1Обща информация
Изтегляне 1.06 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- 33.3Кредитен риск
- 33.4Ликвиден риск
- 33.5Категории финансови активи и пасиви
- 34Политика и процедури за управление на капитала
- 35Събития след датата на баланса
33.2 Лихвен рискПолитиката на Дружеството е насочена към минимизиране на лихвения риск при дълготрайно финансиране. Затова дългосрочните заеми са обикновено с фиксирани лихвени проценти. Към 31 декември 2008 г. Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по банковите си заеми, които са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Дружеството са с фиксирани лихвени проценти, каквито са били и в предходната година. Дружеството е сключило сделка за хеджиране на лихвен риск „Variable SWAP” с горна граница (cap) от 4.50% годишно за 1M EURIBOR с И Еф Джи Юробанк България АД. Хеджирането е извършено във връзка с ползван от дружеството от същата банка дългосрочен инвестиционен кредит в EUR. Дългът ще бъде олихвяван с лихвен процент равен на 1M EURIBOR плюс надбавка. Независимо от това, че обменния курс BGN/EUR е фиксиран, дружеството е изложено на риск от увеличение на приложимия лихвен процент. Причината за това е наличието на инфлацията в страните от Европейския съюз и свързаните с нея промени на лихвените проценти определяни от Европейската централна банка. Параметри на сделката: Номинал: 6 100 000 EUR Начална дата 22.12.2008 г. (след изтичане на гратисния период и срока на усвояване на инвестиционния кредит) Крайна дата 23.12.2013 г. Условия: Монбат АД ще плаща 4.09% годишно, ако 1M EURIBOR е по-малък или равен на 4.50% годишно и текущия 1M EURIBOR, ако стойността му е по-голяма от 4.50% годишно. Нетната настояща стойност (NPV) на този финансов инструмент към 31.12.2008 г. е 59 207 EUR. Сделка е независима от сключения договор за кредит. По решение на ръководството на Дружеството, при предсрочно погасяване на кредита или при перспектива за дългосрочно намаляване на лихвените нива сделката може да се продаде по текущата NPV. 33.3Кредитен рискИзлагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите активи, признати към датата на Баланса, както е посочено по-долу:
Дружеството редовно следи за неизпълнение на задълженията на клиентите и на други контрагенти към Дружеството, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Когато разходите не са прекалено високи, се набавят и използват данни за кредитен рейтинг от външни източници и отчети на клиентите и други контрагенти. Политика на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани и не са просрочени през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка. Дружеството не е предоставяло финансовите си активи като обезпечение по други сделки. Към датата на баланса няма необезценените търговски вземания са с изтекъл срок на плащане. По отношение на търговските и други вземания Дружеството не е изложено на значителен кредитен риск към нито един отделен контрагент или към група от контрагенти, които имат сходни характеристики. Търговските вземания се състоят от клиенти , основно от Западна и централна Европа и настоящата криза влияе върху търсенето на нашата продукция. Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти, средства на паричния пазар, необезпечени облигации и деривативни финансови инструменти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг. 33.4Ликвиден рискДружеството посреща нуждите си от ликвидни средства като внимателно следи плащанията по погасителните планове на дългосрочните финансови пасиви, както и прогнозите за входящи и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Нуждите от парични средства се сравняват със заемите на разположение за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали заемите на разположение ще са достатъчни за да покрият нуждите на Дружеството за периода. Дружеството държи пари в брой за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер и продажба на дългосрочни финансови активи. Към 31 декември 2008 г. падежите на договорните задължения (включително лихвените плащания) на Дружеството са обобщени както следва:
В предходния период падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени както следва:
Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на задълженията. Дружеството няма субординиран дълг към акционерите на дружеството. 33.5Категории финансови активи и пасивиБалансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството могат да представени в следните категории:
34Политика и процедури за управление на капиталаЦелите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
