В хода на обичайната си стопанска дейност Дружеството може да бъде изложено на различни финансови рискове, най-важните от които са валутен риск, кредитен риск и ликвиден риск.
Управлението на риска се осъществява текущо под прякото ръководство на Изпълнителния директор и финансовите експерти на Дружеството, съгласно Политиката, определена от Съвет на директорите, който е разработил основните принципи на общото управление на финансовия риск, на базата на които са разработени конкретните (писмени) процедури за управление на отделните специфични рискове, като валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден, при използването на недеривативни инструменти.
По-долу са описани различните видове рискове, на които е изложено дружеството при осъществяване на търговските му операции, както и възприетият подход при управлението на тези рискове.
Влияние на световната икономическа криза
Към настоящия момент върху макроикономическите условия в България продължава негативното влияние от световната финансово - икономическа криза и резултатите от нея продължат да се усещат. Предприетите мерки от ЕС, както и от Българското правителство неутрализират, в известна степен, отрицателните явления в икономиката на страната.
Отраслов риск
Най-силно и продължително негативно влияние, световната икономическа криза, оказа върху строителния сектор, което резултира в следните основни тенденции:
-
Свиване на строителния пазар;
-
Прекратяване на вече подписани договори;
-
Замразяване на СМР по започнали договори;
-
Активизиране на конкуренцията във всички възможни пазарни ниши;
-
Понижаване на цените до дъмпингови равнища.
Мерки, които Дружеството предвижда за редуциране на влиянието на световната финансово-икономическа криза, предвид нарастването на глобалния кредитен риск и стагнация в ликвидността и свиване на капиталовите потоци:
-
Стриктно спазване на сключените договори с финансови институции, за да се изключи възможността да се изиска предсрочно погасяване;
-
Ограничаване на инвестициите в дейности и проекти извън основния фокус на Компанията;
-
Оптимизиране на разходите, преразглеждане на инвестиционната програма;
-
Ускорение на събираемостта на вземанията, както и тяхното категоризиране с оглед на риска и намирането на инструменти за ефективна събираемост;
-
Застраховане на финансовия риск на значими вземания;
-
Да се работи само с платежоспособни инвеститори (държавни институции, общини, компании, работещи по проекти с държавни гаранции);
-
При възникване на дългосрочни вземания да се потърси форма за тяхното преструктуриране в дългосрочен дълг и обезпечаване с подходящи активи;
-
За изпълнението на част от енергийните проекти и енерго-ефективни дейности да се потърсят възможности за финансиране по програми на ЕС и други.
Валутен риск
Дружеството осъществява своите сделки предимно на вътрешния пазар, а тези Договори, които се изпълняват в чужбина плащанията са в евро. Поради тази причина, то не е изложено на значителен валутен риск, защото почти всички операции и сделки са деноминирани в български лева и евро.
За контролиране на валутния риск в Дружеството има въведена система на планиране на доставките от внос и контрол върху предстоящите плащания.
Кредитен риск
При осъществяване на своята дейност Дружеството е изложено на кредитен риск, който е свързан с риска някои от Контрагентите му да не бъде в състояние да изпълни изцяло и в обичайно предвидените срокове задълженията си към него.
Финансовите активи на Дружеството са концентрирани в две групи: парични средства и вземания от клиенти.
Паричните средства на Дружеството и разплащателните операции са разпределени в следните банки (ДСК ЕАД, Юробанк И ЕФ Джи, ОББ АД, Уникредит Булбанк АД, СИБанк, и др.) с висока репутация и стабилна ликвидност, което ограничава риска относно паричните средства и паричните еквиваленти.
Дружеството няма значителна концентрация на кредитен риск. Неговата политика е плащанията да се извършват в срокове, посочени в сключените Договори за изпълнение на СМР.
Събираемостта и концентрацията на вземанията се следи текущо, съгласно установената политика на Дружеството. За целта, ежедневно се прави преглед от финансово-счетоводния отдел на откритите позиции по клиенти, както и на получените постъпления, след което се извършва анализ на неплатените суми и състоянието на клиента.
За да контролира риска, Дружеството следи за незабавно плащане на нововъзникналите задължения, а натрупаните стари задължения се погасяват по индивидуални Споразумения с длъжниците.
