|
*Кандидатът описва подробно разходите за заплати и социални осигуровки, като посочва: заетия персонал по групи (управленски, административен, производствен), както за предходната година, така и за всички прогнозни години, включени в бизнес плана, в колона А; броя на заетия персонал (по години и по групи), в колона Б; месечното възнаграждение на персонала по групи, в колона В; годишната сума на разходите за заплати, в колона Г (тази сума се получава след попълване на колони Б и В. Сумата в колона В се умножава по броя на заетите лица от колона Б и след това се умножава по 12 месеца); социалните осигуровки (по години и по групи), в колона Д; общите разходи за заплати и социални осигуровки, в колона Е (тази сума се получава, като се съберат сумите от колони Г и Д; за “Общо” се вписва сумата на разходите по години от колона Е
| |
**Социалните осигуровки, които са за сметка на работодателя.
|
| |
Таблица 18. Разходи за амортизация (амортизационен план)
| |
(лева)
|
|
Актив
|
Дата на придобиване
|
Цена на придобиване
|
Период на експлоатация
|
Амортизационна норма
|
Амортизационна квота
| |
Предходна година / Последен отчетен период
|
I год.
|
II год
|
III год
|
IV год
|
V год
| |
А
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
|
Е
|
Ж
|
З
|
И
|
Й
|
К
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Общо
|
|
|
|
|
|
|
|
* Кандидатът подробно описва разходите за амортизация (използваният метод на амортизация трябва да бъде съобразен със Закона за корпоративното подоходно облагане), като посочва: вида на актива, в колона А; датата на придобиване на описаните активи, в колона Б; цена на придобиване на описаните активи, в колона В; периода на експлоатация на описаните активи, в колона Г; амортизационната норма на описаните активи, в колона Д; годишната сума на разходите за амортизация, в колони Е, Ж, З, И, Й и К; за “Общо” се вписва сумата на разходите за амортизация по години от колони Е, Ж, З, И, Й и К.
|
| |
Б.2. Финансови разходи
| |
2.2.1. Погасителен план на привлечените средства за реализация на проекта
|
| |
Таблица 19. Погасителен план на привлечените средства
| |
(лева)
|
|
Години
|
Остатъчна сума в началото на годината
|
Лихви
|
Главници
|
Остатъчна сума в края на годината
| |
A
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
| |
Предходна година/последен отчетен период
|
|
|
|
| |
I година
|
|
|
|
| |
II година
|
|
|
|
| |
III година
|
|
|
|
| |
ІV година
|
|
|
|
| |
V година
|
|
|
|
|
|
Кандидатът прави погасителен план на привлечените средства свързани с проекта, и се включват: годините, за които ще бъде погасен кредитът, в колона А; остатъчната сума в началото на годината, в колона Б; лихвата по години, в колона В; главницата по години, в колона Г; остатъчната сума в края на годината, в колона Д.
| |
В случай, че кандидатът ползва приходите от дейността, описана в бизнес плана за погасяване на други кредити извън тези, свързани с проекта, той следва да включи и погашенията по тях в табл. 19;
|
| |
Таблица 20. Разходи за лихви
| |
(лева)
|
|
Вид на кредита
|
Предходна година/последен отчетен период
|
I година
|
II година
|
III година
|
IV година
|
V година
| |
A
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
|
Е
|
Ж
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Общо
|
|
|
|
|
|
|
|
* Кандидатът описва съществуващите и прогнозните разходи за лихви поотделно за всички кредити, описани в таблица 19, като посочва: вида на кредита, в колона A; разходите за лихви за предходната година (отчетен период), в колона Б; прогнозните разходи за лихви за целия период описан в бизнес плана, в колони В, Г и Д; за “Общо” се вписват сумите на разходите за лихви по години от колони Б, В, Г и Д.
|
| |
Б.3. Други разходи
|
| |
Таблица 21. Други разходи
| |
(лева)
|
|
Други разходи
|
Предходна година/последен отчетен период
|
I година
|
II година
|
III година
|
IV година
|
V година
| |
A
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
|
Е
|
Ж
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Общо
|
|
|
|
|
|
|
|
* Кандидатът подробно описва всички други разходи (които са свързани с инвестицията, както и такива, които произтичат от приходите, посочени в табл. 15 „Други приходи”), като посочва: вида на разходите, в колона А; сумата на описаните разходи по вид за последната година (отчетен период), в колона Б; прогнозната сума на описаните разходи (по вид) за разглеждания период, в колони В, Г и Д; за “Общо” се вписва сумата на “другите разходи” по години от колони Б, В, Г и Д.
