Вследствие на използването на финансови инструменти Групата и в резултат на оперативната си и инвестиционна дейност, Групата.е изложена на различни видове рискове – застрахователен риск, пазарен риск, риск от промени във валутния курс, лихвен риск, както и риск от промяната на конкретни цени. Управлението на риска на Групата се осъществява от управителния съвет на Групата. Приоритет на ръководството е да осигури краткосрочните и средносрочни парични потоци, като намали излагането си на риск. Дългосрочните финансови инвестиции се управляват, така че да имат дълготрайна възвращаемост.
Групата е изложена на различни видове рискове по отношение на финансовите инструменти. За повече информация относно финансовите активи и пасиви по категории на Групата вижте Пояснение 48.7. Най-значимите финансови рискове, на които е изложена Групата са изброени по-долу.
48.1Застрахователен риск
Групата е изложена на определени рискове в резултат на извършване на застрахователната си дейност. Политиката използвана от Групата за управление на застрахователния риск е свързана с разработени вътрешни правила за управление на риска, централизирано управление на дейността, застрахователни лимити и методи на ценообразуване.
48.1.1Концентрация на застрахователен риск
Застрахователен риск е рискът от настъпване на застрахователно събитие, при което размерът на щетата и на дължимото обезщетение да надхвърлят размера на заделените застрахователни резерви.
Групата се стреми да прави относително равномерно разпределение на застрахованите имущества и автомобили, както и да анализира различните видове застрахователни рискове, като това намира отражение в общите условия. Посредством разнообразни методи за оценка и контрол Ръководител на отдел Вътрешен контрол извършва регулярно оценка на риска и наблюдава акумулацията на застрахователни суми по група клиенти и региони.
48.1.2Презастрахователна стратегия
Групата презастрахова част от рисковете си с цел да контролира експозициите си към загуби и да защитава капиталовите си ресурси. Всички договори за факултативно презастраховане са предварително одобрени от страна на ръководството. Преди да се сключи презастрахователен договор Групата анализира кредитния рейтинг на съответните презастрахователи. Избират се презастрахователи с висок кредитен рейтинг. Дружеството анализира периодично текущото финансово състояние на презастрахователите, с които има сключени презастрахователни ангажименти. В допълнение, Групата сключва презастрахователни ангажименти с различни презастрахователи с висок кредитен рейтинг, за да контролира излагането на загуби в резултат на едно застрахователно събитие.
48.1.3Анализ на чувствителността
Основните фактори, от които зависи положителния финансов резултат на застрахователната дейност на Групата, са квотата на щетимост, квотата на разходите и дохода от инвестиции.
В таблицата са показани отчетните стойности за печалба, собствен капитал, граница на платежоспособност и коефициент на покритие на границата на платежоспособност (изискуем капитал) със собствен капитал към 31.12.2008 г.:
Симулации към
31.12.2008 г.
|
Печалба след данъци
|
Собствен капитал
|
Граница на платежо
способност
|
Коефициент на покритие
|
Δ на коефициента
на покритие
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
%
|
%
|
|
|
|
|
|
|
Текуща капиталова позиция
|
1 537
|
31 244
|
23 626
|
132%
|
-
|
Доход от инвестиции (+2%)
|
2 917
|
32 624
|
23 626
|
138%
|
6%
|
Доход от инвестиции (- 1,5%)
|
387
|
30 094
|
23 626
|
127%
|
-5%
|
Увеличение на щетимостта (+2%)
|
-588
|
29 119
|
23 626
|
123%
|
-9%
|
Увеличение на квотата на разходите (+1%)
|
475
|
30 182
|
23 626
|
128%
|
-4%
|
При симулирано увеличение на дохода от инвестиции с 2% и запазване размера на квотата на щетимост и квотата на разходите се наблюдава нарастване на печалбата, собствения капитал и коефициента на покритие, а границата на платежоспособността остава непроменена, защото няма промяна в премийния приход.
При симулирано намаление на дохода от инвестиции с 1,5% и отново запазване размера на квотата на щетимост и квотата на разходите се наблюдава намаляване на печалбата, собствения капитал и коефициента на покритие. Границата на платежоспособността остава пак непроменена, защото няма промяна в премийния приход.
При симулирано увеличение на щетимостта с 2% се наблюдава намаляване на печалбата, собствения капитал, и коефициента на покритие. Границата на платежоспособността остава пак непроменена, защото няма промяна в премийния приход.
При симулирано увеличение на нетната квота на разходите се получава намаляване на печалбата, собствения капитал и коефициента на покритие. Границата на платежоспособността остава пак непроменена.
Посочения анализ на чувствителността показва добро ниво на капитализация на на застрахователната дейност на Групата.
48.1.4Граница на платежоспособност
Към 31.12.2008 г. определената граница на платежоспособност е в съответствие с нормативните изисквания:
|
2008
|
|
‘000 лв
|
|
|
Собствени средства, намалени с нематериални активи
|
29 270
|
Записан акционерен капитал
|
15 019
|
Резерви и фондове
|
14 688
|
|
|
Намаления
|
|
Участия в дъщерни дружества
|
50
|
Нематериални активи
|
437
|
|
|
Граница на платежоспособност
|
23 626
|
Превишение / дефицит
|
5 644
|
Сподели с приятели: |