като определя цената на продуктите и услугите си в съответствие с нивото на риска. Дружеството наблюдава капитала на основата на съотношението коригиран капитал към нетен дълг. Дружеството определя коригирания капитал въз основата на балансовата стойност на собствения капитал и субординирния дълг, намалени със суми, признати в собствения капитал, отнасящи се до хеджирания паричен поток. Субординираният дълг включва необезпечените заеми или такива, които са със следващи по ред ипотека или залог върху имуществото на Дружеството. Нетният дълг се изчислява като общ дълг, намален с балансовата стойност на парите и паричните еквиваленти. Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите поправки в съответствие с промените в икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи. За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите, изплащани на акционерите, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи, за да намали задълженията си. Стойността на съотношението за представените отчетни периоди е обобщена както следва:
35Събития след датата на балансаНе са възникнали коригиращи събития между датата на съставяне на баланса и датата на одобрението от управителния съвет за публикуването на финансовия отчет, 18 март 2009 г. Значителните некоригиращи събития между датата на съставяне на баланса и датата на одобрението от управителния съвет за публикуването на финансовия отчет, 18 март 2009 г. са както следва: През месец януари 2009 г. продължава четвъртата процедура по обратно изкупуване на собствени акции, стартирала с решение от 17.11.2008 г. на Управителният съвет на Монбат АД, гр. София, на основание чл. 20а от Устава на дружеството, във връзка с чл. 187б от ТЗ и на основание чл. 111, ал. 5 от ЗППЦК. Монбат АД е изкупило 54 660 броя собствени акции при средна цена от 4.55 лева за една акция. Общият брой на притежаваните собствени акции към 31.01.2009 г. е 521 382 броя акции. В периода 19.11.2008 – 12.02.2009 Монбат АД е изкупило по четвъртата процедура по обратно изкупуване 223 000 броя собствени акции при средна цена от 4.289 лева за една акция. Общият брой на изкупените собствени акции за периода от 01.08.2008г. - 12.02.2009 г. е 596 760 броя акции при средна цена от 7.06 лева за една акция. Считано от 12.02.2009 г. Монбат АД обявява край на четвъртата процедура по обратно изкупуване на 223 000 броя акции или 0.57 % % от капитала на дружеството въз основа на решение на УС на Монбат АД, гр. София от 17 .07.2008 г. и конкретно решение на УС от 17.11.2008 г.
Брой акции, подлежащи на обратно изкупуване по настоящата процедура – до 0.73 % от регистрирания капитал или до 285 000 броя акции. Минимална цена на обратно изкупуване – 3 лева Максимална цена на обратно изкупуване – 5 лева Начален срок – 17.02.2009 г. Срок за извършване на обратното изкупуване, в това число и заплащане на изкупените акции – до 180 календарни дни, считано от 17.02.2009 г. В случай на изчерпване на количеството, а именно дружеството изкупи до 285 000 броя акции преди крайния срок настоящата процедура по обратното изкупуване се прекратява като успешно приключила. В случай, че до края на срока по първото изречение не се изкупи максималния брой акции УС по своя преценка може както да удължи срока с нови 180 календарни дни при съответно прилагане на разпоредбата на предходното изречение, така и да прекрати процедурата независимо от броя изкупени акции. В срока на настоящата процедура в зависимост от пазарните условия УС по своя преценка може да променя минималната или максималната цена на обратно изкупуване. В този случай дружеството уведомява КФН, БФБ, инвеститорите и обществеността, като уведомяването се извършва след приключване на борсовата сесия, най-късно до края на работния ден, предхождащ деня, от който влиза в сила промяната на минималната или максималната цена на обратното изкупуване. 1 Каталог: files -> bulletin bulletin -> Отчет 31 декември 2010 г. Пояснения към междинния финансов отчет bulletin -> Отчет към 30. 06. 2009 г на „Пропъртис Кепитал Инвестмънтс" адсиц акционерно дружество със специална инвестиционна цел " bulletin -> Monbat plc bulletin -> Вътрешна информация за „Холдинг Варна А” ад към 31. 12. 2007 г bulletin -> Радослав милев кацаров име, презиме, фамилия: Радослав Милев Кацаров bulletin -> Monbat plc bulletin -> Отчет за доходите 4 Междинен отчет за паричните потоци (пряк метод) bulletin -> Отчет по желание в съответствие с Международните стандарти за финансови отчети (мсфо), разработени и публикувани от Съвета по Международни счетоводни стандарти (смсс) и одобрени от Европейския съюз Изтегляне 1.06 Mb. Сподели с приятели:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||