ANNUAL REPORT
of THE AUDIT COMMITTEE OF
“ORGACHIM” JSC
for 2011
This current Report for the activity of the Audit Committee of “Orgachim” JSC in 2011 is written on the grounds of Art. 40 of the Independent Financial Audit Act /IFAA/.
The changes in the currently active Audit Committee of “Orgachim” JSC were done by the decision of the General Meeting of the Shareholders of the Company, held on 24.06.2011 on the grounds of the requirements of IFAA, regulating the requirements to the independent financial audit of the Companies, performing activities of social importance.
The audit committee has a mandate of one year and consists of two members:
1. Carmen Seghete
2. Blagomir Yordanov
The main functions of the Audit Committee of Orgachim JSC pursuant to the regulations of Art. 40 of IFAA are as follows:
1. Supervises the processes of financial reporting in Orgachim JSC;
2. Supervises the efficiency of the systems for internal control in the Company;
3. Supervises the efficiency of the risk management systems;
4. Supervises the independent financial audit in the company;
5. Inspects the independence of the registered audit of the Company in compliance with the requirements of IFAA and the Ethical code of professional accountants.
Based on the received initial information for the verification performed, expert discussions held and analyses in compliance with the requirements of IFAA, the Audit Committee of Orgachim formulates the following findings, conclusions and recommendations on the activity of the company in 2011.
Supervision of the financial reporting processes in the Company
In 2011 the management of the company has applied consistent accounting policies and has performed immediate control of the financial reporting processes. The management is responsible for the correct keeping of accounting registers, for proper asset management and taking the necessary measures on discovery and prevention of possible abuse and irregularities.
The Audit committee has supervised the financial reporting processes. The financial-accounting department has provided financial information to the Audit Committee. The information is comprehensible, reliable and reflects the peculiarities of the Company and it is in compliance with the existing IAS and IFRS.
The company prepares a balance, a comprehensive income report, a cash flow report and a statement of changes in equity, as well as additional announcements, giving detailed information on the results from the activity with accumulation from the beginning of the year. The Company prepares quarterly and annual financial reports, required by law, prepared based on the principles of an active company and observing the deadlines,. The financial reports and additional information given by the management of the company provided the tool necessary for taking effective management decisions.
Supervision of the efficiency of the internal control system in the Company
The Audit Committee has supervised the efficiency of the internal control system. It familiarised itself with the Statute of the Company. It oversaw the control environment, related to the supply of materials. It reviewed the control system related to sales.
The Audit Committee ascertained that the Management of Orgachim JSC has created an internal control system, based on the example of good European practices, whereby activities on preliminary control are performed to ensure conformity with the law before undertaking obligations. Preliminary control covers control of expenses, control of quality management, environment and safety labour conditions.
During the year the audit committee made some recommendations to responsible persons in the company related to the improvement of secondary control procedures, in order to strengthen the effectiveness of the overall control system.
The Audit Committee believes that the internal control system functions efficiently and effectively
Supervision of the efficiency of risk management systems in the Company
The Audit Committee has supervised the efficiency of the risk management system.
According to the Statute of the company, the managing bodies of Orgachim JSC are the General Meeting of Shareholders, the Supervisory Board and the Management Board.
By orders of the General Executive Director responsibilities have been allocated and persons have been authorised for affixing signatures. From the review of the supply and sales control system, the Audit Committee ascertained that the approval of transactions is limited to competent bodies. The transactions have been properly documented and the files are stored according to pre-organised method.
In order to limit the credit risk for the company, a procedure of monitoring clients and receivables has been implemented and specific attributions assigned to the responsible persons.
Related to the general market risk faced by the company, the management ensured a constant survey of the raw materials indexes as well as of the competition for specific business lines, in order to react promptly to changes and challenges.
There are in place proper procedures for receiving and discharging the goods in the company’s warehouses.
Assets are stored and protected effectively. Inventory of the main raw materials and finished products has been performed and the management has been informed of the results.
The Audit Committee believes that the management of the Company is applying an efficient system on risk identification, prognostication and control. The functioning of the system gives assurance to the management that risks are limited to admissible limits and the interests of the shareholders have been protected.
Inspecting the independent financial audit in the Company. Reviewing the independence of the registered auditor of the Company in compliance with the requirements of IFAA and the ethical code of professional accountants.