|
| |
Б.4. Себестойност
|
| |
Таблица 22. Себестойност на единица продукция
| |
(лева)
|
|
Вид на продукта
|
Видове ресурси, необходими за производство единица продукт
|
К-во за единица продукция
|
Мярка
|
Единична цена
|
Стойност на разходите за единица продукция по вид
| |
А
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
|
Е
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Общо
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Общо
|
|
|
* Кандидатът описва: вида на всеки от продуктите, посочени в табл. 13 „Производствена и търговска програма” и табл. 15 „Други приходи” (ако е приложимо), в колона А; видове ресурси (суровини, материали, външни услуги и др.), необходими за производство на единица продукция в колона Б; количество на всеки вид ресурс за производство на единица продукция, в колона В; мярка (грам, килограм, брой и др.) на количеството от колона В, в колона Г; единична цена на всеки вид ресурс, в колона Д; стойност на всеки вид ресурс в колона Е; за “Общо” в колона Е се калкулира себестойността на единица продукция.
|
| |
VIII.3. Прогнози за нетните парични потоци на проекта и другите дейности, осъществявани от кандидата
| |
А. Прогноза за нетните парични потоци на проекта
|
| |
Таблица 23. Прогноза за нетните парични потоци на проекта
| |
(лева)
|
|
Индекс
|
Предходна година/последен отчетен период
|
I година
|
II година
|
III година
|
IV година
| |
A
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
|
Е
| |
I. Приходи:
| |
1. Приходи от продажби
|
|
|
|
|
| |
2. Други приходи
|
|
|
|
|
| |
Общо приходи (1+2)
|
|
|
|
|
| |
II.Разходи
| |
A. Разходи за дейността:
| |
3. Разходи за суровини, материали и външни услуги
|
|
|
|
|
| |
4. Разходи за амортизация
|
|
|
|
|
| |
5. Разходи за заплати и социални осигуровки
|
|
|
|
|
| |
6. Други разходи
|
|
|
|
|
| |
Б. Финансови разходи:
| |
7. Разходи за лихви
|
|
|
|
|
| |
Общо разходи (3+4+5+6+7)
|
|
|
|
|
| |
ІІІ. Печалба преди облагане (І-ІІ)
|
|
|
|
|
| |
ІV. Данъци и такси
|
|
|
|
|
| |
V. Печалба след облагане (ІІІ – IV)
|
|
|
|
|
| |
VI. Главници по кредити
|
|
|
|
|
| |
VII.Финансиране по програмата
|
|
|
|
|
| |
VІII. Нетен паричен поток (V+4+VII)
|
|
|
|
|
|
|
* Попълва се:
| |
I. Приходи: ред 1 - данните от табл. 13. Производствена и търговска програма; ред 2 - данните от табл. 15. Други приходи;
| |
II.Разходи: ред 3 - данните от табл. 16. Разходи за суровини, материали и външни услуги; ред 4 - данните от табл. 18. Разходи за амортизация; ред 5 - данните от табл. 17. Разходи за заплати и социални осигуровки; ред 6 - данните от табл. 21. Други разходи; ред 7 - данните от табл. 20. Разходи за лихви.
| |
ІІІ. Печалба преди облагане (І-ІІ): резултатът от разликата между I. Приходи (общите приходи) и II. Разходи (общите разходи).
| |
ІV. Данъци и такси: данъци и такси, съобразно националното законодателство.
| |
V. Печалба след облагане (ІІІ – IV): резултатът от разликата между III. Печалба преди облагане и IV. Данъци и такси.
| |
VI. Главници по кредити: данните от табл. 19. Погасителен план на привлечените средства.
| |
VII.Финансиране по програмата: сумата на финансиране по програмата.
| |
VІII. Нетен паричен поток (V+4+VII): получава се от сбора между печалбата след данъци, амортизацията и финансирането по програмата.
