Ад „лукойл нефтохим

„ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас" АД („ЛУКОЙЛ Нефтохим" или Дружеството) е акционерно дружество, вписано в Търговския регистър при Агенция по вписванията с БИК 812114069. Адресът на управление и място на стопанска дейност на Дружеството е град Бургас, България.

Основната дейност на Дружеството е обработката на суров петрол и производството на широка гама продукти, вариращи от горива и нефтопродукти до различни видове полимери.

Дружеството е част от Групата ЛУКОЙЛ в България. "ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас" АД се контролира от "LUKOIL Europe Holdmgs" B.V. (регистрирано в Амстердам - Холандия), което към 31 декември 2012 година притежава 75.29% от акциите на Дружеството. Дружеството майка на Групата е ОАО „Нефтяная компания „ЛУКОЙЛ", Руска федерация.

Бъдещото развитие на „ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас" АД може да се раздели на два етапа: Първият етап обхваща средносрочния период 2013-2015 г., през който се планира да се реализират останалите мероприятия от Програмата за повишаване на ефективността „Бургас 12/14", свързани с реконструкция и строителство на нови котли-утилизатори, реконструкция на пещи, реализация на нискобюджетни мероприятия с бърз ефект, аутсорсинг на несвойствени процеси и др.; Вторият етап е за дългосрочен период след 1-во тримесечие на 2015 година, който се свързва с пуска и работата на комплекс за хидрокрекинг на гудрон „Н-oil". За този период се планира коренно повишение на ефективността на предприятието, обезпечаващо покриване на задлъжнялостта по краткосрочни и дългосрочни кредити и заеми.

Обект на изследване е пазара на горива в страната, като предмет на настоящата разработка е факторите, които стоят в основата на калкулирането на цените на течните горива в страната. Като ще се опитаме да представим модела на ценообразуване на Лукойл Нефтохим.

Изследването ни показва, че за 11.11.2012г. в съотношение с данните за 11.11.2013г. цените на горивата в България са както следва:

Основната причина за повишението на цените е поскъпването на нефта, по-големите разходи на компаниите и по-високите акцизи.

Според данните от Лукойл структурата на цената на дребно на бензин А95 показва, че стойността на нефта формира 41% от цената на горивото, преработката е 5%, експлоатационните разходи - включващи транспорт, съхранение и маркетинг -11%, данъци и акцизи - 44%, а загубата е един процент от крайната цената на горивата.

Най-бързият скок на цената на дизеловото гориво е в началото на 2012 година.

Причините са изцяло административни, тъй като от януари 2012 г. влезе в сила а задължителна 5% биосъставка в дизеловото гориво.

Повишаването на акцизната ставка на дизела с 2,5% и отпадането на облекчението в акцизната ставка за гориво с биокомпонент доведоха до повишаване на цената му с 4,2% за един ден.

Основно влияние върху цените на горивата оказва изменението на цените на суровината¹.

Анализ на цените на горивата в държави от Европейския съюз

Източник: www.b4b.bg

Цената на дизеловото гориво е най-висока във Великобритания (3.19), Италия и Швеция (3,18 BGN), както и отново е най-ниска в Естония (2,39 BGN). Цените в България са по-високи от тези в Полша, Естония, Австрия, Литва и Латвия.

Съгласно приложените таблици крайните цената на бензина в страната е по-ниска от посочените други държави-членки на Европейския съюз. А цените на дизела се на средно равнище.

Въпреки високите стойности на горивата, скорошно проучване на Bloomberg за цените на бензина в европейските страни постави България на едно от последните места. В страната обаче средно дневните разходи за гориво представляват 34% от средно дневния доход на хората. Това означава, че спрямо нивото на доходите в страната цените на горива са сред най-висоските.

Цената на 1 барел на петрол е в силна зависимост от неговото качество, а така също се определя от фактори като неговото съдържание на сяра и локация и не на последно място, разбира се, от цял комплекс геополитически и икономически фактори. Цената на петрола има значима динамичност в рамките на миналия и настоящия век. Например в началото на 20 век, цената на петрола е поддържана ниска с оглед слабото потребление на нефт. След като автомобилната промишленост вече е утвърден бранш в индустрията и човечеството е на ясно какви са ползите от нея, то - но и в съчетание с други фактори, цената на петрола рязко скача.

