За периода 2011 – 31. 03. 2011 година Направени промени в структурата на портфейла и обосновка за тях



страница1/4
Дата26.05.2017
Размер370.55 Kb.
#22063
  1   2   3   4




ТРИМесечен отчет
съгласно чл. 73д. от Наредба № 25 от 22.03.2006 г. за изискванията към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове и

чл. 52 от Правилата на ДФ”Стандарт Инвестмънт Международен фонд”

за периода 1.1.2011 – 31.03.2011 година
1. Направени промени в структурата на портфейла и обосновка за тях (чл. 18, ал. 1, т.1)

През месец януари приложихме активна офанзивна инвестиционна политика на българския и чуждите пазари. Инвестирахме в подценени, според нас, български акции.

Продадохме притежаваните от фонда борсово търгувани фондове, за да реинвестираме ресурса в акции. Той бе насочен към Полша, Чехия и Турция. Поради пазарната слабост на полския фондов пазар закупихме CENTRAL EUROPEAN DISTRIBUTION CORP, CYFROWY POLSAT, EUROCASH, NFI EMPIK MEDIA AND FASHION, и увеличихме дела си в ASSECO POLAND. Продажбата на KERNEL бе наложена поради достигане на таргет цената си. Увеличихме дела си в NEW WORLD RESOURCES.

Внимателно започнахме да навлизаме в турския фондов пазар, чрез прецизна селекция на акции. Закупихме Sisecam, която в рамките на месеца достигна таргет цената си и бе продадена. Enkaa Insaat бе другата наша инвестиция.

През месец февруари реинвестирахме ресурса, който се освободи от продажбата на акциите на MOL, OMV PETROM, Petrobras. Продажбата бе направена поради: (1) еуфорията от скока в цената на петрола и сигнала за свръхпокупка на енергийните акции, (2) добрата доходност, която се реализира, (3) откриването на подценени акции, поради спада в цените на акциите на развиващите се пазари, попадащи в инвестиционния фокус на фонда.

Пазарната слабост в Полша и Турция разкри много подценени акции. Осреднихме цените си на придобиване на полските и турските акции, които бяха в портфейла ни и закупихме нови. Увеличихме дела си в CYFROWY POLSAT, NEW WORLD RESOURCES, EUROCASH и PKO Bank. Заменихме Ford Otomotiv и Akenerji с Trakya Cam поради по-добрите очаквания за компанията. Увеличихме дела си в Cimsa и Enkaa Insaat и закупихме Yapi Kredi Bank. Така оформения портфейл от турски акции има добър потенциал, както фундаментален, така и пазарен при възстановяване на положителния сантимент на глобалните и на турския пазар.

През месец март се възползвахме от пазарната слабост на пазарите, за да преструктурираме и концентрираме портфейла на фонда в ръстови акции. Заменихме дефанзивните EGIS и Gedeon Richter с OTP Bank, която продадохме след като рейтингова агенция даде положителна оценка на банката и доходността, която реализирахме за краткия период на инвестиране бе много добра за профила на фонда и не желаехме да поемаме излишна волатилност.

Продадохме mid-cap компаниите NFI EMPIK MEDIA AND FASHION и CENTRAL EUROPEAN DISTRIBUTION CORP и увеличихме дела си в CYFROWY POLSAT, EUROCASH и PKO Bank.

Реализирахме много добра доходност за периода на държане от Trakya Cam и Yapi Kredi Bank. Първата компания продадохме, тъй като тя регистрира много висок растеж за кратък период и бе свръхкупена, а доходността, която реализирахме бе много добра. Подобна е ситуацията с турската банка, която продадохме, за да си приберем реализираната доходност и да не подлагаме фонда на излишна волатилност.
1. Парични средства в каса

През периода са се съхранявали парични средства.



2. Парични средства по разплащателни сметки

Фондът има разплащателна сметка в УниКредит Булбанк АД.



3. Дългови ценни книжа

През отчетния период не са извършвани сделки с дългови ценни книжа.



4.Депозити

Към момента на отчета няма открити депозити.



5. Акции
Таблица 1: Изменение в структурата на ценните книжа през периода




Изменение в броя

на ценните книжа

Акции на български дружества

МЕЛ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ АД

-1150

ОБЩИНСКА ЗДРАВНООСИГУРИТЕЛНА КАСА

18510

ХИМИМПОРТ АД

-15100

ЗЪРНЕНИ ХРАНИ БЪЛГАРИЯ АД

-4150

БИОВЕТ АД

6246

ЕЛМА АД

1072

ГАМА-КАБЕЛ АД

-57

МАШСТРОЙ АД

10

М+С ХИДРАВЛИК АД

-862

ОЛОВНО - ЦИНКОВ КОМПЛЕКС АД

-566

Акции на международни дружества

ISHARES DOW JONES CHINA OFFSHORE 50 (DE)

-850

ISHARES MSCI AC FAR-EAST EX-JAPAN

-400

EGIS Nyrt

-195

RICHTER GEDEON

-152

MOL Magyar Olaj-es Gazipari RT

-348

KERNEL HOLDING SA

-1202

NEW WORLD RESOURCES N.V.

1643

BUDIMEX SA

741

CYFROWY POLSAT

9814

EUROCASH

5033

POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA

1998

ASSECO POLAND

921

COMPA S. A.

-122100

S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A.

258000

CIMSA Cimento A.S.

7600

Trakya Cam Sanayi A.S.

23000

ENKA INSAAT VE SANAYI A.S.

13200

S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A.

