Анализ на пазарния риск Валутен риск

Анализ на пазарния риск

1. Валутен риск

Част от сделките с търговските контрагенти на Дружеството се осъществяват в щатски долари, но през отчетните периоди промените в курса на долара не са оказали съществено негативно влияние.

2. Лихвен риск

3. Други ценови рискове

2. Анализ на кредитния риск

Възрастовата структура на необезценените просрочени търговски вземания е следната:

Балансовата стойност на необезценените търговски вземания над една година с изтекъл падеж са в размер на 4 389 хил. лв. (2013 г.: 4 974 хил. лв.). Необезценените вземания са от Жасмин Агро АД, в размер на 3 761 хил. лв., Инпластрейд АД, в размер на 548 хил. лв. и Донау Поли, в размер на 80 хил. лв. В полза на Асенова Крепост АД е учредена договорна ипотека върху поземлен имот и оранжериен комплекс на обща стойност 9 227 хил. лв. При неспазване условията по сключената договорна ипотека, Дружеството има право да предприеме действия по принудителна продажба на ипотекирания имот.

Балансовите стойности описани по-горе, представляват максимално възможното излагане на кредитен риск на Дружеството по отношение на тези финансови инструменти.

Дружеството не е предоставяло свои финансовите активи като обезпечение по други сделки.

Балансовите стойности описани по-горе, представляват максимално възможното излагане на кредитен риск на Дружеството по отношение на тези финансови инструменти.

Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.

3. Анализ на ликвидния риск

Дружеството държи пари в брой за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер.

Към 31 декември 2014 г. падежите на договорните задължения на Дружеството (съдържащи лихвени плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:

	Текущи	Нетекущи
31 декември 2014 г.	Между 6 и 12 месеца	От 1 до 5 години
	‘000 лв.	‘000 лв.
Облигационен заем	538	11 735
Заеми	7 205	-
Задължения към свързани предприятия	2 295	3 000
Задължения по финансов лизинг	195	-
Търговски и други задължения	3 314	-
Общо	13 547	14 735

В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както следва:

Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните парични потоци на задълженията към съответните отчетни дати.

При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци от финансови инструменти, по-специално наличните парични средства и търговски вземания. Съгласно сключените договори всички парични потоци от търговски и други вземания са дължими в срок до три месеца.

35. Оценяване по справедлива стойност на финансови инструменти

• 
  1 ниво: пазарни цени (некоригирани) на активни пазари за идентични активи или пасиви;
  
• 
  2 ниво: входяща информация, различна от пазарни цени, включени на ниво 1, която може да бъде наблюдавана по отношение на даден актив или пасив, или пряко (т. е. като цени) или косвено (т. е. на база на цените); и
  
• 
  3 ниво: входяща информация за даден актив или пасив, която не е базирана на наблюдавани пазарни данни.
  

Методите и техниките за оценяване, използвани при определянето на справедливата стойност, не са променени в сравнение с предходния отчетен период.

а) борсово търгувани ценни книжа и облигации - акции

Всички пазарно търгувани капиталови инструменти и облигации са представени в български лева и са публично търгувани на Българска фондова борса, с изключение на акциите в Екотаб АД, които не са регистрирани и са обезценени на 100%. Справедливите стойности са били определени на база на техните борсови цени-продава към отчетната дата.

36. Политика и процедури за управление на капитала

• 
  да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие; и
  
• 
  да осигури адекватна рентабилност за акционерите, като определя цената на продуктите и услугите си в съответствие с нивото на риска.
  

Субординираният дълг включва необезпечените заеми или такива, които са със следващи по ред ипотека или залог върху имуществото на Дружеството.

Нетният дълг се изчислява като общ дълг, намален с балансовата стойност на парите и паричните еквиваленти.

Асенова Крепост АД е публично дружество по смисъла на Закона за публично предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), чийто акции са регистрирани на Българска фондова борса. Външно наложените изисквания за капитала на Дружеството се ограничават до разпоредбите на ЗППЦК относно промяна размера на капитала, както и изискванията на Търговския закон по отношение на акционерни дружества.

Дружеството наблюдава капитала на базата на съотношението на коригирания собствен капитал към нетния дълг.

Дружеството определя пропорционалния размер на капитала спрямо общата финансова структура, а именно собствен капитал и финансови задължения с изключение на субординирния дълг. Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи. За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите, изплащани на акционерите, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи, за да намали задълженията си.

37. Събития след края на отчетния период

На 28 януари 2015 г. е проведено общо събрание на облигационерите от емисия облигации с ISIN BG2100002091, издадена от Асенова крепост АД, на което е взето решение за изменение на условията по облигационни заем както следва:

• 
  Удължаване срока на емисията с 5 години, считано то 30.01.2015 г.
  
• 
  Амортизация на главницата - по 1 200 000 лв. на година за петгодишен период, считано от 30.01.2016 г.
  
• 
  Намаляване на лихвения процент на облигационния заем от 11% на 7.20%
  

38. Одобрения на финансовия отчет