На дребно, цените на горивата се влияят от много фактори - стойността на суровия петрол и рафинирания продукт, конкуренцията на пазара, оперативните разходи, преки и косвени данъци. В някои пазари, например Обединеното кралство и Холандия, данъците съставляват повече от 75% от крайната цена на горивото. Правителствата облагат с данъци потреблението на горивата и производството на петрол, за да генерират приходи в бюджета и да влияят на начина, по който потребителите купуват и използват горивата. В повечето страни горивото се облага с акциз (такса, която се начислява на всеки литър гориво в момента, когато то напуска рафинерията/депото) и ДДС (който се заплаща от крайните потребители в момента на продажба на бензиностанциите).

Съгласно графика 1, нетната потребителска цена на горивото да варира значително в рамките на 2013г. Ключовите фактори в неговата основа: вариациите в пазарната цена на суровия петрол (Виж графика 2) и рафинирания продукт (например бензин и дизел) и конкуренцията между отделните бензиностанции.

По данни на Националния статистически институт през януари 2013 г. спрямо декември 2012 г. намалява производството на пропан-бутан - с 30.0%, на безоловен бензин - с 11.4%, на дизелово гориво - с 20.3%.

Същевременно намаляват и доставките на пропан-бутан - със 17.2%, на безоловен бензин - с 52.4%, на дизелово гориво - с 35.9%.

Източник: http://bpga.net/public/files/price_statistics

Цените на горивата са функция на цените на петрола, като основна суровина за тяхното производство, и реагират в същата посока. Както суровият петрол, така и горивата са международни борсови стоки, чиито котировки се формират от търсенето и предлагането - на базата на реално сключените сделки за съответния ден на международните пазари. 

Разбира се, цените на произведените продукти в България горива следват измененията в международните котировки на съответните горива, готови за използване.

Както международните цени на суровия петрол, така и тези на горивата се котират в щатски долари. Следователно, цените на пазар в страната се влияят и от валутния курс.

Както посочихме и по-горе съгласно Табл.2 интересен е въпроса защо цената на дизела е по-висока от тази на бензина. Котировките на международните пазари за двата вида гориво са много близки (Вж. граф.1 и 2), но трябва да се отбележи, че устойчивостта на по-ниската цена на дизела в сравнение с бензина в редица страни от ЕС е в резултат нан на акцизната и данъчната им политика. В тези страни съществува стимул данъчното бреме върху дизела като бизнес-гориво да се минимизира за сметка на тази върху бензина, тъй като се приема за гориво на личния автомобил.

Във всички страни, в които разликата между акцизните ставки на бензините и дизела е под 8 евроцента на литър (в България е 0,03 EUR, табл.2), в момента дизеловото гориво е по-скъпо от бензина.

В структурата на цената на дизеловото гориво дялове от по 40% заемат от една страна акцизът и ДДС, а от друга – стойността на закупувания суров петрол от Средиземноморските пазари. Делът на експлоатационните разходи в крайната цена е 12%, а на разходите за нефтопреработка – 5%. Разходите по добавянето на биокомпонент са с дял от 2% в крайната цена на дизела. Така печалбата формира само 2% от цената на дребно на това гориво.

При структурата на цената на бензин А95 на акциза и ДДС се падат 44%, а на разходите за суров петрол – 41%. Експлоатационните разходи и тези за нефтопреработка са съответно 11% и 5%. Следователно това гориво в момента се продава с минимална загуба от около 1%.
Фиг.2. Структура на цената


На фигура 3 е показано потреблението на сектор транспорт по горива за период 2010- 2012 година.

От фигурата се вижда, че 98% за 2013 година от потреблението на транспорта е потребление на течни горива (включително керосина за въздушния транспорт).

На долната фигура 4 са показани дяловете на основните горива и енергии в транспорта. Вижда се, че течните горива (без керосина), т.е. потреблението на автомобилния транспорт, представлява 91% от крайното потребление на транспорта.


На транспорта (основно на автомобилния) се предоставят 63% от предложените на вътрешния пазар течни горива (без износа).

Този сектор през последните години непрекъснато увеличава потреблението си и е отговорен за общото нарастване на крайното потребление.

Основните причини за наблюдаваното за периода нарастване употреба на горива са:

• Морално и физически остарял парк на превозните средства(средната

• Развитието на инфраструктурата изостава и не е балансирано между отделните видове транспорт.

• Наличието на паралелни автобусни линии при почти пълна липса на държавно субсидиране на пътническите превози;

• Липсват ефективни програми за обучение на водачи с цел икономия на гориво при кормуване;

• Нараства делът на частните автомобили в трафика, които потребяват горива без да създават добавена стойност.

През 2013г. международните условия бяха благоприятни за нефтопреработвателната промишленост. Преработвателният марж достигна до рекордни исторически стойности в следствие на което преработката на Лукойл през 2то и 3то тримесечие беше повишена до максимум. Поради ограничените възможности на вътрешния пазар, увеличението от произведените количества бе предназначено предимно за износ. Съществуващите ограничения в експедицията чрез ПТ" Росенец", доведоха до ограничаване на натоварването на инсталациите и увеличение на запасите от нефтопродукти, създаващо предпоставка за потенциален риск от обезценяването им. Усилията на мениджмънта спомогнаха да бъдат преодолени част от логистичните ограничения и да бъдат увеличени продажбите на дизелово гориво и НОБ от ПТ „Росенец".

Котировките на нефт и нефтопродукти през 2013г. година се характеризират със своята абсолютна цикличност. През 1-во и 3-то тримесечие нарастват, а през 2-ро и 4-то тримесечие намаляват. Нивата на котировките бяха приблизително еднакви в началото и края на годината (към момента).

Най-същественото намаление на добива на нефт в световен мащаб през 2013 г. беше за сметка на наложеното ембарго на Иран, както се и очакваше. В Европа началото на годината беше отбелязано от фалита на най-големия независим европейски преработвател швейцарската Petroplus. Нови собственици възстановиха работата на около половината от мощностите за преработка на тази компания. В рамките на годината спирането на работа на няколко рафинерии в САЩ, поради урагана Исак и намалението на преработката във Венецуела след пожара в края на август 2012 г., в допълнение към фалита на Petroplus, доведе до намаление на предлагането основно на бензин и дизел. В резултат беше отчетена рекордна доходност от преработката през 2-ро и 3-то тримесечие. Рафинериите, за да се възползват от повишената доходност увеличиха нивата на преработка, което от своя страна доведе до намаление на рентабилността на преработката на Котелно гориво в Азиатско-Тихоокеанския регион (АТР). В края на 2012 г. и началото на 2013 г. бяха въведени нови мощности за преработка в Гърция, Израел и Португалия. Гръцката Hellenic Petroleum е въведе през м. Септември 2012 г. в промишлена експлоатация нова инсталация Хидрокрекинг с капацитет 40 хил.бар/ден. Израелската компания ORL в началото на м. януари 2013 г. въведе в експлоатация нова инсталация Хидрокрекинг с капацитет 197 хил.бар/ден. Португалската компания Galp се готви за въвеждане в експлоатация на нова инсталация Хидрокрекинг с мощност 220 хил.бар/ден. В резултат, в края на 2012 г. се появиха свободни количества дизелово гориво на свободния пазар в Средиземноморския регион. Очакванията на Лукпйл са, че през 2014 година ръста в търсенето на дизел ще се запази.

Съществува риск от натрупването на запаси от готова продукция, която би се реализирала с по-ниски темпове и предвид високата волатилност на пазара, това би могло да доведе до загуби за Лукойл.

Очакванията, съгласно прогноза на Международната агенция по енергията са за ръст на потреблението и производството на нефт и нефтопродукти.

