КОЛЕЖ ПО МЕНИДЖМЪНТ, ТЪРГОВИЯ И
МАРКЕТИНГ - СОФИЯ
П А С П О Р Т
Учебна дисциплина: ФИНАНСИ
Преподавател: Никола Лазаров Георгиев
Форма на обучение: Редовно, Задочно-традиционно и
Задочно - алтернативно.
Учебна година: 2016/2017
ПЪРВА ЧАСТ: ОБЩИ ПОЛОЖЕНИЯ
1. Компетенции /знания, умения и нагласи, които се усвояват в резултат от курса/.
Учебната дисциплина “Финанси“ има за цел да даде базови, теоретични, специалзирани и приложни знания на студентите за - теоретичните и методологични основи на данъците, видовете данъци, данъкоподобните и неданъчните приходи, теоретичните основи на бюджета, бюджетната политика и бюджетната технология, какво представлява стойността на парите във времето и цената на дълготрайните активи, методите за оценка на риска при инвестиционните проекти, специфичните източници на финансиране, за капиталовата структура на фирмата и възможностите за нейното оптимизиране. Акцентът е поставен върху основните компоненти на финансовата политика, капиталовото бюджетиране, дългосрочното финансиране, управлението на оборотния капитал и финансовото планиране.
Студентите ще: 1. Знаят:
-
Същността на държавните приходи и държавните разходи
-
Същността на данъка и видовете данъци.
-
Принципите за управление на държавния бюджет
-
Принципите на стойността на парите във времето.
-
Източниците за финансиране дейността на фирмата.
-
Видовете инвестиционни и финансови решения вземани от финансовия мениджър.
2. Могат:
-
Да оценяват ефективността на бюджетната и данъчна политика.
-
Да определят дължимите от фирмата преки и косвени данъци и да ги оптимизират.
-
Да изчисляват стойността на парите във времето.
-
Да взимат инвестиционни и финансови решения.
-
Да избират оптималната комбинация от източници за финансиране дейността на фирмата.
-
Да извършват финансов анализ на дейността на фирмата.
2. Основни теми по занятия:
-
СЪЩНОСТ НА ФИНАНСИТЕ. ФИНАНСОВА СИСТЕМА И
-
ФИНАНСОВА ПОЛИТИКА
-
ДЪРЖАВНИ ПРИХОДИ И РАЗХОДИ
-
ТЕОРЕТИчНИ И МЕТОДОЛОГИчНИ ОСНОВИ НА ДАНЪЦИТЕ
-
ПРЕКИ И КОСВЕНИ ДАНЪЦИ
-
ДАНЪКОПОДОБНИ (КВАЗИ ДАНЪчНИ) приходи
-
НЕДАНЪчНИ ПРИХОДИ
-
ТЕОРЕТИчНИ ОСНОВИ НА БЮДЖЕТА
-
БЮДЖЕТНА ТЕХНОЛОГИя И бюджетна политика
-
МЕСТНИ ФИНАНСИ И БЮДЖЕТИ
-
ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВО УПРАВЛЕНИЕ НА ФИРМАТА
-
СТОЙНОСТ НА ПАРИТЕ ВЪВ ВРЕМЕТО И ЦЕНА НА ДЪЛГОТРАЙНИТЕ АКТИВИ
-
ОТЧИТАНЕ НА РИСКА ПРИ ИНВЕСТИЦИОННИТЕ РЕШЕНИЯ
-
КАПИТАЛОВО БЮДЖЕТИРАНЕ
-
ДЪЛГОСРОЧНО ФИНАНСИРАНЕ ВЪВ ФИРМАТА
-
НЕТРАДИЦИОННИ ИЗТОЧНИЦИ НА ФИНАНСИРАНЕ
-
КАПИТАЛОВА СТРУКТУРА НА ФИРМАТА
-
ДИВИДЕНТНА ПОЛИТИКА НА ФИРМАТА
-
УПРАВЛЕНИЕ НА ОБОРОТНИЯ КАПИТАЛ НА ФИРМАТА
-
ФИНАНСОВО ПЛАНИРАНЕ И ФИНАНСОВ АНАЛИЗ НА ФИРМАТА
-
СЛИВАНИЯ И ИЗКУПУВАНЕ НА ФИРМИ
3. Библиография по темите
Основна литература:
-
ДИМИТЪР НЕНКОВ, “ФИНАНСОВ МЕНИДЖМЪНТ – КРАТЪК КУРС”, ИЗД. СТОПАНСТВО – УНСС, 2008 Г.
-
ГЕОРГИ ПЕТРОВ И ЕКИП, “КОРПОРАТИВНИ ФИНАНСИ – КРАТЪК КУРС”, “ТРАКИЯ М”, С. 2010 Г.
-
ДИМИТЪР ДИНЕВ, ДИМИТЪР НЕНКОВ, “ФИНАНСИ НА СЪВРЕМЕННАТА ФИРМА “, С. 1992 Г.
-
ГЕОРГИ ПЕТРОВ, “ОСНОВИ НА ФИНАНСИТЕ НА ФИРМАТА “, С. 1995 Г., ИК “ТРУД И ПРАВО “, С. 1998 Г. Изд. “Световно стопанство “
-
ГЕОРГИ ПЕТРОВ, “14 УРОКА ПО ФИРМЕНИ ФИНАНСИ “, “ТРАКИЯ М “, С. 2001 Г.
-
МАРГАРИТА АЛЕКСАНДРОВА, “ОПТИМИЗАЦИЯ НА ИНВЕСТИЦИОННИЯ ИЗБОР “, “ТРАКИЯ М “, СОФИЯ 2001 Г.
-
МАРГАРИТА АЛЕКСАНДРОВА, “ФИНАНСИРАНЕ И ЕФЕКТИВНОСТ НА ИНВЕСТИЦИИТЕ В РЕАЛНИ АКТИВИ “, “ИЗДАТЕЛСКИ КОМПЛЕКС - УНСС “, СОФИЯ 2012 Г.
-
ПЛАМЕН ОРЕШАРСКИ, "ИНВЕСТЦИИ: АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННИ ПОРТФЕЙЛИ", "ЕА" АД - ПЛЕВЕН 2009 Г.
-
ЙОСИФ АВРАМОВ, “ФИНАНСИ НА МАЛКАТА И СРЕДНАТА ФИРМА”, ИЗД. СИЕЛА 2004 Г.
-
ВЕЛЧО СТОЯНОВ, “ФИНАНСИ “, ИК “ЛЮРЕН “ , 1998 Г.
-
НАДЕЖДА НИКОЛОВА, ОБЩА ТЕОРИЯ НА ФИНАНСИТЕ, ИЗД. СИЕЛА, СОФИЯ 2003 Г.
-
БРАЯН И ДЖАКСАН, ИКОНОМИКА НА ПУБЛИЧНИЯ СЕКТОР – АДАПТИРАН ВАРИАНТ, ИЗД. PSSA, СОФИЯ 1998 Г.
-
РИЧАРД МЪСГРЕЙВ И ПЕГИ МЪСГРЕЙФ, ДЪРЖАВНИ ФИНАНСИ – ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА, ИЗД. “ОТВОРЕНО ОБЩЕСТВО”, 1998 Г.
Допълнителна литература:
-
РИЧЪРД ДОБИНС, СТЕФАН УИТ, “ ПРАКТИЧЕСКИ СЪВЕТИ ПО ФИНАНСОВ МЕНИДЖМЪНТ “, С.1995 Г., СК “АСКАНА “.
-
ПЛАМЕН ОРЕШАРСКИ, “ФИНАНСОВ АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ НА ИНВЕСТИЦИИТЕ “, ИК “ЛЮРЕН “.
-
ПЛАМЕН ОРЕШАРСКИ, “ОЦЕНКА И АНАЛИЗ НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ПРОЕКТИ “, МБИ - ООД, С. 1992 Г.
-
МИРОСЛАВ МАТЕЕВ, “ОСНОВИ НА ИНВЕСТИЦИОННИЯ МЕНИДЖМЪНТ”, АБАГАР, В. ТЪРНОВО, 1998 г.
-
БОДИ, КЕЙН И МАРКЪС, “ИНВЕСТИЦИИ”, НАТУРЕЛА – 2001 Г.
-
ДИМИТЪР ДИНЕВ, ТОДОР КРЪСТЕВ, “АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВО-СЧЕТОВОДНИТЕ ОТЧЕТИ “, С. 1992 Г.
-
МАЯ БОТЕВА, “ФИСКАЛНА ТЕХНИКА “, 168 ЧАСА, С 1992 Г.
-
НИКОЛАЙ КОЛАРОВ, “ИНВЕСТИЦИОНЕН БИЗНЕСПЛАН “, 1992 Г.
-
АЛЪН РОБСЪН, “ СЧЕТОВОДСТВО ЗА МЕНИДЖЪРИ “, ФОРКОМ, С. 1993 Г.
