Всичко краткотрайни активи
|
11217
|
14700
|
16389
|
4.
|
Текущи задължения
|
3206
|
4268
|
3249
|
5.
|
Текуща част от дългосрочни задължения
|
1290
|
1441
|
2775
|
|
Общо текущи пасиви
|
4496
|
5709
|
6024
|
Таблица 4. Изчисляване на абсолютни и относителни показатели на динамика /база – Таблица 3/
№
|
Видове активи и пасиви 2014
|
/2013
|
2015 / 2014
|
|
|
Приръст абсолют.
|
индекс
|
Приръст абсолют.
|
индекс
|
1
|
Материални запаси
|
+1771
|
1,32
|
-2466
|
0,66
|
2
|
Текущи вземания
|
+2739
|
1,60
|
+ 1438
|
1,20
|
3
|
Парични средства и еквиваленти
|
|
0,28
|
+ 2717
|
7,75
|
|
Всичко краткотрайни активи
|
+3483
|
1,31
|
+1689
|
1,11
|
1
|
Текущи задължения
|
+1062
|
1,33
|
-1019
|
0,76
|
2
|
Текуща част от дългосрочни задължения
|
+151
|
1,12
|
+1334
|
1,92
|
|
Общо текущи пасиви
|
+1213
|
1,27
|
+315
|
1,05
|
Показатели за ликвидност:
Коефициент за текуща ликвидност – 2013 = 11217 : 4496 = 2,495
Коефициент за текуща ликвидност – 2014 = 14700 : 5709 = 2,575
Коефициент за текуща ликвидност – 2015 = 16389 : 6024 = 2,720
Коефициент за бърза ликвидност – 2013 =(11217-5448) : 4496 = 1,283
Коефициент за бърза ликвидност–2014 = (14700-7219): 5709 = 1,310
Коефициент за бърза ликвидност–2015 = (16389-4753): 6024 = 1,931
Коефициент за финансова ликвидност -2013 = 1428 : 4496 = 0,317
Коефициент за финансова ликвидност – 2014 = 401 : 5709 = 0,070
Коефициент за финансова ликвидност – 2015 = 3118 : 6024 = 0,517
Тъй като в състава на краткотрайните активи дружеството не разполага с краткосрочни финансови активи, предназначени за търгуване, то при изчисляване на последният вид коефициент за абсолютна ликвидност те съвпадат със стойностите на коефициента за финансова ликвидност.
Получените стойности на коефициентите са обобщени в таблица 5.
Таблица 5. Коефициенти за ликвидност на „Капрони“ АД за 2013-2015 г
Видове показатели
|
2013
|
20140
|
2015
|
Приръст
2014/2013
|
Приръст
2015/2014
|
Коефициент за текуща ликвидност
|
2,495
|
2,575
|
2,720
|
+ 0,80
|
+0 0,145
|
Коефициент за бърза ликвидност
|
1,283
|
1,310
|
1,931
|
+0,027
|
+ 0,627
|
Коефициент за финансова ликвидност
|
0,317
|
0,070
|
0,517
| |
+0,447
|
Коефициента за абсолютна ликвидност
|
0,317
|
0,070
|
0,517
|
-0,247
|
+ 0,447
|
Получените стойности на показателите за ликвидност показват, че за анализирания период от три последователни години двата коефициента за ликвидност /текуща и бърза / имат стойност над единица. Сравнени по отделни години нова спрямо предходната стойностите им бележат увеличение, както в абсолютен размер, така и в относителен. При изчисляване на стойността на краткосрочните пасиви е включено и задължението за текущия период на част от дългосрочни задължения.
Тези стойности се резултат от ежегодното увеличение в стойност на краткотрайните активи, като индекса на тяхното увеличение е 1.31 за 2014/2013 и 1.11 за 2015/2014 година. Погледнато откъм тяхната структура, увеличението основно е в елемента „текущи вземания“, като те и през трите години показват тенденция на увеличение в стойност. Паричните средства и паричните еквиваленти през 2014 година са спаднали драстично почти с ¾ спрямо 2013 година, като индекса е 0.28.
