При осъществяване на своята текуща, инвестиционна и финансова дейност, Дружеството е изложено на следните финансови рискове:
• Кредитен риск: възможността длъжник да не изплати заем – изцяло или частично – или да не го изплати своевременно, предизвиквайки по този начин загуба за Дружеството;
• Ликвиден риск: рискът компанията да няма или да не е в състояние да набави парични средства, когато са необходими и поради това да срещне трудности при изпълнение на своите финансови задължения;
• Пазарен риск: рискът определен финансов инструмент да претърпи колебания по отношение на справедливата стойност или на бъдещите парични потоци в резултат на колебания на пазарните цени. Всъщност Дружеството е изложено на три компонента на пазарния риск:
- Лихвен риск;
- Валутен риск;
- Риск от промяна в цената на собствения капитал.
За ефективно управление на тези рискове, Съвета на директорите е одобрил специфични стратегии за мениджмънт на финансовия риск, които са в съответствие с корпоративните цели. Основните насоки на тези стратегии определят краткосрочните и дългосрочните цели и действия, които трябва да се предприемат, за да се управляват финансовите рискове, пред които е изправено Дружеството.
Основните насоки на политиката по отношение на финансовите рискове са следните:
• Минимизиране на лихвения риск, валутния риск и ценовия риск за всички видове сделки;
• Максимално използване на „естественото хеджиране”, при което в максимална възможна степен се залага на естественото прихващане на продажби, разходи, дължими суми и вземания, преизчислени в съответната валута, вследствие на което се налага прилагане на стратегии на хеджиране само за салдата в превишение. Същата стратегия се прилага и по отношение на лихвения риск;
• Внедряване на деривативи или други подобни инструменти единствено за целите на хеджиране;
• Всички дейности по управление на финансовия риск се осъществяват и контролират на централно ниво;
• Всички дейности по управление на финансовия риск се осъществяват на разумна и последователна основа и при спазване на най-добрите пазарни практики.
Дружеството може да инвестира в акции или други подобни инструменти само в случай, че е налице временна допълнителна ликвидност, като за всички подобни сделки е необходимо разрешение от Борда на директорите.
Дружеството наема свой корпоративен управител на средствата, който се отчита пред СД, за да се гарантира практическото осъществяване на процедурите и политиките на групата. И по-специално, по отношение на деривативите, политиките на групата за управление на риска са следните:
• Внимателно документиране на всички деривативи, включително и връзките помежду им, както и хеджираните позиции към началната дата и в течение на целия им живот;
• Признаване на случаите на недействителност в консолидирания отчет за доходите веднага, щом възникне такава недействителност;
• Оценяване на ефективността на хеджиране към началната дата и към всяка следваща отчетна дата, като се гарантира, че са спазени критериите на IAS 39 (МСС 39);
• Използване само на висококачествени финансови институции като насрещна страна при Деривативите.
Оценка
Прилаганите счетоводни политики за оценка на финансовите активи и пасиви са както следва:
Вид актив / пасив
|
|
Класификация
|
|
База за оценка
|
|
|
|
|
|
Парични средства
|
|
Парични средства
|
|
Номинална стойност
|
|
|
|
|
|
Блокирани парични средства
|
|
Блокирани парични средства
|
|
Номинална стойност
|
|
|
|
|
|
Краткосрочни и дългосрочни заеми
|
|
Финансов пасив
|
|
Амортизирана стойност
|
|
|
|
|
|
Търговски вземания
|
|
Заеми и вземания, възникнали първоначално в Дружеството
|
|
Търговските вземания са безлихвени краткосрочни вземания, които обичайно се оценяват по оригиналната им фактурна стойност, намалена с евентуални разходи за обезценка (резерв за трудносъбираеми вземания).
|
|
|
|
|
|
Търговски задължения
|
|
Финансов пасив
|
|
Търговските задължения са безлихвени краткосрочни задължения, които обичайно се оценяват по оригиналната им фактурна стойност.
|
|
|
|
|
|
Дългосрочни задължения
|
|
Финансов пасив
|
|
Амортизирана стойност
|
Сподели с приятели: |