1. Рамка на управление на инвестиционния риск
В зависимост от възможността и невъзможността рискът да бъде елиминиран
Изтегляне 40.89 Kb.
|
- Навигация на страницата:
- Заключение
- Използвана литература
| В зависимост от възможността и невъзможността рискът да бъде елиминиран съществуват систематичен и несистематичен риск.
Диверсифицируемия (несистематичен) риск представлява частта от общия инвестиционен риск, който е специфичен за самата фирма и отрасъла и може да се отстрани чрез диверсификация на портфейла. Той включва: стопански риск, финансов риск, ликвиден риск. Недиверсифицируемия (систематичен) риск зависи от общите колебания в икономиката като цяло. Инвеститорът не може да му влияе, но може да го оценява и да се съобразява с него. Определя от икономическите и социалните промени и включва: риск на лихвения процент, риск на покупателната сила, риск на валутните курсове, законодателни рискове и политически рискове. Според характера на икономическата среда се различават макроикономически, мезоикономически и микроикономически рискове. Макроикономическите рискове са тези, които имат влияние върху всички стопански агенти и включват: риск на покупателната сила - породен от колебанията на ценовите равнища в икономиката; риск на лихвения процент - породен от колебанията на общото ниво на лихвения процент; риск на валутните курсове - свързан с колебанията на националната валута; политически риск - тясно свързан със законодателните рискове; риск на икономическата политика на правителството по отношение на данъчен, валутен, външнотърговски режим. Мезоикономическите рискове са свързани със средата на отрасъла и се дефинират от търговския режим за отрасъла и държавното регулиране на отрасъла. Микроикономическите рискове са специфични за отделната фирма – мениджмънт, производствени технологии, финансов риск за самото предприятие. ЗаключениеХарактерна черта на всички инвестиции е, че те са значителни едновременни разходи, които се осъществяват в началото на инвестиционния процес, но не дават доход или печалба веднага. Затова може да е необходимо продължително време. Планирането на инвестициите е сложен процес. Инвестициите се съпровождат винаги с обвързване на капитал за продължителни периоди от време. В повечето случаи извършените инвестиции са необратими. От дългосрочността и необратимостта на инвестиционните решения произтича и съответният риск за фирмата. Евентуални неправилни решения могат за продължителен период да нарушат финансовото и стопанското състояние на фирмата и дори да застрашат съществуването й. Използвана литератураГеоргиев, Ив., Основи на инвестирането, София, 2005 Орешарски, Пл., Анализ и управление на инвестициите, София, 1997 http://www.minfin.bg/ http://ime.bg/ Изтегляне 40.89 Kb. Сподели с приятели:
|