| |
Б. Прогноза за нетните парични потоци на другите дейности на кандидата
|
| |
Таблица 24. Прогноза за нетните парични потоци на другите дейности на кандидата
| |
(лева)
|
|
Индекс
|
Предходна година/последен отчетен период
|
I година
|
II година
|
III година
|
IV година
| |
A
|
Б
|
В
|
Г
|
Д
|
Е
| |
I. Приходи:
| |
1. Приходи от продажби
|
|
|
|
|
| |
2. Други приходи
|
|
|
|
|
| |
Общо приходи (1+2)
|
|
|
|
|
| |
II.Разходи:
| |
A. Разходи за дейността:
|
|
|
|
|
| |
3. Разходи за суровини, материали и външни услуги
|
|
|
|
|
| |
4. Разходи за амортизация
|
|
|
|
|
| |
5. Разходи за заплати и социални осигуровки
|
|
|
|
|
| |
6. Други разходи
|
|
|
|
|
| |
Б. Финансови разходи:
| |
7. Разходи за лихви
|
|
|
|
|
| |
Общо разходи (3+4+5+6+7)
|
|
|
|
|
| |
ІІІ. Печалба преди облагане (І-ІІ)
|
|
|
|
|
| |
ІV. Данъци и такси
|
|
|
|
|
| |
V. Печалба след облагане (ІІІ – IV)
|
|
|
|
|
| |
VI. Главници по кредити
|
|
|
|
|
| |
VІI. Нетен паричен поток (V+4)
|
|
|
|
|
|
|
* В тази таблица се попълват приходите, разходите и т.н., съгласно указаното в самата таблица, от дейности, които не са свързани с дейността, в която се инвестира.
|
| |
IX. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
|
|
Показатели за оценка ефективността на инвестицията и финансовите показатели
| |
X. Показатели за оценка ефективността на инвестицията и финансовите показатели
| |
1. Нетна настояща стойност (NPV)
| |
I. Определение:
| |
NPV отразява ефекта на времето върху очаквания паричен поток през периода на инвестицията. Необходимо и достатъчно условие е NPV да бъде положително число,
т.е. NPV > 0.
| |
II. Формула за изчисление:
| |
Изчисляване NPV на проекта:
|
|
|
n
|
| |
NPV = -I0 +
|
?
t=1
|
NCFt
|
, където:
| |
(1+r)t
|
|
|
|
| |
NCF е нетният паричен поток;
I0 — Сума на инвестицията и прогнозната сума на амортизациите на придобитите преди датата на подаване на заявлението за подпомагане активи;
NPV — нетната настояща стойност;
r — дисконтовият процент (9 %);
n — броят години, за които е изготвен бизнес планът;
t — периодът, равен на една година.
| |
Забележки:
| |
NPV > 0 — положителната нетна настояща стойност показва, че настоящата стойност на паричния поток е по-голяма от разходите за проекта (инвестицията) и инвестицията се счита за ефективна;
NPV < 0 — отрицателната нетна настояща стойност показва, че настоящата стойност на паричния поток през периода на инвестицията не е достатъчна, за да покрие разходите за инвестицията;
NPV = 0 — нетната настояща стойност, равна на нула, показва, че сумата от паричните потоци на проекта е точно толкова, че да се възвърне инвестираният капитал.
| |
2. Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR)
| |
I. Определение:
| |
Показателят NPV е минимален критерий за ефективност на инвестицията, но не е достатъчен, затова е необходимо да се изчисли и показателят IRR.
| |
II. Формула за изчисление:
|
| |
IRR = r1 + (r2—r1)
|
NPV1
|
, където:
| |
NPV1—NPV2
| |
IRR е вътрешната норма на възвръщаемост;
r1 — дисконтовият процент, при който NPV1 > 0;
r2 — дисконтовият процент, при който NPV2 < 0.
| |
3. Индекс на рентабилност (PI)
| |
I. Определение:
| |
Индексът на рентабилност (PI) представлява дохода, който всеки един инвестиран лев ще осигури. Проектът се допуска за одобрение, ако PI >1, тъй като такава стойност на PI осигурява ефективността на инвестицията.
| |
II. Формула за изчисление:
| |
1. Изчисляване PI на проекта
|
|
|
n
|
| |
?
|
NCFt
|
, където:
| |
PI =
|
t=1
|
(1+r)t
| |
I0
|
|
|
| |
PI е индексът на рентабилност;
NCF — нетният паричен поток;
I0 — Сума на инвестицията и прогнозната сума на амортизациите на придобитите преди датата на подаване на заявлението за подпомагане активи;
r — дисконтовият процент (9 %);
n — броят години, за които е изготвен бизнес планът;
t — периодът, равен на една година.
| |
4. Срок на откупуване (PBP)
| |
I. Определение:
| |
Срокът на откупване e очакваният брой години, зa които се възвръща направената инвестиция.
| |
II. Метод за изчисление:
| |
PBP е срокът на откупуване на инвестицията в години;
I0 — Сума на инвестицията и прогнозната сума на амортизациите на придобитите преди датата на подаване на заявлението за подпомагане активи;
n — броят години, за които е изготвен бизнес планът;
t — периодът, равен на една година.
|
| |
PBP (в години) =
|
tn x I0
|
| |
сума на дисконтираните NCF
|
|
|
