Т е с т №1 за провеждане на изпит (іv-2005 г. Ббо)

1. 
   Инвеститор купува Call опция за 7 с цена на упражняване 40. В деня на приключване пазарният курс е 55. Какъв е резултата, ако я упражни?
   

б) печалба от 15 евро на акция;

в) печапба от 8 евро на акция,

2. 
   Инвеститор изгражда биков спред с Кол-опции: ЦУ 40 с премия 7; и ЦУ 50 с премия 2. В деня на приключване пазарният курс е 55. Какъв е резултата от сделката?
   

б) загуба от 13 евро на акция;

в) печапба от 8 евро на акция,

3. 
   Инвеститор изгражда биков спред с Кол-опции: ЦУ 40 с премия 7; и ЦУ 50 с премия 2. В деня на приключване пазарният курс е 35. Какъв е резултата от сделката?
   

б) загуба от 15 евро на акция;

в) печапба от 5 евро на акция,

4. 
   Инвеститор изгражда биков спред с Кол-опции: ЦУ 40 с премия 7; и ЦУ 50 с премия 2. В деня на приключване пазарният курс е 65. Какъв е резултата от сделката?
   

б) печалба от 18 евро на акция;

в) печалба от 5 евро на акция,

5. 
   Инвеститор купува Put опция за 5,05 с цена на упражняване 70. В деня на приключване пазарният курс е 80. Какъв е резултата от сделката?
   

б) загуба от 5,05 евро на акция;

в) печалба от 5,05 евро на акция,

6. 
   Инвеститор продава Put опция за 5,05 с цена на упражняване 70. В деня на приключване пазарният курс е 56. Какъв е резултата от сделката?
   

б) загуба 8,95 евро на акция;

в) загуба 14 евро на акция.

7. 
   Цената на касовия пазар е 86 евро за акция. Продаваме PUT опция с цена на упражняване 90,00 и получаваме премия от 9.50. Какъв е резултата при пазарен курс 92 евро за акция?
   

б) загуба 10,50 евро на акция;

в) загуба 17.50 евро на акция.

8. 
   Купуваме Call опция с цена на упражняване 63,00 и плащаме премия от 2евро. Какъв е резултата при пазарен курс 80,00 евро за акция?
   

б) загуба 5,00 евро на акция;

в) загуба 6,45 евро на акция.

9. 
   Купуваме Call опция с цена на упражняване 63,00 и плащаме премия 2. Какъв е резултата при пазарен курс 72,00 евро за акция?
   

б) печалба 9,00 евро на акция;

в) загуба 9,00 евро на акция.

10. 
    Инвеститор купува Call опция за 7 с цена на упражняване 40. В деня на приключване пазарният курс е 35. Какъв е резултата, ако я упражни?
    

б) загуба от 5 евро на акция;

в) загуба 7 евро на акция.

11. 
    Купуваме Call опция с цена на упражняване 63,00 и плащаме премия от 2 евро. Какъв е резултата при пазарен курс 62 евро за акция?
    

б) печалба 1 евро на акция;

в) загуба 2 евро на акция.

12. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Кол-опции: ЦУ 60 с премия 4,99; и ЦУ 55 с премия 8,23. В деня на приключване пазарният курс е 55,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 2,74 евро на акция;

в) загуба от 4,99 на акция.

13. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Кол-опции: ЦУ 60 с премия 4,99; и ЦУ 55 с премия 8,23. В деня на приключване пазарният курс е 61,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 1,76 евро на акция;

в) загуба от 4,99 на акция.

14. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Кол-опции: ЦУ 60 с премия 4,99; и ЦУ 55 с премия 8,23. В деня на приключване пазарният курс е 59,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 1,26 евро на акция;

в) загуба от 0,73 на акция.

15. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Кол-опции: ЦУ 65 с премия 6,19; и ЦУ 55 с премия 1,78. В деня на приключване пазарният курс е 55,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 3,31 евро на акция;

в) загуба от 4,99 на акция.

16. 
    Купуваме Call опция с цена на упражняване 63,00 и плащаме премия от 2 евро. Какъв е резултата при пазарен курс 56 евро за акция?
    

б) печалба 9 евро на акция;

в) загуба 2 евро на акция.

17. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Пут-опции: ЦУ 55 с премия 1,78; и ЦУ 60 с премия 3,53. В деня на приключване пазарният курс е 55,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) печалба от 3,31 евро на акция;

в) загуба от 4,99 на акция.

18. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Пут-опции: ЦУ 55 с премия 1,78; и ЦУ 60 с премия 3,53. В деня на приключване пазарният курс е 60,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 3,53 евро на акция;

в) загуба от 1,75 на акция.

19. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Пут-опции: ЦУ 55 с премия 1,78; и ЦУ 60 с премия 3,53. В деня на приключване пазарният курс е 51,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 1,72 евро на акция;

в) печалба от 3,25 на акция.

20. 
    Инвеститор изгражда мечи спред с Пут-опции: ЦУ 55 с премия 1,78; и ЦУ 60 с премия 3,53. В деня на приключване пазарният курс е 53,50. Какъв е резултата от сделката?
    

б) загуба от 2,97 евро на акция;

в) печалба от 3,25 на акция.

21. 
    Официалният пазар на БФБ-София обхваща пазара на:
    

б) акции и компенсаторни ЦК;

в) държавни ЦК и общински облигации.

22. 
    Борсите с частно-правен характер се организират от:
    

б) специален закон за борсите;

в) сдружени търговци.

23. 
    Какъв е резултата при Дълъг стредъл с ЦУ 70, премии: 3,29 и 4,04 при курс 75:
    

б) +2,33

24. 
    Дългият стредъл дава възможност за:
    

б) неограничени печалби при колебания над обхванатия курс;

в) неограничени загуби при колебания над обхванатия курс.

25. 
    Късият стредъл дава възможност за:
    

б) неограничени печалби при колебания над обхванатия курс;

в) неограничени загуби при колебания над обхванатия курс.

26. 
    Срочният пазар EUREX е създаден през 1998 г като обединяване на:
    

б) германския и австрийския срочен пазар;

в) германския и френския срочен пазар.

27. 
    На касовия пазар Xetra са най-ниски разходите за транзакция защото:
    

б) е напълно компютаризиран;

в) еврото повиши стойността си.

28. 
    Дългият СТРЕНГЪЛ е комбинация от Кол и Пут опции с различни:
    

б) базови активи;

в) цени на упражняване.

29. 
    Какъв е резултата при Дълъг стредъл с ЦУ 70, премии: 3,29 и 4,04 при курс 65:
    

б) + 2,33;

в) +4,96.

30. 
    Новият пазар (Neuer Markt) е атрактивен защото предлага инвестиции с:
    

б) по-големи печалби, но и по-голям риск;

в) гарантирани и фиксирани доходи.

31. 
    При създаването на срочният пазар EUREX не участва:
    

б) швейцарската Swiss Options and Financial Futures Exchange – SOFFEX;

в) германската Frankfurter Wertpapier Boerse –FWB.

32. 
    Европейският срочен пазар е най-голям в света по:
    

б) обем на продажбите;

в) и по двата посочени фактора.

33. 
    На БФБ-София за участие в сегмент А на официалния пазар е необходимо емитетнът да има:
    

б) оборот над 20 мил.лв.;

в) усвоени кредити над 20 мил.лв.

34. 
    Какъв е резултата при Дълъг стредъл с ЦУ 80, премии: 0,71 и 11,41 при курс 80?
    

б) -2,12;

в) +2,12.

35. 
    Сегашните стойности на индустриялния индекс Дау Джонс варират около:
    

б) около 4000

в) около 10000

36. 
    DAX –Deutscher Aktienindex се изчислява кото:
    

б) средна геометрична величина;

в) средна претеглена величина.

37. 
    Какъв е резултата при Дълъг стредъл с ЦУ 80, премии: 0,71 и 11,41 при курс 75?
    

б) + 7,67;

в) – 7,67;

38. 
    Сборният индекс Дау Джонс обхваща:
    

б) комуналния и транспортния;

в) трите индекса

39. 
    Срок на облигацията е времето от:
    

б) купуването й до падежа;

в) купон до купон.

40. 
    Номиналното олихвяване на облигацията показва:
    

б) размера на купона към пазарната стойност на облигацията;

в) средния лихвен процент за периода.

41. 
    С каква лихва трябва да се олихви облигация с номинал 100000 евро и фиксирана лихва 6%, 250 дни след последното плащане на купон:
    

б) 5,11%

42. 
    При дълга позиция long future position купувачът е длъжен да:
    

б) откаже доставката, защото е платил премия;

в) да закрие маржин сметката си.

43. 
    Продавачът по фючърсния договор не може да:
    

б) отсрочи доставката на ЦК;

в) получи парите по сделката

44. 
    Основната цел на фючърсния пазар е да влияе върху:
    

б) лихвения процент;

в) пазара на опции.

45. 
    Пазарната цена на облигациите на EUREX се посочва в:
    

б) процент от номиналната стойност;

в) процент от пазарната стойност.

46. 
    Денят за доставка на облигациите на EUREX е:
    

б) 20 ден от месеца, приключващ тримесечието;

в) третия петък от месеца;

47. 
    Обявяване на доставката на облигации на EUREX означава че:
    

б) купувачите ще обявят кои ЦК искат да получат.

в) двете заедно.

48. 
    Ежедневна разчетна цена при фючърсен договор с облигации е:
    

б) среднопретеглена с обема цена от последните 15 сделки;

в) среднопретеглена с обема цена от последните 10 сделки;

49. 
    Нетна цена на облигацията е:
    

б) сегашната стойност на облигацията плюс олихвяването за дните до плащането на следващия купон;

в) пазарната й цена минус полагащите се такси и комисионни.

50. 
    Маржин за премия (Premium margin) се внася от:
    

б) притежателя на фючърсен договор;

в) притежателя на форуърден договор.

51. 
    Маржин за премия (Premium margin) не се плаща за:
    

б) опции върху индекси;

в) опции върху фючърсни договори.

52. 
    Нетиране на позицията се използва при:
    

б) Фючърсен спред маржин;

в) вариационен маржин.

53. 
    Вариационен маржин се изчислява:
    

б) всеки ден;

в) седмично.

54. 
    Ежедневните печалби и загуби от дадена позиция се натрупват от:
    

б) премиум маржин;

в) спред маржин

55. 
    Спред на времето (Time spread) с фючърсни договори с еднакъв базисен актив е:
    

б) едновременна покупка и продажба на договори, но с различни цени;

в) покупка на най-изгодна цена.

56. 
    При статичното хеджиране на портфолио не се променя:
    

б) лихвените равнища;

в) показателят за хеджиране.

57. 
    Приключване на договора за опция върху фючърсен договор за облигация не може да стане чрез:
    

б) закриване на позицията с обратна сделка;

в) закриване на маржинсметка.

58. 
    Вътрешната стойност на Call опцията е равна на:
    

б) цената на упражняване минус курса на фючърса;

в) сбора от двата курса.

59. 
    Какъв е резултата при Дълъг стредъл с ЦУ 80, премии: 0,71 и 11,41 при курс 65?
    

б) -2,12;

в) + 2,12;

60. 
    Продаваме Put опция с цена на упражняване 70,00 и получаваме премия от 5,05. Какъв е резултата при пазарен курс 74,00 евро за акция?
    

б) загуба 5,05 евро на акция;

в) загуба 14 евро на акция

61. 
    Делта-факторът на една опция описва колко парични единици от цената на опцията отговарят на:
    

б) еденица изменение влихвените равнища;

в) еденица изменение в пазарния курс.

62. 
    Делтата на Call опция се изменя по принцип в границите:
    

б) от -1 до +1;

в) от 0 до 1.

63. 
    Колко е вътрешната стойност на Put опцията при пазарна цена 102 и цена на упражняване 104
    

б) = 0

64. 
    Put опцията е “във пари” когато:
    

б) цената на упражняване е по-малка от курса на фючърса;

в) двете цени са равни.

65. 
    Call опцията е “извън пари” когато:
    

б) цената на упражняване е по-голяма от курса на фючърса;

в) двете цени са равни.

66. 
    Времевата стойност на опцията се определя като разлика между:
    

б) вътрешна стойност минус цена на опция;

в) цена на опция минус времева стойност.

67. 
    Какъв е резултата при Дълъг стредъл с ЦУ 70, премии: 3,29 и 4,04 при курс 85:
    

б) +7,67;

в) няма да се упражни.

68. 
    Закупуваме Call опция с цена на упражняване 63 и плащаме премия от 2 евро. Каква ше бъде позицията при пазарен курс 69?
    

б) печелим 500 евро на договор;

в) губим 4 евро на акция.

69. 
    При Long Call загубата е ограничена до размера на:
    

б) платената премия;

в) ограничена е само печарбата до размера на получената премия ,

70. 
    Какъв е резултата от позиция Short Call при ЦУ 40, премия 7 и курс 59?
    

б) + 12;