Промените в стойностите на елементите, участващи в изчисляване на отделните видове коефициенти за ликвидност са се отразили и върху стойностите на последните. Най-силно е повлияло намалението на паричните средства през 2014 върху стойността на коефициента за финансова и абсолютна ликвидност, като прирастът за 2014 спрямо 2013 година е минус 0.247.
Има прието финансово правило във финансовия мениджмънт за препоръчителните стойности на по-горе изчислени коефициенти за ликвидност. Те са следните:
К текуща ликвидност - > 1.5
К на бърза ликвидност - > 1
К на финансова ликвидност- > 0.5
К на абсолютна ликвидност -> 0.25
От получените резултати в таблица 5 се вижда, че К за текуща ликвидност и за трите години е по-голям от 1.5, което показва, че дружеството има достатъчно активи , за да покрие своите текущи задължения. К за бърза ликвидност също изпълнява условието и по-голям от 1. Другият К за абсолютна ликвидност само за 2014 година е по-малък от.025, което е резултат на драстично намаляване на най-ликвидния елемент от краткотрайните активи – парите и паричните еквиваленти.
2.2.Анализ на обръщаемостта на активите
За да се направи анализ на обръщаемостта на активи нужната информация за стойностите на елементите, които участват в определяне на показателите са дадени в таблица 6.
Таблица 6. Нетни продажби, материални запаси и вземания 2013-2015
в х.лева Източник – годишни финансови отчети
Елементи
|
2013
|
2014
|
2015
|
Приръст
2014/2013
|
Приръст
2015/2014
|
Нетни продажби
|
29633
|
31192
|
36828
|
+1559
|
+5636
|
Материални запаси
|
5448
|
7219
|
4753
|
+1771
|
-2466
|
Вземания
|
4341
|
7080
|
8518
|
+2739
|
+1430
|
Обръщаемост на КМА
/брой обороти/
|
5,43
|
4,32
|
7,75
|
- 1,11
|
+3,43
|
Обръщаемост на КМА в дни
|
67,2
|
84,4
|
47,1
|
+17,2
|
-37,3
|
К на обръщаемост на вземанията
|
6,82
|
4,40
|
4,32
|
- 2,40
|
-0,08
|
Срок на вземанията в дни
|
53,5
|
82,9
|
84,5
|
+29,4
|
+1,6
|
От информацията в таблица 6 е видно, че стойностният обем на нетните приходи и през трите години бележат сериозен ръст, особено през 2015, когато в проценти ръстът е 18.01. или в повече 5636 х.лв спрямо 2014 година. Това е повлияло положително върху обръщаемостта на КМА, като от 4.32 пъти тя се е увеличила на 7.75. За това е допринесло е отчетеното намаление на КМА през 2015 година с 2466 х.лв. Минусите на коефициента на обръщаемост на КМА в дни показва отново положителни тенденции, което е в резултат на положителните такива на предния показател. За 2015 година средната продължителност на един оборот на КМА е намалял на 47 дена, което показва, че в рамките на една година активите са се „превъртяли“ за по-малко дни спрямо предната година и са донесли повече приходи.
По отношение на вземанията на дружеството от клиенти, то отчетеният коефициент на обръщаемост за анализирания период е показал тенденция на намаляване. Това е оказало влияние и върху стойностите на паричните активи, които за 2014 година са намалели на 401 хил.лева. Отрицателната тенденция от своя страна е дала отражение и върху стойностите на другия показател, свързан с вземанията – дни на вземанията. Той, за разлика от предния бележи увеличение, но ефекта е негативен. Означава, че фирмата увеличава дните за плащане от клиенти и това дава отражение и върху стойностите на парите и техните еквиваленти в посока на намаляване.
Сподели с приятели: |