In compliance with the Law on Accounting and the Trade Law, as well as the requirements of the Independent Financial Audit Act to the independent financial audit of the Companies, performing activities of social importance, on 24.06.2011 the General Meeting of Shareholders of “Orgachim” JSC elected BDO Bulgaria Ltd as a registered auditor, who will perform an examination and certification of the annual financial report of the Company for 2011.
The report of the independent auditor, prepared in compliance with International financial reporting standards has been presented to the management of the Company.
In applying the Regulations of Art. 40 of IFAA, the Audit Committee of Orgachim JSC has ascertained that the independent financial audit has been performed in full compliance with the law, in strict adherence to the requirements of IFAA for the independent audit of the Companies performing activities of social importance and in compliance with International financial reporting standards.
A review has been performed on the independence of the registered auditor in compliance with the ethical code of professional accountants.
In compliance with the Regulations of Art. 40 of IFAA, the Audit Committee of Orgachim JSC has ascertained that the registered Auditor, BDO Bulgaria Ltd. has published periodic reports on transparency and completely covers the requirements for independence.
Recommendation for choice of a registered auditor for examination and certification of the annual financial report of the Company for 2012
Pursuant to Art. 40k of the Independent Financial Audit Act and with a view to the strict execution of the obligations of the registered auditor for the examination and certification of the annual financial report of the Company for 2011, the Audit Committee of “Orgachim” JSC recommends that BDO Bulgaria Ltd. perform the independent financial audit of the annual financial report for 2012.
Town of Ruse
08.05.2012
Members of the Audit Committee of “Orgachim” JSC:
-
………………………………………
/Carmen Seghete/
-
………………………………………
/Blagomir Yordanov/
|
ГОДИШЕН ДОКЛАД
На ОДИТНИЯ КОМИТЕТ НА
“ОРГАХИМ” АД
за 2011 год.
Настоящият Доклад за дейността на Одитния комитет на „Оргахим” АД през 2011 г. е съставен на основание чл. 40 от Закона за независимия финансов одит /ЗНФО/.
Промените в действащия към момента Одитен комитет на “Оргахим “АД са направени с решение на Общо събрание на акционерите на дружеството, проведено на 24.06.2011г. въз основа на изискванията на ЗНФО, уреждащи изискванията към независимия финансов одит на предприятията, извършващи дейност от обществен интерес.
Одитният комитет е с мандат една година и се състои от двама членове:
1. Кармен Сегете
2. Благомир Йорданов
Основните функции на Одитния комитет на Оргахим АД в съответствие с разпоредбите на чл.40 от ЗНФО са следните:
1.Наблюдава процесите по финансово отчитане в Оргахим АД;
2.Наблюдава ефективността на системите за вътрешен контрол в дружеството;
3.Наблюдава ефективността на системите за управление на риска;
4.Наблюдава независимия финансов одит в дружеството;
5.Извършва преглед на независимостта на регистрирания одитор на дружеството в съответствие с изискванията на ЗНФО и етичния кодекс на професионалните счетоводители.
На основание на получената първична информация при извършените проверки, проведените експертни дискусии и анализи в съответствие с изискванията на ЗНФО, Одитния комитет на Оргахим АД формулира следните констатации, изводи и препоръки за дейността на дружеството през 2011г.
Наблюдаване процесите по финансово отчитане в дружеството
През 2011 г. ръководството на дружеството е прилагало последователна счетоводна политика и непосредствено е контролирало процесите по финансово отчитане. Ръководството е отговорно за коректното водене на счетоводните регистри, за целесъобразното управление на активите и за предприемането на необходимите мерки за откриване и предотвратяване на евентуални злоупотреби и нередности.
Одитният комитет извърши наблюдение на процесите на финансово отчитане. Финансово-счетоводния отдел предостави финансова информация на Одитния комитет. Същата е разбираема, надеждна и отразява особеностите на дружеството и е в съответствие с действащите МСС и МСФО.
Дружеството изготвя баланс, отчет за всеобхватния доход, отчет за паричните потоци и отчет за промяната в собствения капитал, и допълнителни оповестявания, даващи подробна информация за резултатите от дейността, с натрупване от началото на годината. Дружеството изготвя тримесечни и годишни финансови отчети в законоустановения срок, изготвени на принципа на действащо предприятие. Финансово-счетоводните отчети и допълнителни справки, предоставяни на ръководството на дружеството осигуряват необходимата информация за вземането на ефективни управленски решения.
