Отчет за финансовото състояние Активи Пояснение
Изтегляне 1.54 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- Нетен финансов резултат за годината Собствен Капитал
- 000 лв. ‘000 лв.
- Справедлива стойност на деривативите 310 735
Лихвен рискПолитиката на Дружеството е насочена към минимизиране на лихвения риск при дългосрочно финансиране. Към 31 декември 2010 г. Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по банковите си заеми, които са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Дружеството са с фиксирани лихвени проценти. Представената по-долу таблица показва чувствителността на годишния нетен финансов резултат след данъци и на другите компоненти на собствения капитал към вероятна промяна на лихвените проценти в размер на +/- 0.15% (за 2009 г. +0.47:+0.53/- 0.74:-0.53%). Тези промени се определят като вероятни въз основа на наблюдения на настоящите пазарните условия. Изчисленията се базират на промяната на средния пазарен лихвен процент и на финансовите инструменти, държани от Дружеството към края на отчетния период, които са чувствителни спрямо промени на лихвения процент. Всички други параметри са приети за константни.
Дружеството е сключило сделка за хеджиране на лихвен риск „VariableSWAP” с горна граница (cap) от 4.50% годишно за 1MEURIBOR с И Еф Джи Юробанк България АД. Хеджирането е извършено във връзка с ползван от дружеството от същата банка дългосрочен инвестиционен кредит в EUR. Дългът ще бъде олихвяван с лихвен процент равен на 1MEURIBOR плюс надбавка. Независимо от това, че обменния курс BGN/EUR е фиксиран, дружеството е изложено на риск от увеличение на приложимия лихвен процент. Причината за това е наличието на инфлацията в страните от Европейския съюз и свързаните с нея промени на лихвените проценти определяни от Европейската централна банка. Параметри на сделката: Номинал: 6 100 000 EUR Начална дата 22.12.2008 г. (след изтичане на гратисния период и срока на усвояване на инвестиционния кредит) Крайна дата 23.12.2013 г. Условия: Монбат АД ще плаща 4.09% годишно, ако 1MEURIBOR е по-малък или равен на 4.50% годишно и текущия 1MEURIBOR, ако стойността му е по-голяма от 4.50% годишно. Сделка е независима от сключения договор за кредит. По решение на ръководството на Дружеството, при предсрочно погасяване на кредита или при перспектива за дългосрочно намаляване на лихвените нива сделката може да се продаде по текущата NPV. Балансовата стойност на деривативите на Дружеството може да бъде анализирана, както следва:
Всички деривативи са оценени по справедлива стойност. Неефективността на хеджирането на лихвения риск, призната в печалбата или загубата за периода, е в размер на 374 хил. лв.(2009 г.: 341 лв., 2008 г.: 0 лв.).
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||