Uhde, A. Öffentliche Bankenregulierung: effiziente Verfassung relationaler Einlagenverträge von Kreditinstituten? Eine Diskussion vor dem Hintergrund globalisierter Finanzmärkte, Bochum, 2004

1 От гледна точка на съотношението между банковите активи и брутния вътрешен продукт (БВП) на страната на банковата локализация към края на 2007 г. водачи са швейцарските UBS и Credit Suisse - 484 и 290%. Следват холандската ING (също 290%), белгийско-люксембургската Fortis (254%), испанската Santander - 132% и др. Този показател обаче не дава достатъчно ясна представа за критичната маса на съответната банка, защото в класацията се нареждат институти с десетократно по-малки активи от тези на големите банки, а БВП в тяхната страна-домицил е много по-малък. Такива са например исландските Kaupthing - 623% (при съотношение в €млрд. 53/8,5) и Landsbanki - 374%; Bank of Cyprus - 253% и др. [O’Murchu, Saunders, 2008].

2 Към края на септември 2008 г. по този показател HSBC и Citigroup се позиционират съответно на второ и четвърто място [The Banker, 2008b].

3 Изследването на IBM Institute for Business Value и Economist Intelligence Unit (IBM/045/2008) “No Bank is an Island” показва, че според сумата на активите към края на 2007 г. големината на банките се ранжира така (в $): под 25 млрд. - 31%; между 25 и 100 млрд. - 13%; от 100 до 250 млрд. - 24% и над 250 млрд. - останалите 32%. Респонденти са 644 топ-мениджъри от 89 страни и 320 банки от различен тип - 39% универсални; 22% - национална/регионални; 11% - специализирани; 6% - спестовни и кредитни; 2% - общински; 1% - кооперативни и 19% - други (консултантски фирми, асет-мениджъри, централни банки, банки за развитие и др.). По регионален признак разпределението на участниците е, както следва: 35% от региона “Азия-Пасифик”; 28% - от Западна Европа; 18% - от Северна Америка; 8% - от Близкия Изток и Африка; 7% - от Източна Европа и 4% от Южна Африка [IBM, 2008, p. 3].

4 Концентрационната квота по отношение на депозитите у нас е сходна на тази в други страни, например в Япония (6 банки) - 62%; Сингапур (4 банки) - 63%; Италия (6 банки) - 64%; Белгия (4 банки) и Германия (5 банки плюс спестовните каси и кооперативните банки) - с по 67%. В редица страни обаче тя е много по-висока, например: Чехия (5 банки) и Румъния (10 банки) - с по 79%; Хърватска (7 банки) - 82%; Австрия (3 големи банки плюс райфайзеновите и народните банки и спестовните каси) - 83%; Холандия (6 банки) - 85%; Португалия (6 банки) - 91%; Ирландия (5 банки) - 100% и т.н. [Capgemini, 2008, p. 56].

5 Студия на IBM показва, че през следващите няколко години над половината от анкетираните мениджъри ще се стремят към стратегически партньорства в сферата на обслужването и дистрибуцията във и извън банковата система. Над 40% от тях търсят сътрудничество дори с директните си конкуренти. Значимостта на оптимизационните алтернативи се разпределя така: 38% - за дейността на филиалите и пласмента на банковите продукти; 32% - за стратегията и системата на планиране и 28% - за системите за управление на рисковете. Половината от анкетираните констатират липса или недостиг на интеграционни потенциали. Войната за топ-таланти е сред приоритетните цели на висшия мениджмънт - над 73% от респондентите очакват засилена конкуренция за привличане на висококомпетентни служители през следващите 5 години. 60% пък възнамеряват да създадат специализирани служби (centers of excellence и shared service centers), които да оптимизират уменията на персонала [IBM, 2008, p. 9].

