Доклад за дейността Доклад на независимия одитор Отчет за финансовото състояние

Анализ на ликвидния риск

Дружеството посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи плащанията по погасителните планове на дългосрочните финансови задължения, както и входящите и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди - ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Нуждите от парични средства се сравняват със заемите на разположение, за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали заемите на разположение ще са достатъчни, за да покрият нуждите на Дружеството за периода.
Дружеството държи пари в брой, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер и продажба на дългосрочни финансови активи.
Към 31 декември 2009 г. падежите на договорните задължения на Дружеството (съдържащи лихвени плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:

	Текущи		Нетекущи
31 декември 2009 г.	До 12 месеца		От 1 до 5 години
	‘000 лв.		‘000 лв.
Заеми	63 611		48 228
Търговски и други задължения	21 380		-
Общо	84 991		48 228

В предходните отчетни периоди падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както следва:

	Текущи		Нетекущи
31 декември 2008 г.	До 12 месеца		От 1 до 5 години
	‘000 лв.		‘000 лв.
Заеми	53 704		63 663
Задължения по финансов лизинг	50		-
Търговски и други задължения	9 827		-
Общо	63 581		63 663

	Текущи		Нетекущи
31 декември 2007 г.	До 12 месеца		От 1 до 5 години
	‘000 лв.		‘000 лв.
Заеми	42 271		41 732
Задължения по финансов лизинг	1 064		3 179
Търговски и други задължения	60 325		-
Общо	103 660		44 911

Стойностите на падежите на задълженията, оповестени в този анализ, представляват недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на задълженията.

Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск

При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци от финансови инструменти, по-специално наличните парични средства и търговски вземания. Наличните парични ресурси и търговски вземания не надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен поток. Съгласно сключените договори всички парични потоци от търговски и други вземания са дължими в срок до шест месеца.

2. Категории финансови активи и пасиви

Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството могат да бъдат представени в следните категории:

Финансови активи	Пояснение	2009	2008	2007
		‘000 лв.	‘000 лв.	‘000 лв.
Финансови активи, държани до падеж		-	-	1 316
Финансови активи, държани за търгуване	15	935	935	4 318
Кредити и вземания:
Заеми	15	4 856	14 889	-
Търговски и други вземания	16, 18,37	79 655	63 736	82 445
Пари и парични еквиваленти	19	566	3 018	5 613
Общо кредити и вземания		85 077	81 643	88 058
Общо финансови активи		86 012	82 578	93 692

Финансови пасиви	Пояснение	2009	2008	2007
		‘000 лв.	‘000 лв.	‘000 лв.
Финансови пасиви, отчитани по амортизирана стойност:
Нетекущи пасиви:
Заеми	22.1, 37	46 930	63 131	41 699
Задължения по финансов лизинг		-	-	2 721
		46 930	63 131	44 420
Текущи пасиви:
Заеми	22.1, 37	63 301	53 428	41 519
Задължения по финансов лизинг	10.1	-	47	786
Търговски и други задължения	23, 24,37	21 380	9 827	60 970
		84 681	63 302	103 275
		131 611	126 433	147 695

41. Политика и процедури за управление на капитала

Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:

• 
  да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие; и
  
• 
  да осигури адекватна рентабилност за собствениците, като определя цената на продуктите и услугите си в съответствие с нивото на риска.
  

Дружеството определя коригирания капитал на основата на балансовата стойност на собствения капитал и субординирния дълг, представени в отчета за финансовото състояние.

Субординираният дълг включва необезпечените заеми или такива, които са със следващи по ред ипотека или залог върху имуществото на Дружеството.
Нетният дълг се изчислява като общият дълг се намали с балансовата стойност на парите и паричните еквиваленти.
Целта на Дружеството е да поддържа съотношението на коригирания капитал към нетен дълг от 1:1,5 до 1:4.
Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите корекции в съответствие с промените в икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи. За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите, изплащани на собствениците, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи, за да намали задълженията си.

Капиталът за представените отчетни периоди може да бъде анализиран, както следва:

	2009	2008	2007
	‘000 лв.	‘000 лв.	‘000 лв.
Собствен капитал	200 682	190 948	182 630
+Субординиран дълг	28 791	26 345	21 485
Коригиран капитал	229 473	217 293	204 115
+Дълг	138 292	141 592	158 471
- Пари и парични еквиваленти	(566)	(3 018)	(5 613)
Нетен дълг	137 726	138 574	152 858
Съотношение на коригиран капитал към нетен дълг:	1:0.60	1:0.64	1:0.75

Изменението се дължи основно на промени в собсвения капитал.

42. Събития след края на отчетния период

На 5 януари 2010 г. Управителния съвет на Зърнени храни България АД оттегли овластяването на изпълнителните директори Георги Косев Костов и Райна Димитрова Кузмова и избра нови, а именно Георги Косев Костов и Марин Благоев Маринов.
Решението на Управителния съвет бе прието на 5 януари 2010 г. от Надзорния съвет на свикано заседание. Вписването в Търговския регистър е с дата 11 януари 2010 г.
Ръководството на дружеството декларира, че за периода между датата на съставяне на финансовия отчет и датата на одобрението от Управителния съвет за публикуването на междинния финансов отчет, 20 март 2010 г., не са възникнали други коригиращи събития или значителни некоригиращи събития.

43. Одобрение на финансовия отчет

Финансовият отчет към 31 декември 2009 г. (включително сравнителната информация) е одобрен и приет от Управителния съвет на 20 март 2010 г.

Каталог: download -> ZHBG -> 8377
ZHBG -> Отчет за доходите 2 Отчет за финансовото състояние
8377 -> Отчет за финансовото състояние 1 Консолидиран отчет за всеобхватния доход
ZHBG -> Отчет за финансовото състояние Активи Пояснение
ZHBG -> Доклад за дейността 2 Отчет за доходите
ZHBG -> Доклад за дейността 3 Консолидиран отчет за доходите
ZHBG -> Отчет за финансовото състояние 1 Консолидиран отчет за всеобхватния доход
ZHBG -> Доклад за дейността Доклад на независимия одитор Отчет за финансовото състояние