-
ВАНЬО КОНСУЛОВ, “ФИНАНСОВ АНАЛИЗ НА ФИРМАТА “, СК “АСКАНА “, С. 1994 Г.
-
ТОРТЪН УЙЛЯМС, “ КОРПОРАТИВНИ ФИНАНСИ “, ИК “ХЕФЕСТ “, С. 1994 Г.
-
РОБЪРТ ДИКСЪН, “ОЦЕНКА НА ИНВЕСТИЦИИТЕ “, ДЕЛФИНПРЕС, Б. 1994 Г.
-
РОБЪРТ ФИНИ, “ОСНОВИ НА БЮДЖЕТА “, ДЕЛФИН ПРЕС, Б. 1994 Г.
-
ДЕЙВИД ДОЙЛ, “КОНТРОЛ НА РАЗХОДИТЕ “, ДЕЛФИНПРЕС, Б. 1994 Г.
-
ВЕЛЧО СТОЯНОВ, “ОСНОВИ НА ПАРИЧНО-ФИНАНСОВАТА ТЕОРИЯ И ПОЛИТИКА “, РАЗДЕЛ ТРЕТИ “ПУБЛИЧНИ ФИНАНСИ “, ГАЛИК, С. 1994 г.
ПО ДИСЦИПЛИНАТА “ФИНАНСИ“ МОГАТ ДА СЕ ИЗПОЛЗВАТ ВСИЧКИ ИЗДАНИЯ ОТ БЪЛГАРСКИЯ И ЧУЖДЕСТРАННИЯ СПЕЦИАЛИЗИРАН ИКОНОМИЧЕСКИ ПЕЧАТ.
-
Форми на обучение /по теми/ - лекции, упражнения практикуми и казуси.
Формата на обучение се определя в зависомост от формата на обучение и хорариума на учебната дисциплина.
-
Форми на проверка и оценка на компетенциите /с процентно разпределение на всяка от формите в крайната оценка/.
Студентите полагат писмен изпит след края на семестъра.
Писменият изпит се състой от две части:
Първа част – решаване на 5 задачи с относително тегло в общата оценка 50%.
Втора част – отговор на 20 въпроса /открити и закрити/ с относително тегло в
общата оценка 50%.
Студентите получават отделна оценка на всяка една от двете части, ако една от тях е Слаб 2 от изпита получават комплексна оценка Слаб 2
6. Дата на провеждане на текущия контрол.
Текущ контрол е предвиден при редовно обучение.
ВТОРА ЧАСТ: ВЪПРОСНИК
-
СЪЩНОСТ НА ФИНАНСИТЕ. ВИДОВЕ ФИНАНСИ. ФИНАНСОВА СИСТЕМА И ФИНАНСОВА ПОЛИТИКА.
-
ДЪРЖАВНИ ПРИХОДИ.
-
ДЪРЖАВНИ РАЗХОДИ
-
ТЕОРЕТИЧНИ И МЕТОДОЛОГИЧНИ ОСНОВИ НА ДАНЪЦИТЕ.
-
ПРЕКИ ДАНЪЦИ.
-
КОСВЕНИ ДАНЪЦИ.
-
ДАНЪКОПОДОБНИ (КВАЗИ ДАНЪЧНИ) ПРИХОДИ.
-
НЕДАНЪЧНИ ПРИХОДИ.
-
ТЕОРЕТИЧНИ ОСНОВИ НА БЮДЖЕТА.
-
СЪЩНОСТ И ЗНАЧЕНИЕ НА ФИРМЕНИТЕ ФИНАНСИ.
-
ФИНАНСОВИ ОТЧЕТИ НА ФИРМАТА.
-
БЪДЕЩА СТОЙНОСТ И СЛОЖНА ЛИХВА.
-
НАСТОЯЩА СТОЙНОСТ И ДИСКОНТИРАНЕ.
-
ОЦЕНКА НА АКТИВИ С ОГРАНИЧЕН И НЕОГРАНИЧЕНО ДЪЛЪГ СРОК НА СЪЩЕСТВУВАНЕ.
-
РИСК, ВЪЗВРЪЩАЕМОСТ И ВЗАИМНАТА ИМ ВРЪЗКА. МЕТОДИ ЗА ОПРЕДЕЛЯНЕ НА ВЪЗВРЪЩАЕМОСТТА И РИСКА.
-
ИНВЕСТИЦИИ - СЪЩНОСТ И ВИДОВЕ. МОТИВИ ЗА ИЗВЪРШВАНЕ НА ИНВЕСТИЦИИ.
-
СЪЩНОСТ И ХАРАКТЕРИСТИКА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ПРОЕКТИ.
-
МОДЕЛ ЗА ОЦЕНКА НА КАПИТАЛОВИТЕ АКТИВИ.
-
КАПИТАЛОВО БЮДЖЕТИРАНЕ : СЪЩНОСТ И ЕТАПИ.
-
МЕТОДИ НА КАПИТАЛОВО БЮДЖЕТИРАНЕ.
-
АНАЛИЗ НА РИСКА В ПРОЦЕСА НА КАПИТАЛОВО БЮДЖЕТИРАНЕ.
-
ИЗТОЧНИЦИ И НАЧИНИ ЗА НАБИРАНЕ И УВЕЛИЧАВАНЕ КАПИТАЛА НА ФИРМАТА.
-
ЕМИСИИ НА ЦЕННИ КНИЖА: СЪЩНОСТ И ОРГАНИЗАЦИЯ. ПУБЛИЧНА ЕМИСИЯ НА ЦЕННИ КНИЖА. ДИРЕКТНО ПЛАСИРАНЕ НА ЦЕННИ КНИЖА.
-
АКЦИИ - СЪЩНОСТ, ВИДОВЕ, ЦЕНА НА ФИНАНСИРАНЕТО С ОБИКНОВЕННИ И ПРИВЕЛИГИРОВАНИ АКЦИИ.
-
ОБЛИГАЦИИ - СЪЩНОСТ, ВИДОВЕ, ЦЕНА НА ФИНАНСИРАНЕ С ОБЛИГАЦИИ.
-
СРЕДНОПРЕТЕГЛЕНА ЦЕНА НА КАПИТАЛА.
-
ЛИЗИНГ: СЪЩНОСТ И ВИДОВЕ ЛИЗИНГОВИ СДЕЛКИ.
-
СЪЩНОСТ И ОСНОВНИ ХАРАКТЕРИСТИКИ НА ГАРАНЦИИТЕ.
-
СЪЩНОСТ И ОСНОВНИ ХАРАКТЕРИСТИКИ КОНВЕРТИРУЕМИТЕ ОБЛИГАЦИИ.
-
КАПИТАЛОВА СТРУКТУРА НА ФИРМАТА И ФИНАНСОВ ЛИВЪРИДЖ. ОПТИМАЛНА КАПИТАЛОВА СТРУКТУРА НА ФИРМАТА.
-
ДИВИДЕНТНА ПОЛИТИКА: СЪЩНОСТ И ЗНАЧЕНИЕ. ВИДОВЕ ДИВИДЕНТИ И НАЧИНИ ЗА ИЗПЛАЩАНЕТО ИМ.
-
ОБОРОТЕН КАПИТАЛ НА ФИРМАТА. ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ИЗМЕРВАНЕ ОБРЪЩАЕМОСТТА НА ОБОРОТНИЯ КАПИТАЛ.
-
УПРАВЛЕНИЕ НА КРАТКОТРАЙНИТЕ АКТИВИ - УПРАВЛЕНИЕ НА ЗАПАСИТЕ, УПРАВЛЕНИЕ НА ВЗЕМАНИЯТА И УПРАВЛЕНИЕ НА ПАРИЧНИТЕ СРЕДСТВА.
-
КРАТКОСРОЧНО ФИНАНСИРАНЕ НА ФИРМАТА. УПРАВЛЕНИЕ НА КРАТКОСРОЧНИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ НА ФИРМАТА.
-
ФИНАНСОВО ПЛАНИРАНЕ - СЪЩНОСТ, ЗНАЧЕНИЕ И ВИДОВЕ.
-
СЛИВАНИЯ И ПОГЛЪЩАНИЯ НА ФИРМИ. ЦЕЛИ И РАЗРАБОТВАНЕ НА КРИТЕРИИ ПРИ ИЗВЪРШВАНЕТО ИМ.
-
КРЕДИТНИ ИЗКУПУВАНИЯ. КОДЕКС НА ПОГЛЪЩАНИЯТА. ПРОДАЖБА НА ФИРМИ - СЪЩНОСТ И ОСОБЕНОСТИ.
ТРЕТА ЧАСТ: ПРИМЕРНИ ЗАДАЧИ ПО ФИНАНСИ
Задача А: Конвертируема облигация с номинална стойност 1000 лв., годишен купон 20 лв., падеж след 5 години, лихвеният процент по петгодишните депозити е 25%. Конверсионната цена на обикновенните акции е 150 лв., а пазарният им курс е 180 лв.
Определете:
а/ Настоящата (Сегашната) цена на облигацията.
б/ Конверсионният коефициент.
в/ Конверсионната цена на облигацията.
Задача Б: Фирма “ Буран “ притежава 5 броя нарастващи пожизнени ренти, всяка от тях ще донесе доход през първата година от 10 000 лв., през следващата той ще нараства с 7 % спрямо предходната. Очакваната норма на възръщаемост е 12 %.
Да се определи: Настоящата (сегашната) цена на 1 нарастваща пожизнена рента.
Задача В: Каква ще бъде нетната настояща стойност на инвестиционен проект, построен върху следните изходни данни:
- експлоатационен период: 3 години
- инвестиционни разходи: 400 000 лв.
- годишни нетни парични потоци: 280 000 лв.(за всяка година)
- изискуема възвръщаемост от проекта: 20 %
Задача Г: Каква е сегашната цена на корпоративна облигация с номинална стойност 20 000 лв., срок от 5 год. и купонна годишна лихва от 20 % лв. при изискуема възръщаемост от подобни инвестиции 20 %.
Задача Д: Фирма “Детелина “ е осигурила своя капитал чрез:
-
Емисия на обикновенни акции за 5 млн. лв. с цена на финансиране - 34 %.
-
Привилигировани акции за 1.5 млн. лв. с цена на финансиране - 35 %.
-
Облигации за 2 млн. лв. с цена на финансиране - 32 %.
Фирма “Детелина “ е вложила своя капитал от 8.5 млн. в следните активи:
1. Реални активи - 5 млн. лв. с очаквана възвръщаемост - 20 %.
2. Съкровищни банове - 2 млн. лв. с възвръщаемост - 38 %.
3. Срочни депозити - 1.5 млн. лв. с възвръщаемост - 30 %.
Данъчната ставка е 40 %.
Иска се:
1. Да се изчисли среднопретеглената цена на капитала (СПЦК)
2. Да се изчисли среднопретеглената норма на възвръщаемост на активите на фирмата.
3. Да се направи кратък коментар за финансовото състояние на фирмата.
Задача Е: 3. Фирма “ГЕОПЛАН “ притежава шест обикновенни акции на фирма “Монтажи“АД, очакваната им цена след една година е 1 500 лв., а дивидента се очаква да бъде в размер на 200лв. за 1 обикновенна акция. Нормата на дохода от 1 обикновенна акция е 35 %.
Да се определи:
Настоящата стойност на 1 обикновенна акция на фирма “ Монтажи “ АД.
Задача Ж: Акциите на фирма “Вега “ притежават =1.3 се продават за 70 лв. и през тази година за тях ще се изплаща дивидент от 7 лв. на 1 акция. Имайки предвид положителното развитие на фирмата Вие очаквате цената на акциите да се повиши до 85 лв. за 1 акция. Текущата нарастваща норма на дохода е 9%, а пазарният доход - 12 %.
Да се изчисли:
а/ Изискваната норма на дохода за тази акция.
б/ Отговорете на въпроса - Трябва ли да купувате тази акция и защо ?
Задача З: Фирма “Звезда “ е емитирала обикновенни акции за 3 000 000 лв., номиналната стойност на една обикновенна акция е 1 000 лв. Емитирала е облигационен заем в размер на 2 000 000 лева. Лихвата по облигационния заем е 10 %. Брутната печалба с лихвите на фирмата е 1 000 000 лв. Данъкът върху печалбата е 40 %. Нормата на капитализация е 20 %.
Да се попълнят изискуемите показатели в таблицата:
П о к а з а т е л и :
|
|
1. Общо финансиране
|
|
2. Обикновенни акции (собствен к-л)
|
|
3. Облигационен заем
|
|
4. Капиталова структура
|
|
5. БПЛ
|
|
6. Лихви по облигации
|
|
7. Брутна печалба
|
|
8. Данък върху печалбата
|
|
9. Нетна печалба
|
|
10. Брой на обикновените акции
|
|
11. Нетен доход на 1 акция
|
|
12. Равнище на финансовия ливъридж
|
|
13. Пазарна стойност на обикновенните акции
|
|
14. Пазарна стойност на фирмата
|
|
НИКОЛА ЛАЗАРОВ ГЕОРГИЕВ
Сподели с приятели: |