Доклад за дейността на "Костенец Хартия и Хартиени Изделия" ад за іv-то тримесечие на 2008 година

ФИРМЕН ПРОФИЛ

• 
  “Костенец – ХХИ” АД е предприятие специализирано в производството на полуфабрикати /15 асортимента хартии/.
  
• 
  Дружеството е самостоятелна стопанска единица, без клонова и дистрибуторска мрежа
  
• 
  Обезпечава необходимостта на промишлеността за опаковки и санитарни изделия в почти всички браншове на икономиката в страната и в държави от Балканския полуостров и Европейския съюз.
  
• 
  Предприятието има “затворен” технологичен цикъл на производство и произвежда около 17 хиляди тона годишно.
  
• 
  Произвежданите изделия притежават сертификат за качество ISO 9001-2000. Дружеството е сертифицирано и по ISO 14001 и излиза на пазара със собствена търговска марка и фирмен знак.
  

1. 
   ОБЩА ХАРАКТЕРИСТИКА
   

Капиталът на дружеството е разпределен в 236 277 броя обикновенни поименни безналични акции с номинал 1 лев. Към 31 декември 2008 година разпределението на акционерния капитал е както следва:

Дружеството има едностепенна система на управление и се управлява от Съвет на директорите в тричленен състав, който към датата на изготвяне на доклада е както следва:

Николай Йорданов Банев – Председател на СД и Изпълнителен директор

«Полихим България» АД с представител инж. Евгени Тодоров Тотев - Зам.председател

Методи Лазаров Бунджулов – Независим член.

Дружеството се представлява от Изпълнителния директор Николай Йорданов Банев и

През 2008 година дружеството реализира продукцията си на последващи преработватели, както на вътрешния пазар, така и на външния пазар.

хил.лв.

	Стойност		Изменение
Показатели	2008	2007	Стойност	%
А. Приходи от обичайната дейност в т.ч.
I. Нетни приходи	12611	15018	-2407	-16
II. Финансови приходи	65	125	-60	-48
А. Общо приходи от обичайната дейност	12676	15143	-2467	-16
А. Разходи за обичайната дейност в т.ч.			0
I. Разходи по икономически елементи	14914	14989	-75	-1
II. Суми с корективен характер	-352	122	-474	-389
III. Финансови разходи	212	61	151	248
Б. Общо разходи от обичайната дейност	14774	15172	-398	-3
В. Печалба (загуба) от обичайната дейност	-2098	-29	-2069	7134
Г. Разходи за данъци	0	-123	123	-100
Д. Печалба (загуба) след облагане с данъци	-2098	94

Анализът сочи, че дружеството отчита намаление на нетните приходи от продажби с 2 407 хил.лв. или 16%, дължащ се на двукратния спад в продажбите в стойност на хартии за велпапе спрямо предходната година.
хил.лв.

Приходи от продажби на продукция, в т.ч.	Стойност		Изменение
	2008	2007	Стойност	%
Хартия за велпапе	2674	4967	-2534	-51
Санитарно хигиенна хартия, в т.ч.	8035	8150	-106	-1
Сулфитни хартии	1599	1678	-79	-5
Хартия и картон за писане и печат	41	44	-3	-7
ОБЩО:	12349	14839	-2490	-17

Приходите на дружеството от обичайна дейност намаляват с 16%, докато спада при разходите за обичайна дейност възлиза едва на 3%. Минималното намаление на разходите, въпреки по-ниското производствено натоварване, се обуславя от нарасналите цени на използваните материални ресурси, както и от инфлацията в страната. По-ниските производствени обеми от своя страна рефлектират върху повишаването на себестойността за единица продукция.

В съответствие с по-горе посочените причини относителния дял на разходите в структурно отношение се запазва.

хил.лв.

	2008		2007
Разходи по икономически елементи	Стойност	%	Стойност	%
Разходи за материали	10141	68	10262	68
Разходи за външни услуги	786	5	745	5
Разходи за амортизации	867	6	822	5
Разходи за възнаграждения	2282	15	2070	14
Разходи за осигуровки	661	4	835	6
Други разходи	177	1	255	2
	14914	100	14989	100

Анализ на имуществената структура

Видове активи	2008		2007		Разлика
	BGN’000	%	BGN’000	%	BGN’000	%
Активи	50124	100.00	44993	100.00	5131	0,0
А. Нетекущи активи	41889	83,6	36906	82.00	4993	1.6
Имоти, машини, съоръжения и оборудване	40568	80,9	35574	79.10	4994	-1,9
Нематериални активи	4	0.00	6	0.00	-2	-0,00
Инвестиции на разположение за продажба	1327	2.60	1326	2.9	1	-0.3
Б. Текущи активи	8225	16,4	8087	18.0	138	-1.6
Стоково-материални запаси	3107	6,2	3462	7.7	-355	-1,5
Търговски и други вземания	4797	9,6	4172	9.3	625	0,3
Парични средства	321	0,6	453	1.0	-132	-0,4

Анализ на финансовото равновесие

Показатели	Период		Разлика
	2008	2007
	BGN’000	BGN’000	BGN’000	%
1.Собствен капитал	13090	15190	-2100	-13,8
2.Не текущи кредити	23327	21987	1340	6.1
3.Отсрочени данъци	652	652	0	0,0
4.Нетекущи пасиви	0	0	0	0,0
5. Постоянен капитал (1+2+3+4)	37069	37829	-760	-2,0
6. Нетекущи активи	41889	36906	4993	13,5
7. Текущи активи	8225	8087	138	1,7
8. Текущи пасиви	12924	7033	5891	83,8
9. Нетен оборотен (работен) капитал (7-8)	-4699	1054	-5753	545,8
10. Сума на баланса (капитал всичко)	50124	44993	5131	11,4
11. Коефициент на покриване на нетекущите активи с постоянен капитал (5/ 6)	0,88	1.03	-0,14	-13,7
12. коефициент на покриване на текущите пасиви с текущите активи (8/7)	0,64	1.15	-0,51	-44,7
13. съотношение на собствения капитал към сумата на баланса (1/10)	26,12	33.76	-0.08	-22,6

Анализ на ликвидността и платежоспособността

Показатели	Период		Разлика
	2008	2007
	BGN’000	BGN’000	BGN’000	%
1.Стоково-материални запаси	3107	3462	-355	-10,3
2.Текущи търговски и други вземани	4797	4172	625	15.0
3.Парични средства	321	453	-132	-29,1
4.Налични текущи активи	8225	8087	138	1,7
5. Текущи задължения	12924	7033	5891	83,8
6. Общ размер на активите	50124	44993	5131	11,4
7. парични средства в % (3/4)	3,90	5,6	-1.70	-30,3
8. Парични средства в % (3/6)	0,64	1,01	-0,37	-36,4
9. Обща ликвидност (1+2+3)/5	0,64	1,15	-0,51	-44,7
10. Бърза ликвидност (2+3)/5	0,40	0,66	-0,26	-39,8
11. Незабавна ликвидност (4/5)	0,02	0,06	-0,04	-61,4
12. Платежоспособност ( 2+3)/5	0,40	0,66	-0,26	-39,8

Анализ на дълга

Показатели	Период		Разлика
	2008	2007
	BGN’000	BGN’000	BGN’000	%
1. Текущи пасиви	12924	7033	5891	83,8
2. Нетекущи пасиви	23979	22639	1340	5,9
3. Общ размер на дълга (1+2)	36903	29672	7231	24,4
4. Общ размер на активите	50124	44993	5131	11,4
5. Собствен капитал	13090	15190	-2100	-13.8
6. Чужд капитал (4-5)	37034	29803	7231	24.3
7. Нетекущи кредити	23327	21987	1340	6.1
8. Отсрочени данъци	652	652	0	0,0
9. Външни нетекущи пасиви (7+8)	23979	22639	1340	5.9
10. Доходи преди плащане на лихви	0	29	-29	-100,0
11. разходи за лихви	124	57	67	117.5
12. Финасов резултат	-2098	94	-2192	-2331,9
13. Имоти, машини, съоръжения и оборудване	40568	35574	4994	14.0
14. Разходи за дейността	14774	15172	-398	-2,6
15. Коефициент на задлъжнялост (3/4)	0,74	0,66	0,08	11,6
16. Дял на собствените ресурси (1ца-15)	0,26	0,34	-0,08	-22,5
17. Коефициент на дълга към собствения капитал (3/5)	2,82	1,95	0,87	44,3
18. Коефициент на нетекущия дълг към собствения капитал (9/5)	1,83	1,49	0,34	22,9
19. Покритие на нетекущите пасиви с имущество ( 13/9)	1,69	1,57	0,12	7.7
20. Продължителност на текущите пасиви в дни (1/14*365)	314,9	166,9	148,0	88,7
21. Дял на собстнвения капитал в общия капиталов ресурс (5/4)	26,1	33,8	-7,6	-22,6
22. Коефициент на дохода към разходите за лихви (10/11)	0	0,51	-0,51	-100,0
23. Икономическа рентабилност (12/4)	-4,19	0,21	-4,39	-2103,4
24. Финансова рентабилност ( 12/5)	-16,03	0,62	-16,65	-2690,0
25. съотношение между чужд и собствен капитал (6/5)	282,9	196,2	86,7	44,2

Анализ на ефективността на капитала

Показатели	Период		Разлика
	2008	2007
	BGN’000	BGN’000	BGN’000	%
1. Финансов резултат	-2098	94	-2192	-2331.9
2. Собствен капитал	13090	15190	-2100	-13.8
3. Обща сума на активите	50124	44993	5131	11.4
4. Възвръщаемост на собствения капитал ( 1/2)	-16.03	0.62	-16,65	-2690,4
5. Възвръщаемост на общия капиталов ресурс (1/3)	-4.19	0.21	-4,39	-2103,4

Анализ на обръщаемостта на активите

Показатели	Период		Разлика
	2008	2007
	BGN’000	BGN’000	BGN’000	%
1. Нетен размер на приходите от продажби	12611	15018	-2407	-16,0
2. Обща сума на активите	50124	44993	5131	11,4
3. Нетекущи активи	41899	36906	4993	13,5
4. Текущи търговски и други вземания	4797	4172	625	15,0
5. Стоково материални запаси	3107	3462	-355	-10,3
6. Печалба преди данъчно облагане	-2098	-29	-2069	-7134,5
7. Обръщаемост на общите активи (1/2)	0,25	0,33	-0,08	-24,6
8. Обръщаемост на нетекущите активи ( 1/3)	0,30	0,41	-0,11	-26,0
9. Обръщаемост на вземанията (1/4)	2.63	3,60	-0,97	-27,0
10. Обръщаемост на стоково-материалните запаси (1/5)	4.06	4,34	-0,28	-6.4
11. Среден срок на събиране на вземанията в дни (4/1*365дни)	136.94	100,01	36,93	36,9
12. Маржин на печалбата (6/1)	-16,64	0,19	-16,44%	-8515,3
13. Възвръщаемост на активите (6/2)	-4,19	-0,06	-4,12%	-6393,9

РИСКОВИ ФАКТОРИ
Дейността на «Костенец-ХХИ»АД е ограничена в производството и търговията на хартии и то на определени групи такива. Специфичните рискове свързани с дейността са:

- Оперативен риск

- Ликвиден риск

Доколкото дейността на дружеството е в определени граници – производството на хартии, оперативните рискове са свързани със загуби, предизвикани от тежки аварии или рязко спадане в търсенето на произвежданите продукти.

За избягване на риска от загуби или аварии дружеството има сключен договор за застраховка, включително и при земетресение.

Търсенето на основните продукти произвеждани от дружеството е с тенденция за нарастване, особено в частта на санитарно-хигиенни хартии, което кара ръководството да планира инвестиции за увеличаване на капацитета и разнообразяване на асортимента.