Наблюдаване ефективността на системата за вътрешен контрол в дружеството
Одитният комитет извърши наблюдение на ефективността на системата за вътрешен контрол. Запозна се с Устава на дружеството. Извърши наблюдение на контролната среда, свързана с доставката на материали. Направи преглед на системата за контрол, свързана с продажбите.
Одитният комитет констатира, че ръководството на Оргахим АД е изградило система за вътрешен контрол, по примера на добрите европейски практики, чрез която се осъществяват дейности по предварителен контрол за законосъобразност преди поемане на задълженията, контрол при извършването на разходите, контрол за управление на качеството, околната среда и безопасни условия на труд.
През годината, одитният комитет направи препоръки на отговорните лица в Компанията, отнасящи се до подобряване на вторичните процедури за контрол, с цел повишаване ефективността на общата система за контрол
Одитният комитет счита, че системата за вътрешен контрол функционира ефективно и ефикасно.
Наблюдаване ефективността на системите за управление на рисковете в дружеството
Одитният комитет извърши наблюдение на ефективността на системата за управление на риска.
Съгласно Устава на дружеството органите за управление на Оргахим АД са Общо събрание на акционерите, Надзорен съвет и Управителен съвет.
Със заповеди на Главния изпълнителен директор на дружеството са разпределени отговорностите и са оторизирани лица за полагане на подписи. От извършения преглед на системата за контрол на доставките и продажбите, Одитният комитет констатира, че одобряването на сделките е ограничено до компетентните органи. Сделките са правилно документирани и досиетата се съхраняват по предварително организиран начин.
С цел да се ограничи кредитния риск за компанията бе изготвена процедура за наблюдение на клиентите и задълженията, а на отговорните лица бяха възложени конкретни задължения.
Във връзка с цялостния пазарен риск, пред който Компанията е изправена, ръководството осигури постоянно проучване на индексите за суровини, както и на конкуренцията за конкретни насоки на бизнеса, с цел да се реагира навреме по отношение на промени и предизвикателства.
В складовете на Компанията са установени съответните процедури за получаване и разтоварване на стоки.
Активите се съхраняват и опазват ефективно. Извършвани са инвентаризации на основните суровини и готова продукция, като за резултатите от тях своевременно е уведомявано ръководството.
Одитният комитет счита, че ръководството на дружеството прилага ефективна система за идентифициране, прогнозиране и контролиране на риска. Функционирането на системата дава увереност на ръководството, че рисковете са ограничени в допустимите граници и че са защитени интересите на акционерите.
Наблюдаване на независимия финансов одит в дружеството. Извършване на преглед на независимостта на регистрирания одитор на дружеството в съответствие с изискванията на ЗНФО и етичния кодекс на професионалните счетоводители.
В съответствие с изискванията на Закона за счетоводството и Търговския закон, и изискванията на Закона за независимия финансов одит към независимия финансов одит на предприятия, извършващи дейност от обществен интерес, на 24.06.2011 г. Общото събрание на акционерите на “Оргахим” АД избра БДО България ООД за регистриран одитор, който да извърши проверка и заверка на годишния финансов отчет на дружеството за 2011 г.
Докладът на независимия одитор, изготвен в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане, е представен на ръководството на дружеството.
В съответствие с разпоредбите на чл.40 от ЗНФО Одитният комитет на Оргахим АД констатира, че независимия финансов одит е проведен напълно законосъобразно, при стриктно спазване на изискванията на ЗФНО към независимия одит на предприятията, извършващи дейности от обществен интерес и в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане.
Извършен е преглед на независимостта на регистрирания одитор в съответствие с изискванията на Етичния кодекс на професионалните счетоводители.
В съотвествие с разпоредбите на чл. 40 на ЗНФО Одитният комитет констатира, че регистрирания одитор, БДО България ООД, публикува периодично доклади за прозрачност и изцяло покрива изискванията за независимост.
Препоръка за избор на регистриран одитор за проверка и заверка на годишния финансов отчет на Дружеството за 2012 г.
В изпълнение на чл. 40к от Закона за независимия финансов одит и с оглед стриктното изпълнение на задълженията като регистриран одитор по проверката и заверката на годишния финансов отчет на Дружеството за 2011 г., Одитният комитет на “Оргахим” АД препоръчва независимия финансов одит на годишния финансов отчет за 2012 г. да се извърши от БДО България ООД.
гр. Русе
08.05.2012г.
Членове на Одитния комитет на “Оргахим” АД:
-
................................................
/Кармен Сегете/
-
..................................................
/Благомир Йорданов/
|