6 В Германия, например, за периода 1997-2000 г. броят на самостоятелните в правно отношение банкови институти намалява от 3578 на 2912. През 2005 и 2006 г. немската банкова сцена напускат още 100 банки и към края на 2007 г. кредитните институти в тази страна са вече 2 277 [kreditbanken, 2008]. “Ако Германия желае да има големи международни банки, тя би трябвало да либерализира [публичния] сектор”, счита бившият бундесканцлер Хелмут Шмид: “Днес на немската икономика липсват няколко големи частни банки, които оперират на международния пазар... Консолидацията на нашата силно фрагментирана банкова система няма връзка с растежа на нашата икономика. ... Вместо няколко по-големи банки, ние имаме множество много малки банкови институти.” Поради това той препоръчва “вътрешногермански сливания” и обвинява деловите среди в липса на “високоотговорна и съзнателна инициатива” [Weber, 2007]. На фона на своя брутен вътрешен продукт Германия има сравнително малко концерни, котиращи се на водещите борси, за разлика например от Франция или Англия. Известно е още, че инвеститорите търгуват немските акции с дисконт, т.е. спрямо приходите и печалбата на немските предприятия и в сравнение с търгуваните на Wall Street и London Stock Exchange титули те са подценени. Според анализатори Германия провежда по-слабоофанзивна политика в сравнение с някои средно- и южноевропейски страни (например Испания и Италия). Към това следва да се добави предпазливият инвестиционен манталитет, т.е. предпочитанието за инвестиране в по-нискорискови продукти, например спестявания и облигации с фиксиран лихвен процент. Това пък обяснява контраста между нарастващите търговски обороти и ниската пазарна капитализация. Вж.: [Sommer, 2008]. Сериозна редукция в броя на банките се отчита и в съседна Швейцария. През 1990 г. в тази алпийска страна има над 600 банки, към края на 2004 г. те са 339, а три години по-късно - 330 [SwissBanking, 2006, S. 51; Schweizerische Nationalbank, 2008, S. A184].

7 Цитираната студия на WirtschaftsWoche и A. T. Kearney достига до извода, че качеството на M&A-стратегията зависи от отрасъла, където тя се прилага, и от достигнатата крайна фаза (Merger Endgame). С това понятие се представя един четиристепенен процес, протичащ във всички браншове през последните 25-30 години. Наред с телекомуникационните фирми, банките и застрахователните компании са в първата фаза, където се развиват продукти, бизнесмодели и бизнесстандарти за съответната сфера. Втората фаза, към която се включват стоманодобивни компании, фирми от хранителновкусовата промишленост или доставчици на авточасти, се характеризира със стремеж за разширяване на размера и глобално представителство. В третата фаза са автомобилни компании, производители на горивни продукти и текстилната индустрия, които се концентрират върху оптимизиране на бизнесмоделите, с което да постигнат предимства в обемни показатели. В последната фаза са производители на тютюневи изделия, слабоалкохолни напитки и корабостроителни компании, желаещи да задържат постигнатите пазарни позиции [Klesse, 2008, S. 4]. При редица банкови M&A’s в Европа обаче разходите се оказват по-високи от очакваните синергии, например при сливанията между Santander и Abbey; BCP и BPI; RBS и Natwest; Credito Italiano и Unicredo. Вж. подр.: [Deloitte, 2007a]. Седем години след като Allianz придобива Dresdner Bank за €24 млрд., банката е поставена “на масата” за продажба, защото безбройните реструктурирания не дават очакваните от топ-мениджмънта в Мюнхен резултати. Офертата за покупка от €9,8 млрд. се приема от Commerzbank, въпреки че според експерти трезорът е по-евтин с около 2 млрд. Заради по-ниската оценка на акциите цената му “слиза” дори на €5,1 млрд.! Ускореното сливане между двете институции, което спестява значителни разходи на купувача, ще “струва” 9 хил. работни места, в това число 2 500 в чужбина. До 2012 г. броят на местните филиали трябва да се редуцира с 340 до 1200 [Handelsblatt, 2008a; Financial Times Deutschland, 2008a].

Каталог: 2014
2014 -> Закон за правната помощ Обн., Дв, бр. 79 от 04. 10. 2005 г.; изм., бр. 105 от 2005 г., бр. 17 от 2006 г., бр. 30 от 2006 г.; изм и доп., б
2014 -> Роля на клъстерите за подобряване използването на човешките ресурси в малките и средни предприятия от сектора на информационните технологии
2014 -> П р а в и л а за провеждане на 68-ми Национален и Международен Туристически Поход "По пътя на Ботевата чета" Козлодуй Околчица" 27 май 2 юни 2014 година I. Цел и задачи
2014 -> Докладна записка от Петър Андреев Киров Кмет на община Елхово
2014 -> На финала на предизборната кампания голямата интрига са малките партии
2014 -> Рекламна оферта за Избори за народни представители 2014
2014 -> Дебелината на армираната изравнителна циментова замазка /позиция 3/ е 4 см