-258000

OMV PETROM SA

-160500

AK ENERJI ELEKTRIK URETIMI OTOPRODUKTOR GRUBU A.S.

-4500

FORD OTOMOTIV SANAYI A.S.

-1700

COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUI

-340

PETROLEO BRASILEIRO SA PETROBRAS

-996

VIVO PARTICIPACOES S.A.

-628

2. Стойност на портфейла в началото и края на отчетния период (чл. 18, ал. 1 т. 2)
Стойността на портфейла в началото на периода е 1 286 728.88 лева, а в края – 1 414 172.55 лева.

3. Извършени разходи по управлението на фонда през отчетния период (чл. 18, ал. 1 т. 3)
Общият размер на разходите по управлението на фонда през отчетния период е 15 793.34 лева. През отчетния период са извършени разходи по операции с преоценка на финансови активи и инструменти общо за 272 023.21 лева

Влезлият в сила от 1.01.2007 г. ЗППЦК не ограничава размера на разходите, свързани с дейността на фонда, включително годишното възнаграждение на управляващото дружество. Въпреки това УД”Стандарт асет мениджмънт” е възприело политика на стриктен контрол на разходите.
Таблица 2: Разходи, свързани с дейността на фонда.

Вид разход

1.7. – 30.09.

2010

1.10. – 31.12.

2010

1.1. – 31.03.

2011

1.1. – 31.03.

2011

Панел. А Стойност в лева













такса за БФБ

-30.00

0.00

0.00

0.00

Такси за КФН

150.00

0.00

300.00

300.00

Одиторски услуги

-1 200.00

1 200.00

0.00

0.00

Разходи за реклама

700.00

0.00

0.00

0.00

Разходи за ЦД

0.00

450.00

100.80

100.80

Възнаграждение на УД

14 507.20

14 776.74

15 793.34

15 793.34

Банкови такси за преводни операции

203.26

248.55

19.20

19.20

Банкови такси за трансфер на ценни книжа

1 015.15

1 953.42

2 546.50

2 546.50

Разходи за Банка депозитар (месечно възнаграждение и за проверка на НСА)

3 229.25

4 822.23

4 721.87

4 721.87

Други

0.00

168.96

1 187.95

1 187.95

ОБЩО РАЗХОДИ

18 574.86

23 619.90

24 669.66

24 669.66

Средна стйност на НСА за периода

1 149 811.32

1 187 509.65

1 313 852.46

1 313 852.46




1.7. – 30.09.

2010

1.10. – 31.12.

2010

1.1. – 31.03.

2011

1.1. – 31.03.

2011

Панел Б. % от средната НСА за периода













такса за БФБ

-0.003%

0.000%

0.000%

0.000%

Такси за КФН

0.013%

0.000%

0.023%

0.023%

Одиторски услуги

-0.104%

0.101%

0.000%

0.000%

Разходи за реклама

0.061%

0.000%

0.000%

0.000%

Разходи за ЦД

0.000%

0.038%

0.008%

0.008%

Възнаграждение на УД

1.262%

1.244%

1.202%

1.202%

Банкови такси за преводни операции

0.018%

0.021%

0.001%

0.001%

Банкови такси за трансфер на ценни книжа

0.088%

0.164%

0.194%

0.194%

Разходи за Банка депозитар (месечно възнаграждение и за проверка на НСА)

0.281%

0.406%

0.359%

0.359%

Други

0.000%

0.014%

0.090%

0.090%

ОБЩО РАЗХОДИ

1.615%

1.989%

1.878%

1.878%

Забележка: * са отбелязани месечното възнаграждение на банката депозитар и таксата за проверка на НСА.
4. Приходи от дейността
За периода 1.01 – 31.03.2011 приходите са 163 691.12 лв.(Таблица 3)

Таблица 3: Приходи на фонда в лева




1.7. – 30.09.

2010

1.10. – 31.12.

2010

1.1. – 31.03.

2011

1.1. – 31.03.

2011

1. Положителни разлики от операции с финансови активи

6 057.24

22 596.73

8 354.81

8 354.81

2. Приходи от лихви

18.99

28.92

9 804.15

9 804.15

3. Приходи от съучастия

4 778.97

2 642.84

1 669.56

1 669.56

4. Приходи от преоценка на финансови активи и инструменти

35 845.78

78 182.72

20 209.97

20 209.97

5. Положителни разлики от преоценка

93 410.92

129 719.12

122 708.78

122 708.78

6.Приходи от покупко-продажба на валута

0.00

366.70

943.85

943.85

Общо

140 111.90

233 537.03

163 691.12

163 691.12

Каталог: files -> bulletin
bulletin -> Отчет 31 декември 2010 г. Пояснения към междинния финансов отчет
bulletin -> Отчет към 30. 06. 2009 г на „Пропъртис Кепитал Инвестмънтс" адсиц акционерно дружество със специална инвестиционна цел "
bulletin -> Monbat plc
bulletin -> Вътрешна информация за „Холдинг Варна А” ад към 31. 12. 2007 г
bulletin -> Радослав милев кацаров име, презиме, фамилия: Радослав Милев Кацаров
bulletin -> Monbat plc
bulletin -> Отчет за доходите 4 Междинен отчет за паричните потоци (пряк метод)
bulletin -> Отчет по желание в съответствие с Международните стандарти за финансови отчети (мсфо), разработени и публикувани от Съвета по Международни счетоводни стандарти (смсс) и одобрени от Европейския съюз


Сподели с приятели:
  1   2   3   4




©obuch.info 2024
отнасят до администрацията

    Начална страница