Мерки, които дружествата от Икономическата група са въвели във връзка с контрола на събираемостта на вземанията:
-
Изготвя се детайлна прогноза за очакваните постъпления от вземания и несъбраните такива. Прогнозата е по дни за следващите два месеца. Отделно се прави прогноза и по месеци за цялата година. Изпълнението на заложените допускания се следят от Изпълнителния директор и Финансовия отдел на Икономическата група;
-
Всяка седмица, в някои случай и извънредно, се правят заседяния на Финансов комитет към Съвета на директорите, на които се обсъждат проблемите с несъбраните вземания. Определя се отговорно лице за всяко просрочено вземане, което е анагажирано с комуникацията с фирмата, изпращаме на уведомления, ако се налага предявяване на съдебен иск и изработване на план как да се въздейства на задължените лица. На заседанията присъства и Главния Изпълнителен директор на „Енемона” АД;
-
Изработен е модел, който следи вземанията и паричните потоци. Той е достъпен до всички офиси и дружества на компанията и се актуализира постоянно;
-
Във фаза намерение за бизнес сделка с непознат контрагент се извършва проучване за финансова благонадеждност съгласно процедура (поръчваме оценка на финансовия риск в Кофас и БАЕЗ);
-
По преценка някои вземания се застраховат - „Застраховка финансов риск”;
-
В договорите с контрагентите се включват клаузи, с които се гарантира събираемостта на вземанията (безпорност, неотменимост, лихва за забава, достоверна дата и др.);
-
Изготвя се възрастов анализ на вземанията и при наличие на недопустима забава се предприемат мерки за събиране (напомнителни писма, нотариални покани за издължаване и завеждане на съдебни искове).
Ликвиден риск
Ликвидният риск се изразява в негативната ситуация дружеството да не бъде в състояние да посрещне безусловно всички свои задължения, съгласно техния падеж.
То провежда консервативна политика по управление на ликвидността, чрез която постоянно поддържа оптимален ликвиден запас парични средства и добра способност на финансиране на стопанската си дейност. Дружеството ползва и привлечени кредитни ресурси.
Дружеството управлява ликвидността на активите и пасивите си чрез задълбочен анализ на структурата и динамиката им и прогнозиране на бъдещите входящи и изходящи парични потоци.
Сделки със свързани лица
През разглеждания период, Емитентът не е сключвал сделки със свързани лица.
ПРИЛОЖЕНИЕ №1
към Междинен доклад за дейността на Енемона АД за третото тримесечие на 2012г.
ВАЖНИ СЪБИТИЯ ЗА ЕНЕМОНА АД НАСТЪПИЛИ ПРЕЗ ТРЕТОТО ТРИМЕСЕЧИЕ НА 2012г. (01.07.2012г. – 30.09.2012г.)
Дата
|
Събитие
|
2012-07-02
|
Енемона АД оповести информация относно подписани Анекси по Рамкови договори през м. юни 2012 г.
|
2012-07-13
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин – Юли 2012
|
2012-07-23
|
Енемона АД разкри информация за получено писмо от КФН за прилагане на принудителна административна мярка
|
2012-07-23
|
Енемона АД получи оферта за закупуване на 15 млн. обикновени акции на Енергони АД
|
2012-07-25
|
Енемона АД публикува Протокол от проведено Общо събрание на акционерите
|
2012-07-30
|
Енемона АД публикува тримесечен отчет на публично дружество и емитент на ценни книжа
|
2012-08-01
|
Енемона АД оповести информация относно подписани Анекси по Рамкови договори през м. юли 2012 г.
|
2012-08-01
|
Енемона АД оповести уведомление за смяна на ДВИ
|
2012-08-07
|
Енемона АД оповести уведомление за сключен рамков договор между "Енемона" АД и "ФЕЕИ" АДСИЦ
|
2012-08-14
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин – Август 2012
|
2012-08-30
|
Енемона АД публикува тримесечен консолидиран отчет на публично дружество и емитент на ценни книжа
|
2012-09-03
|
Енемона АД оповести информация относно подписани анекси по рамкови договори за м. август 2012 г.
|
2012-09-15
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин – Септември 2012
|
ПРИЛОЖЕНИЕ №2
към Междинен доклад за дейността на Енемона АД за третото тримесечие на 2012г.
ВАЖНИ СЪБИТИЯ ЗА ЕНЕМОНА АД НАСТЪПИЛИ ОТ НАЧАЛОТО НА 2012г.
Дата
|
Събитие
|
05-01-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписаните Анекси по Рамкови договори през м. декември 2011 г.
|
10-01-2012
|
Енемона АД оповести Протокол от заседание на Общото събрание на притежателите на варанти на Енемона АД, проведено на 9 януари 2012 г.
|
11-01-2012
|
Енемона АД оповести вписване на Дружество по ЗЗД "ЕНЕМОНА КОМ".
|
18-01-2012
|
Енемона АД оповести протокол от ОБЩО СЪБРАНИЕ НА АКЦИОНЕРИТЕ, проведено на 16-01-2012 г.
|
30-01-2012
|
Енемона АД оповести ТРИМЕСЕЧЕН ОТЧЕТ за Четвърто тримесечие на 2011г.
|
01-02-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписаните Анекси по Рамкови договори през м. януари 2012 г.
|
23-02-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписан договор по Проект за изграждане на нов Център за деца, младежи и психосоматична медицина в гр. Берген, Норвегия.
|
29-02-2012
|
Енемона АД оповести КОНСОЛИДИРАН ТРИМЕСЕЧЕН ОТЧЕТ за Четвърто тримесечие на 2011г.
|
29-02-2012
|
Енемона АД публикува уведомление относно публикуване на месечен "Инвеститорски бюлетин" на ИГ Енемона.
|
01-03-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписаните Анекси по Рамкови договори през м. февруари 2012 г.
|
02-03-2012
|
Енемона АД подписа Меморандум за разбирателство с Федерално държавно предприятие „Федерална енергосервизна компания“, към Министерство на енергетиката на Руската Федерация.
|
02-03-2012
|
Дъщерното дружество на Енемона АД - ФЕЕИ АДСИЦ, сключи Договор за заем с ЕБВР.
|
14-03-2012
|
Енемона АД оповести информация относно сключени цесии по рамков договор с ФЕЕИ АДСИЦ.
|
15-03-2012
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин - Март 2012.
|
30-03-2012
|
Енемона АД оповести ГОДИШЕН ОТЧЕТ НА ПУБЛИЧНО ДРУЖЕСТВО И ЕМИТЕНТ НА ЦЕННИ КНИЖА за 2011 г.
|
02-04-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписаните Анекси по Рамкови договори през м. Март 2012 г.
|
11-04-2012
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин за м. Април 2012
|
27-04-2012
|
Енемона АД оповести информация относно сключените цесии по рамков договор с ФЕЕИ АДСИЦ
|
27-04-2012
|
Енемона АД оповести ТРИМЕСЕЧЕН ОТЧЕТ за Първото тримесечие на 2012 г
|
27-04-2012
|
Енемона АД оповести ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ за 2012 г., заверен от регистриран одитор.
|
02-05-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписаните Анекси по Рамкови договори през м .Април 2012 г.
|
11-05-2012
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин - Май 2012.
|
30-05-2012
|
Енемона АД оповести ТРИМЕСЕЧЕН КОНСОЛИДИРАН ОТЧЕТ за Първото тримесечие на 2012 г.
|
31-05-2012
|
Енемона АД оповести информация за извършена продажба на 200 000 акции от капитала на „Артанес Майнинг Груп” АД
|
01-06-2012
|
Енемона АД оповести информация относно подписаните Анекси по Рамкови договори през м. Май 2012 г.
|
08-06-2012
|
Енемона АД публикува покана и материали за свикване на ОСА
|
11-06-2012
|
Енемона АД оповести публикация в Търговски регистър на покана за свикване на ОСА
|
13-06-2012
|
Енемона оповести информация относно решение на Съвета на директорите относно Редовното годишно общо събрание на акционерите
|
14-06-2012
|
Инвеститорски Бюлетин – Юни 2012
|
15-06-2012
|
Покана и материали за свикване на ОСА
|
20-06-2012
|
Публикация на поканата за свикване на общо събрание на акционерите
|
2012-07-02
|
Енемона АД оповести информация относно подписани Анекси по Рамкови договори през м. юни 2012 г.
|
2012-07-13
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин – Юли 2012
|
2012-07-23
|
Енемона АД разкри информация за получено писмо от КФН за прилагане на принудителна административна мярка
|
2012-07-23
|
Енемона АД получи оферта за закупуване на 15 млн. обикновени акции на Енергони АД
|
2012-07-25
|
Енемона АД публикува Протокол от проведено Общо събрание на акционерите
|
2012-07-30
|
Енемона АД публикува тримесечен отчет на публично дружество и емитент на ценни книжа
|
2012-08-01
|
Енемона АД оповести информация относно подписани Анекси по Рамкови договори през м. юли 2012 г.
|
2012-08-01
|
Енемона АД оповести уведомление за смяна на ДВИ
|
2012-08-07
|
Енемона АД оповести уведомление за сключен рамков договор между "Енемона" АД и "ФЕЕИ" АДСИЦ
|
2012-08-14
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин – Август 2012
|
2012-08-30
|
Енемона АД публикува тримесечен консолидиран отчет на публично дружество и емитент на ценни книжа
|
2012-09-03
|
Енемона АД оповести информация относно подписани анекси по рамкови договори за м. август 2012 г.
|
2012-09-15
|
Енемона АД публикува Инвеститорски Бюлетин – Септември 2012
|
Сподели с приятели: |
