При управлението на финансовите отношения във фирмата постоянно се извършват различни финансови изчисления, свързани с входящите и изходящите парични потоци, възникващи в различно време.
Методиката, която се използва, е концепцията за стойността на парите във времето.
А. Същност на концепцията за изменение на стойността на парите във времето - изразява се в промяната на стойността на парите във времето или в известното правило – „един лев днес струва повече от един лев, който очакваме да получим утре“. - вложителите и инвеститорите очакват бъдещ доход при влагане на пари; - кредитополучателите се интересуват с колко ще нарасне задължението им в бъдещ период. Б. Факторите, които влияят върху изменението на стойността на парите са: 1) Инфлацията – под влияние на инфлацията, стойността на парите във времето се обезценява (покупателната сила на 1лв. днес > покупателната сила на 1лв. утре );
2) Несигурността от бъдещите събития – тя поставя под съмнение получаването на очакваната сума след определен период от време. Колкото по-отдалечен е моментът на получаване на дадена сума, толкова по-трудно е да се прецени дали тя наистина ще бъде получена и в какъв размер.
3) Възможността за инвестиране на парите в различни активи днес, така че те да носят доход в бъдеще (депозити, акции, облигации и др.) – разполагайки с парите, инвеститорът има възможност да избира между различни варианти за тяхното влагане.
2. Бъдеща стойност - за да се прецени ефективността на инвестицията е необходимо да се определи бъдещата стойност на парите и олихвяването.
А) Същност
- Бъдещата стойност се прилага за определяне на сумата, която трябва да се върне на кредитора при заемане на пари в заем. - Бъдещата стойност представлява стойността, на която ще възлезе дадена сума след определен период при дадена норма на нарастване на капитала. - За определянето на бъдещата стойност (FV) е необходимо да се знае:
1. Сумата на инвестираните финансови средства – K0 2. Годишната норма на нарастване на капитала (лихвата) – r – представена в % или като десетична дроб.
3. Продължителността на периода, през който средствата ще бъдат инвестирани (изплащани) – n
Б) Определяне на бъдещата стойност при олихвяване с проста лихва
Бъдещата стойност на инвестирания капитал, когато се използва проста лихва, се определя по формула, като се олихвява последователно само първоначално инвестираният капитал: