Психология на забогатяването

46 Интересното тук е, че трябва да постигнеш определено равнище на успех, за да станеш публична компания и член на Ръсел 3000“. Това са утвърдени корпорации, а не стартиращи еднодневки, макар че повечето имат продължителност на живота, измерваща се в години, а не в поколения. Да вземем за пример една от тези компании „Каролко“, бивш член на индекса Ръсел
3000“. Тя продуцира някои от най-големите филми през те и те години на ХХ век, включително първите три филма за Рамбо, Терминатор 2“, Първичен инстинкти Зов за завръщане.
„Каролко“ става публична през 1987 г. Тя е изключително успешна и произвежда хит след хит. През 1991 г. реализира половин милиард долара приходи, което довежда до пазарна капитализация от 400 милиона долара – тогава това са големи пари, особено за филмово студио. А после се проваля.
Блокбъстърите свършват, няколко проекта с големи бюджети пропадат и към средата на те години „Каролко“ вече е история. Фалира през 1996 г. Акциите падат до нулата, приятен ден. Катастрофална загуба. Същата, до каквато с времето стигат 4 от 10 публични компании. Историята на „Каролко“ си струва да се разказване защото е уникална, а защото е често срещана. А ето най-важната част от тази история индексът Ръсел 3000“ е нараснал повече от
73 пъти от 1980 г. досега. Това е грандиозна доходност. Това е успех.
40% от компаниите в индекса на практика са се провалили. Но 7% от участниците, които се представят изключително добре, са повече от достатъчни, за да компенсират неуспелите. Точно като Хайнц Бергрюен, нос Майкрософт и „Уолмарт“ вместо Пи- касо и Матис. Не само по-голямата част от доходността на пазара се дължина малко компании, нов рамките на тези компании се срещат още повече редки събития. През 2018 г. на „Амазон“ се падат 6% от доходността на индекса Стандарти Пуърс
500“. А растежът на „Амазон“ се дължи почти изцяло на „Прайм“ и „Амазон уеб сърви- сис“, които сами по себе си са редки събития в компания, експериментирала със стотици продукти, от „Файърфон“ до туристически агенции. На „Епъл“ се падат почти 7% от доходността на индекса през 2018 г. Това се дължи предимно на „Айфон“, който в света на технологичните продукти е възможно най-рядко събитие. А кой работи в тези компании Коефициентът на приемане на работа в „Гугъл“ е При „Фейсбук“ е При „Епъл“ е около Така че хората, работещи по тези проекти с малка вероятност, които носят доходност с малка вероятност, имат кариера с малка вероятност. Идеята, че на малко неща се дължат повечето резултати, е вярна не само за компаниите във вашия инвестиционен портфейл. Тя също е важна част от собственото ви поведение като инвеститор.
27
L. Eadicicco, “Here’s Why You Probably Won’t Get Hired At Google”, Business Insider (October 23,
2014).
28
“What is the offer acceptance rate for Facebook software engineering positions?” Quora.com.
29
W. Fulton, “If You Want to Build a Great Team, Hire Apple Employees”, Forbes (June 22, 2012).

47 Определението на Наполеон за военен гений е Човек, който може да направи нещо просто, докато всички около него са си загубили ума Същото е и при инвестирането. Повечето финансови съвети се отнасят за днешния ден. Какво трябва да направиш в момента, кои акции изглеждат като добра покупка днес Но през повечето време днешният ден не е толкова важен. В целия ти живот като инвеститор решенията, които вземаш днес, утре или следващата седмица, няма да имат такова значение като онова, което правиш през малко наброй дни – вероятно през един процент от времето си или по-малко – когато всички други наоколо полудяват. Помислете какво би станало, ако спестяват по един долар всеки месец от 1900 дог. Може да инвестирате този един доларна американския фондов пазар всеки месец, в дъжд или на слънце. Без значение дали икономистите крещят за задаваща се рецесия или за нов мечи пазар. Просто продължавате да инвестирате. Нека наречем инвеститора, който действа така, Сю. Но може би да се инвестира по времена рецесия е твърде плашещо Така че може би инвестирате вашия един доларна фондовия пазар, когато икономиката не е в рецесия, продавате всичко, когато е в рецесия, спестявате месечния си долар в брой, а инвестирате всичко обратно на фондовия пазар, когато рецесията приключи. Ще наречем този инвеститор Джим. Или пък трябва да минат няколко месеца, докато рецесията ви изплаши, а след това отнема известно време, за да си върнете доверието, преди да излезете отново на пазара. Инвестирате един долар в акции, когато няма рецесия, продавате шест месеца следна- чалото на рецесията и инвестирате обратно шест месеца след края на рецесията. Ще го наречем Том. С колко пари ще се окажат тези трима инвеститори стечение навремето
Сю завършва с 435 551 долара.
Джим има 257 386 долара. Том – 234 476 долара.
Сю води седна обиколка. Между 1900 и 2019 г. има 1428 месеца. Едва през малко повече от 300 има рецесия. Така че като запазва хладнокръвие само през 22% от времето, когато икономиката е във или близо до рецесия, Сю се оказва с почти три четвърти повече пари от Джим или Том. Нека да дам по-скорошен пример това как се държите като инвеститор през някол- кото месеца в края на 2008 ги началото на 2009 г. вероятно ще има по-голямо въздействие върху доходността ви през целия живот, отколкото всичко, което сте правили от
2000 догодина. Една хубава мъдрост на летците гласи, че тяхната работа се състои в дълги часове на скука, прекъсвани от моменти на чист ужас. Същото е и при инвестирането. Вашият успех като инвеститор ще се определя от начина, по който реагирате в кратките мигове на ужаса не през годините, прекарани на автопилот. Добро определение за инвестиционен гений е – мъж или жена, които могат да направят нещо просто, докато всички около тях са си загубили ума. Редките събития задвижват всичко.

48 Когато приемете, чете движат всичко в бизнеса, инвестициите и финансите, осъзнавате, че е нормално много неща да се объркат, да се счупят, провалят и пропаднат. Ако сте добър в избора на акции, ще бъдете прав може би за половината от времето. Ако сте добър бизнеслидер, може би половината от вашите идеи за продукти и стратегии ще работят. Ако сте добър инвеститор, повечето години ще бъдат добри, а много ще са лоши. Ако сте добър работник, ще намерите правилната компания в правилната област след няколко проби и грешки. Всичко това, ако сте добър.
Питър Линч е един от най-добрите инвеститори на нашето време. Ако сте страхотни в този бизнес, вие ще сте прави шест пъти от десет, казва той веднъж. Има области, в които трябва да си перфектен всеки път. Ако управляваш самолет например. Следват областите, в които е нужно да бъдеш поне доста добър почти през цялото време. Да кажем, шеф в ресторант. Инвестирането, бизнесът и финансите не сакато тези области. Научих както от инвеститорите, така и от предприемачите, че никой не взема добри решения през цялото време. Дорина най-впечатляващите хора им хрумват ужасяващи идеи, по които често се действа. Да вземем „Амазон“. Не е интуитивно да мислим, че е нормално и приемливо да има неуспешно пускане на продукт от голяма компания. Интуитивно бихте помислили, че изпълнителният директор трябва да се извини на акционерите. Но главният изпълнителен директор Джеф Безос казва малко след катастрофалното лансиране на „Файърфон“ от компанията

Изтегляне 1.33 Mb.

Сподели с приятели: