
  

През 2010 г. са разгледани уведомления за прехвърляне на квалифицирани участия от гласовете в Общото събрание на ИП, съответно за намаляване на такова участие, от:

• 
  Мираж Банско АД относно прехвърляне на пряко квалифицирано участие в инвестиционен посредник КМ Инвест АД;
  
• 
  Таня Иванова Христова за прехвърляне на пряко квалифицирано участие в инвестиционен посредник АВС Финанс АД;
  
• 
  Маргарита Николова Динева, Живко Иванов Горанов и Димитър Въчев Димитров относно прехвърляне на квалифицираните им преки участия в ЕВРОДИЛИНГ АД;
  
• 
  Николай Ялъмов за прехвърляне на пряко квалифицирано участие в КАПМАН АД;
  
• 
  Ти Би Ай Файненшънъл Сървисиз България ЕАД за прехвърляне на квалифицирано участие в инвестиционен посредник Ти Би Ай Инвест ЕАД;
  
• 
  Славка Георгиева Тодорова относно намаляване на квалифицирано участие в инвестиционен посредник МАРИНЕР ООД;
  
• 
  PHL GROUP AG относно прехвърляне на непряко квалифицирано участие в инвестиционен посредник АВС ФИНАНС АД.
  

През отчетния период са разгледани промени в общите условия, приложими към договорите с клиенти на 15 инвестиционни посредника.

• 
  Глобал Маркетс ООД – на територията на Полша;
  
• 
  ФК Евър АД – на територията на Полша;
  
• 
  АДАМАНТ КЕПИТЪЛ ПАРТНЪРС АД – на територията на Румъния;
  
• 
  БУЛБРОКЪРС ЕАД – на територията на Румъния;
  
• 
  ФАКТОРИ АД – на територията на всички държави- членки на ЕС;
  
• 
  Интеркапитал Маркетс АД – на територията на Полша.
  

• 
  6 одобрения на изменения в уставите на 6 инвестиционни дружества;
  
• 
  едно одобрение за промяна в Правилата за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите на инвестиционно дружество;
  
• 
  3 одобрения за промени в Правилата за оценка и управление на риска на три ИД;
  
• 
  одобрение за замяна на банка – депозитар на едно ИД;
  
• 
  18 одобрения за промени в Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на 17 ДФ;
  
• 
  43 одобрения за промени в Правилата на 34 ДФ;
  
• 
  28 одобрения на Правилата за оценка и управление на риска на 28 ДФ;
  
• 
  13 одобрения на 4 управляващи дружества за промени в договора за депозитарни услуги с банката депозитар и 11 одобрения на 4 УД за замяна на банката депозитар.
  

През 2010 г. са разгледани общо 8 уведомления за придобиване на квалифицирано участие в УД, на основание чл. 210, ал. 5 във връзка с чл. 26, ал. 1 от ЗПФИ, в капитала или в гласовете в общото събрание на:

• 
  СОМОНИ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД, (производството е образувано през 2009 г.);
  
• 
  ПФБК Асет Мениджмънт АД;
  
• 
  Статус Капитал АД – 2 броя;
  
• 
  Съгласие Асет Мениджмънт АД;
  
• 
  ТИ БИ АЙ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД, (производството не е приключено към края на 2010 г.);
  
• 
  АВРОРА КЕПИТЪЛ АД, (производството не е приключено към края на 2010 г.);
  
• 
  КД ИНВЕСТМЪНТС ЕАД, (производството не е приключено към края на 2010 г.).
  

През отчетния период в комисията са разгледани уведомления за прехвърляне на квалифицирани участия или от гласовете в Общото събрание на УД, съответно за намаляване на такова участие, в следните управляващи дружества:

• 
  ПФБК Асет Мениджмънт АД – 3 броя;
  
• 
  СОМОНИ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД;
  
• 
  Статус Капитал АД;
  
• 
  Съгласие Асет Мениджмънт АД – 3 броя;
  
• 
  УЛТИМА КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД.
  

В комисията са разгледани и промени в общите условия, приложими към договорите с клиенти на УД СЪГЛАСИЕ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД.

Уведомленията за публично предлагане в България на КИС от държави членки към края на 2009 г. са общо 12 на брой. През отчетния период в КФН са постъпили уведомления от две УД от държави членки, които възнамеряват да извършват дейност на територията на Република България при условията на свободно предоставяне на услуги:

• 
  SOCIETE GENERALE GESTION (Франция);
  
• 
  AMUNDI (Франция).
  

През 2010 г. в КФН не са постъпили уведомление от местни управляващи дружества, възнамеряващи да извършват дейност на територията на държави членки, както и на КИС, които възнамеряват публично да предлагат дяловете си в ЕС. По този начин броят на нотификациите, изпратени от комисията се запази на два.

• 
  ЮРОБАНК И ЕФ ДЖИ ФОНД МЕНИДЖМЪНТ КАМПЪНИ (ЛЮКС) С.А. – 3 уведомления;
  
• 
  BAYERNINVEST LUXEMBOURG S.A.;
  
• 
  ФОНДОВЕ ПАЙЪНИЪР;
  
• 
  ПАЙЪНИЪР П.Ф.