Традиционно цените на нефта ще бъдат силно зависими от сделките на финансовите спекуланти. Запасите от нефт(и нефтопродукти) през 2013 година нарастват и са инструмент за регулиране на ценовите равнища. Цената на нефта се очаква да се движи в коридора от около 115 долара за барел до 100 долара за барел, като прогнозата на International Energy Agency е през 2017 година да достигнат около 89 долара за барел. Очаква се цените да бъдат силно волатилни вследствие от нестабилната обстановка в световен мащаб.

Очакван фактор, влияещ върху цените на нефта и нефтопродуктите са дълговите кризи в еврозоната, като влиянието се изразява и в изменение на курса ЕВРО/Долар, което влияе пряко върху цената на нефта. Очакванията са икономиката на еврозоната да се свие през 2013 година, като е възможно вследствие на това доходността от преработка да намалее в случай, че намалее потреблението на нефтопродукти в съответните държави. Въвеждането на нови мощности ще окаже също влияние върху обемите на предлаганите нефтопродукти.

Традиционен очакван политически фактор оказващ влияние върху цената на петрола и нефтопродуктите е ситуацията в Иран, Нигерия, Венецуела. Традиционно изменението(влошаването) на политическата ситуация в тези държави ще предизвика сътресение в доставките на петрол, а оттам и върху цените на продуктите.
Производствената програма

През 2012-2013г. бяха реализирани важни производствени нововъведения, които се отразиха на качеството на предлаганите горива от компанията и представят конкурентни предимства с ефект в дългосрочен план:

• Пуск на възел "ИНБ"- изомеризация на нормален бутан, с което се увеличи производството на изо-бутан, което от своя страна води до допълнително натоварване на инсталация "СКА" и производство на алкилат - компонент за стокови бензини;

• Реализация на схема за допълнително очистване на НПБ като преминава през ХО-Ксилоли, с което се гарантира качеството на суровината за нормална работа на възел "ИНБ", снижаване на съдържанието на сяра в стоковия пропан-бутан под 10 ррм и влагане на фракция С-5 от ЦГФИ в стоковите бензини;

• Реализиране на схема за допълнително очистване на фракция НК-100 в "ХО-1", с цел гарантиране качеството на експортните партиди НОБ, използването му като компонент при производството на автомобилни бензини, както и реализиране на икономии на ел.енергия и натриева основа за дружеството;

• Реализиране на схема за производство на Джет А-1 на инсталация "ХО-3";

• Реализиране на нова схема за подаване на нереагиралия пропилей от инст.ППр към ВК-200;

• Разширяване на производствената листа на компанията с преминаване към производство на автомобилни бензини със съдържание на етанол - А95-Н Е5 В2 и А98-Н Б5 В2;

• Снижаване разходите на нефт за собствени нужди на Рафинерията /загуби + гориво/;

• Намаляване на текущите запаси от полуфабрикати в Дружеството;

• Преквалификация на резервоарни вместимости на ПТ „Росенец" за обезпечаване логистиката на НОБ и ГДД;

• Реализиране на схеми за увеличаване скоростта на подаването по магистрални тръбопроводи 4 и 5 за ГДД и НОБ от ЛНХБ към ПТ"Росенец", чрез прилагане на химикал Flo - MX, което води до подобряване на логистиката за транспортиране и експедиция на горива през ПТ "Росенец".

Необходимата за нуждите на производствения процес електрическа енергия с ниво на напрежение 110 KV се осигурява основно, чрез доставки от пазара на електрическа енергия на Република България по свободно договорени цени, а незначителна част се доставя от „ЛУКОЙЛ ЕНЕРГИЯ И ГАЗ БЪЛГАРИЯ" ЕООД. Електрическата енергия с ниво на напрежение 20 и 0,4 KV се доставя от „ЕВН БЪЛГАРИЯ" АД. Цените на надбавките, услугите и цената на електрическата енергия с ниво на напрежение 20 и 0,4 KV са регулирани от Държавната комисия по енергийно и водно регулиране (ДКЕВР). През 2013 година очакваме увеличение на цената на електрическата енергия, както при сделките по свободно договорени цени, така и при сделките по регулирани цени. Това обстоятелство от своя страна ще се отрази и на разходите за производство на горива. През 2013 година се очаква преструктуриране на електроенергийния пазар на Република България и промяна в начина на покупка на електрическа енергия с ниво на напрежение 20 KV. Очаква се промяна в търговията с електрическата енергия, като се реализират балансиращи групи и на по-късен етап да се въведе борса за електрическа енергия.

Доставчик на природен газ е държавното предприятие „Булгаргаз" ЕАД. Цената на природния газ се регулира и актуализира от ДКЕВР всяко тримесечие, като през 2013 година доставките ще бъдат при нови условия. Очаква се снижение на ръста на цената на природния газ, което от своя страна ще се отрази и върху цената на топлинната енергия.

Компанията задоволява част от потребностите си от топлинна енергия чрез собствено производство от котли утилизатори, а останалата част се доставя от „ЛУКОЙЛ ЕНЕРГИЯ И ГАЗ БЪЛГАРИЯ" ЕООД.

Един фактор, който да засилва предимствата на пазара на горива в страната на ЛУКОЙЛ е създаването през 2000 г. на LITASCO (Лукойл International Trading и Supply Company), която става едноличен оператор на международната търговия, която прави всички доставки и бизнес операции в световен мащаб. Делегирането на отговорност за всички експортни операции позволява на ЛУКОЙЛ да оптимизира своите експортни потоци с оглед да се гарантира прозрачност в износа на суров петрол и петролни продукти. По този начин, LITASCO се е превърнала в международна връзка, чрез която ЛУКОЙЛ осъществява своите международни маркетингови операции, търговия и услуги.

Една стратегия за българското правителство за стимулиране на инвестициите за околната среда е да се създаде специална (по западен стил) методологията за изчисляване на разходитеза амортизация по отношение на енергийната ефективност и инвестиции в околната среда.

Тъй като цените на петролни продукти са до голяма степен свързани с международните ценови равнища главното средство, чрез което могат да бъдат приложени постепенно политики за "изравняване" на цените на петролните продукти, е акциза. Този данък вече е използван за осъществяване на кръстосаното субсидиране на цените на дизеловото гориво в сравнение с бензина. Относително ниският акциз за дизелово гориво насърчава търговска употреба в сравнение с лична употреба на транспортни горива. Въпреки това, до степента до която маржът на печалба за дизелово гориво (до рафинерия или вносителя) се определя от правителството при фиксиран процент надценка, желания отговор на тази политическа цел (т.е. насърчаване на предлагането и търсенето на дизелово гориво), не може да бъде осъществена. Всъщност една ситуация, при която предлагането на дизел намалява поради по-благоприятните възможности за печалба на пазара на бензин е възможна, ако по-ниската абсолютна цена на дизеловото гориво (в резултат от неговата по-ниска акцизна ставка) не е балансирана от стимули за доставка под формата на по-атрактивни маржове върху производството.

Преди повече от две години изтече срока, в който всички търговци и доставчици на течни горива бяха задължени съгласно новия закон да се снабдят с измервателни уреди, които да отчитат постъпващите и напускащите количества гориво.

Всички стопански обекти и бензиностанции изпълниха това разпореждане. Единствено „Лукойл” и до днес не е монтирал всички необходими измервателни уреди. Това засилва подозренията, че поради липса на контрол, в рафинерията се внасят недекларирани количества суров петрол и по същия контрабанден начин се изнасят течни горива без платен акциз, което е основен фактор за ценовите преимущества на компанията на пазара.

Компанията „Лукойл” публично представи своето притеснение, че проучванията за находища на петрол и газ в блок „Терес” и блок „Хан Аспарух” в Черно море са предоставени на западните компании „Тотал” и „ Статойл”, а не на „Лукойл”. Явно е, че за бъдещето на Лукойл и не на целия сектор в страната от изключително значение е бъдещия добив на петрол от Черно море, което може да застраши господстващото положение на руската компания на българския пазар.

1. 
   http://bia-bg.com/news/7036
   
2. 
   http://bpga.net/
   
3. 
   Băcanu, E., Management strategic, Editura Economică, Bucuresti, 2007.
   
4. 
   Istocescu, A., Strategia si managementul strategic al firmei, Editura ASE Bucureşti, 2005.
   
5. 
   www.lukoil.com