Към момента не съществува ликвиден риск, но би се появил такъв при реализирането инвестиция в размер на 25 000 х. евро и дружеството не реагира адекватно на пазарната среда.

ВАЖНИ СЪБИТИЯ, НАСТЪПИЛИ ЗА ПЕРИОДА НА ЧЕТВЪРТОТО ТРИМЕСЕЧИЕ НА 2008Г.
На проведеното на 03-10-2008 извънредно общо събрание на „Костенец-ХХИ” АД са взети следните решения:

1. 
   Общото събрание освобождава юридическото лице «ФИК АКБ-Форес» ХАД–гр. София от състава на Съвета на директорите на дружеството и избира за нов член юридическото лице «Полихим България» АД-гр.Девня, с физически представител Евгени Тодоров Тотев.
   
2. 
   Общото събрание приема промени в Устава на дружеството.
   
3. 
   Преглед и актуализация на инвестиционната програма на Дружеството, в т.ч. и финансирането й - Общото събрание приема изнесената информация. Общото събрание приема, че при предложения начин на финансиране на инвестиционната програма няма да бъдат нарушени разпоредбите на чл. 114 от ЗППЦК.
   

1. Заличаване на прокура /вписване в Търговския регистър под номер 20081010092723/.

2. Промяна в състава на управителния орган, вписана в Търговския регистър под номер 20081015141839, относно освобождаване на «ФИК АКБ-Форес»ХАД–гр.София от състава на Съвета на директорите на «Костенец-ХХИ» АД и определяне за нов член на СД на дружеството «Полихим България»АД-гр.Девня, с физически представител Евгени Тодоров Тотев. С отчитане на горната промяна бе запазено разпределението на функциите между членовете на Съвета на директорите на „Костенец-ХХИ”АД.

3. Вписани промени в Устава на дружеството, касаещи неговата актуализация, в съответствие с промени в основни нормативни актове /ТЗ, ЗППЦК и поднормативни законови актове по прилагането му/.

Горната информация е общодостъпна на интернет страницата на Търговски регистър– www.brra.bg.

С решение на Съвета на директорите на дружеството от 27-10-2008 като търговски пълномощник на Костенец-ХХИ АД, с определяне на ограничения в представителната му власт и действия, бе избран Крум Христов Иванов.

ИНФОРМАЦИЯ ЗА ВАЖНИ СЪБИТИЯ, НАСТЪПИЛИ ПРЕЗ ТРИМЕСЕЧИЕТО И С НАТРУПВАНЕ ОТ НАЧАЛОТО НА ФИНАНСОВАТА ГОДИНА ДО КРАЯ НА СЪОТВЕТНОТО ТРИМЕСЕЧИЕ, И ЗА ТЯХНОТО ВЛИЯНИЕ ВЪРХУ РЕЗУЛТАТИТЕ ВЪВ ФИНАНСОВИЯ ОТЧЕТ

За периода на четвъртото тримесечие на 2008г. дружеството показва стабилни стойности на продажбите в натура и стойност. Компанията запазва общия обем реализирани хартии, достигнат през третото тримесечие на настоящата година, което се дължи основно на добрите продажби на санитарно-хигиенни хартии /целулозни и рециклирани/ за вътрешния и външни пазари, като това компенсира наблюдавания спад в реализацията на хартии за велпапе. Приходите от продажби на продукция нарастват с 6% спрямо предходното тримесечие, което допълнително се обуславя от стабилизирането на по-високи ценови нива на реализация.

През четвъртото тримесечие на 2008г. общият обем търгувани акции на Костенец-ХХИ АД възлиза на 758 броя акции, формиращи оборот от 12 837 лв., при достигнати съответно максимална средно претеглена цена от 30.00лв./ за акция и минимална средно претеглена от 15.00 лв./ за акция.

Акциите на дружеството се търгуват на Българска фондова борса АД - София, Неофициален пазар – сегмент «В» /борсов код HHI / 4КТ/.

28.01.2009г.