ТРИМесечен отчет
съгласно чл. 73д. от Наредба № 25 от 22.03.2006 г. за изискванията към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове и
чл. 52 от Правилата на ДФ”Стандарт Инвестмънт Международен фонд”
за периода 1.10.2010 – 31.12.2010 година
1. Направени промени в структурата на портфейла и обосновка за тях (чл. 18, ал. 1, т.1)
През октовмри Bogdanka достигна таргет ценaтa си, което наложи продажбата и. Възползвахме се от временната пазарна слабост на Kernel Holding и KGHM, за да увеличим дела си в перспективните според нас фундаментални компании. LPP и Cinema City International са новите полски акции, в които инвестирахме, поради тяхната подцененост и добър фундамент.
Промяна имаше в турския портфейл. В началото на месеца продадохме Tekfen Holding. Akfen Holding и Zorlu Enerji, тъй като пазарът влезе в зоната на свръхпокупка, от една страна, а от друга реализирахме добра доходност от акциите, като не искахме да рискуваме да я загубим. През целия месец търсихме подценени турски акции с потенциал за растеж. Внимателно подбрахме Ak Enerji и Ford Otosan. OMV Petrom бе закупена, след като нашите анализатори се срещнаха с мениджмънта на компанията. Смятаме, че тя има потенциал.
През ноември поради достигане на таргет цената си продадохме няколко акции – LPP SA, KGHM, PKN Orlen. Позицията в Cosan Limited бе нулирана, тъй като акцията стана много волатилна, като отражение на цената на захарта на международните пазари. Въпреки че компанията има потенциал, решихме да не поемаме тази волатилност, а от друга страна доходността която реализираме е много добра за периода на държане на акцията. С продажбата на Artego, Artrom и Vrancart първата част от пресруктурирането на румънския портфейл на фонда приключи. CEZ и Telefonica О2 бяха заменени с EGIS, Richter Gedeon, MOL, Kernel, PKO Bank и Gerdau. Тези акции бяха закупени предвид добрия им фундамент и потенциал за растеж, но в условията на пазарна слабост, която според нас бе чисто спекулативна.
През месец декември приложихме активна офанзивна инвестиционна политика на българския и чуждите пазари. Инвестирахме в подценени, според нас, български акции. Закупихме акции от FONDUL PROPRIETATEA и увеличихме дела си в PETROBRAS и VALE. След анализ на преспективите пред GERDAU решихме да я заменим с една от най-големите и преспективни банки в Бразилия ITAU UNIBANCO. Поради достигане на таргет цената си продадохме CINEMA CITY INTERNATIONAL NV и KOMERCNI BANK.
1. Парични средства в каса
През периода са се съхранявали парични средства.
2. Парични средства по разплащателни сметки
Фондът има разплащателна сметка в УниКредит Булбанк АД.
3. Дългови ценни книжа
През отчетния период не са извършвани сделки с дългови ценни книжа.
4.Депозити
Към момента на отчета няма открити депозити.
5. Акции
Таблица 1: Изменение в структурата на ценните книжа през периода
|
Изменение в броя
на ценните книжа
|
Акции на български дружества
|
МЕЛ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ АД
|
1 150
|
ХИМИМПОРТ АД
|
5 288
|
ЗЪРНЕНИ ХРАНИ БЪЛГАРИЯ АД
|
3 750
|
БИОВЕТ АД
|
1 241
|
ЕЛМА АД
|
1 300
|
ГАМА-КАБЕЛ АД
|
57
|
МАШСТРОЙ АД
|
335
|
М+С ХИДРАВЛИК АД
|
862
|
ОЛОВНО - ЦИНКОВ КОМПЛЕКС АД
|
2 233
|
Акции на международни дружества
|
Cosan Limited
|
-670
|
CEZ A.S
|
-300
|
KOMERCNI BANK
|
-75
|
TELEFONICA O2 CR
|
-700
|
EGIS Nyrt
|
-805
|
RICHTER GEDEON
|
152
|
KGHM POLSKA MIEDZ SA
|
-400
|
MOL Magyar Olaj-es Gazipari RT
|
348
|
KERNEL HOLDING SA
|
1 202
|
LUBELSKI WEGIEL BOGDANKA
|
-700
|
NEW WORLD RESOURCES N.V.
|
1 000
|
PKNORLEN POLSKI KONCERN NAFTOWY
|
-1 750
|
POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA
|
1 762
|
ARTEGO S.A.
|
-13 600
|
T.M.K. - ARTROM S.A.
|
-13 300
|
S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A.
|
258 000
|
OMV PETROM SA
|
160 500
|
AK ENERJI ELEKTRIK URETIMI OTOPRODUKTOR GRUBU A.S.
|
4 500
|
FORD OTOMOTIV SANAYI A.S.
|
1 700
|
VRANCART SA
|
-529 377
|
ZORLU ENERJI ELEKTRIK URETIMI A.S.
|
-4 700
|
AKFEN HOLDING AS
|
-1 700
|
TEKFEN HOLDING
|
-3 500
|
BANCO BRADESCO S.A.
|
-742
|
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUI
|
170
|
GERDAU S.A.
|
-950
|
ICICI BANK LTD
|
-700
|
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
|
550
|
PETROLEO BRASILEIRO SA PETROBRAS
|
520
|
Tata Motors Ltd.
|
-1 600
|
VALE S.A.
|
260
|
VIMPEL COMMUNICATIONS
|
-400
|
2. Стойност на портфейла в началото и края на отчетния период (чл. 18, ал. 1 т. 2)
Стойността на портфейла в началото на периода е 1 146 272.55 лева, а в края – 1 286 728.88 лева.
3. Извършени разходи по управлението на фонда през отчетния период (чл. 18, ал. 1 т. 3)
Общият размер на разходите по управлението на фонда през отчетния период е 14 776.74 лева. През отчетния период са извършени разходи по операции с преоценка на финансови активи и инструменти общо за 296 858.08 лева
Влезлият в сила от 1.01.2007 г. ЗППЦК не ограничава размера на разходите, свързани с дейността на фонда, включително годишното възнаграждение на управляващото дружество. Въпреки това УД”Стандарт асет мениджмънт” е възприело политика на стриктен контрол на разходите.
Таблица 2: Разходи, свързани с дейността на фонда.
Вид разход
|
1.4. – 30.06.
2010
|
1.7. – 30.09.
2010
|
1.10. – 31.12.
2010
|
1.1. – 31.12.
2010
|
Панел. А Стойност в лева
|
|
|
|
|
такса за БФБ
|
0.00
|
-30.00
|
0.00
|
162.00
|
Такси за КФН
|
153.82
|
150.00
|
0.00
|
303.82
|
Одиторски услуги
|
0.00
|
-1 200.00
|
1 200.00
|
0.00
|
Разходи за реклама
|
2 100.00
|
700.00
|
0.00
|
6 228.48
|
Разходи за ЦД
|
150.00
|
0.00
|
450.00
|
600.00
|
Възнаграждение на УД
|
15 720.94
|
14 507.20
|
14 776.74
|
59 832.27
|
Банкови такси за преводни операции
|
229.17
|
203.26
|
248.55
|
770.05
|
Банкови такси за трансфер на ценни книжа
|
1 649.66
|
1 015.15
|
1 953.42
|
6 581.61
|
Разходи за Банка депозитар (месечно възнаграждение и за проверка на НСА)
|
3 124.44
|
3 229.25
|
4 822.23
|
16 623.82
|
Други
|
1 224.93
|
0.00
|
168.96
|
1 535.49
|
ОБЩО РАЗХОДИ
|
24 352.96
|
18 574.86
|
23 619.90
|
92 637.54
|
Средна стйност на НСА за периода
|
1 243 352.95
|
1 149 811.32
|
1 187 509.65
|
1 200 401.66
|
|
1.4. – 30.06.
2010
|
1.7. – 30.09.
2010
|
1.10. – 31.12.
2010
|
1.1. – 31.12.
2010
|
Панел Б. % от средната НСА за периода
|
|
|
|
|
такса за БФБ
|
0.000%
|
-0.003%
|
0.000%
|
0.01%
|
Такси за КФН
|
0.012%
|
0.013%
|
0.000%
|
0.03%
|
Одиторски услуги
|
0.000%
|
-0.104%
|
0.101%
|
0.00%
|
Разходи за реклама
|
0.169%
|
0.061%
|
0.000%
|
0.52%
|
Разходи за ЦД
|
0.012%
|
0.000%
|
0.038%
|
0.05%
|
Възнаграждение на УД
|
1.264%
|
1.262%
|
1.244%
|
4.98%
|
Банкови такси за преводни операции
|
0.018%
|
0.018%
|
0.021%
|
0.06%
|
Банкови такси за трансфер на ценни книжа
|
0.133%
|
0.088%
|
0.164%
|
0.55%
|
Разходи за Банка депозитар (месечно възнаграждение и за проверка на НСА)
|
0.251%
|
0.281%
|
0.406%
|
1.38%
|
Други
|
0.099%
|
0.000%
|
0.014%
|
0.13%
|
ОБЩО РАЗХОДИ
|
1.959%
|
1.615%
|
1.989%
|
7.72%
|
Забележка: * са отбелязани месечното възнаграждение на банката депозитар и таксата за проверка на НСА.
4. Приходи от дейността
За периода 1.10 – 31.12.2010 приходите са 233 537.03 лв.(Таблица 3)
Таблица 3: Приходи на фонда в лева
|
1.4. – 30.06.
2010
|
1.7. – 30.09.
2010
|
1.10. – 31.12.
2010
|
1.1. – 31.12.
2010
|
1. Положителни разлики от операции с финансови активи
|
12 632.55
|
6 057.24
|
22 596.73
|
53 832.25
|
2. Приходи от лихви
|
14.16
|
18.99
|
28.92
|
111.80
|
3. Приходи от съучастия
|
15 239.10
|
4 778.97
|
2 642.84
|
23 649.54
|
4. Приходи от преоценка на финансови активи и инструменти
|
28 021.01
|
35 845.78
|
78 182.72
|
195 341.02
|
5. Положителни разлики от преоценка
|
179 165.31
|
93 410.92
|
129 719.12
|
525 496.52
|
6.Приходи от покупко-продажба на валута
|
0.00
|
0.00
|
366.70
|
366.70
|
Общо
|
235 072.13
|
140 111.90
|
233 537.03
|
798 797.83
|
Сподели с приятели: |