-
Макроикономическата рамка – БВП, инфлация, търсене на услугата, покупателна способност, пазар на труда, безработица и др.;
-
Ниска допустима скорост на движение на влаковете;
-
Недостиг на подвижен състав от локомотиви, вагони и мотрисни влакове;
-
Намаляване на броя влакове и нарушаване на връзки във възелни гари;
-
Нарушаване на плана за композиране на влаковете и недостиг на места;
-
Липса на спални вагони за международно съобщение;
-
Чести промени в ГДВ поради аварии, ремонти на железния път и стихийни бедствия;
-
Непостоянно и незадоволително качество на предлаганите превозни услуги;
-
Лошо санитарно-хигиенно състояние на преобладаващата част от подвижния състав;
-
Закъснения и отмяна на влакове;
-
Ограничен брой пунктове за продажба на билети и нелюбезно отношение на служителите към пътниците;
-
Увеличение на превозните цени;
-
Други.
Мерки за подобряване на предлаганата превозна услуга -
Инвестиране в подвижен състав. Закупените мотриси Сименс реално се ползват само за крайградски влакове и не се инвестира в подмяна на локомотиви и вагони за влаковете на дълги разстояния;
-
Подобряване на санитарно-хигиенното състояние на вагоните;
-
Поддържане на климатичните и отоплителните системи на вагоните в изправност;
-
Подобряване културата на обслужване във влаковете и на билетните каси;
-
Увеличаване на пунктовете за продажба на билети, чрез поставяне на билетнокасови автомати;
-
Предоставяне на допълнителни услуги по време на пътуване на дълги разстояния - предлагане на храни, напитки и информация;
-
Свеждане до минимум закъсненията на влакове по вина на железопътния превозвач „БДЖ - Пътнически превози” ЕООД;
-
Осигуряване на вагони за влаковете, за които е регистриран постоянен недостиг на места;
-
Осигуряване на 12 спални вагона, необходими за спазване на договорения план за композиране на международните пътнически влакове;
-
Изготвяне на предложение за промяна в Наредба № 58 на МТИТС от 2.08.2006г., с което да се даде приоритет на международните влакове при организация на движението. В сега действащата наредба е записано, че при регулиране на движението международните пътнически влакове по приоритет са след експресните и бързите пътнически влакове. Поради тази причина закъсненията на международните влакове, направени на територията на други железопътни администрации или на КПП и ГПП се увеличават допълнително на българска територия. Това неминуемо води до изплащане на обезщетения съгласно Регламент 1371/2007 за правата и задълженията на пътниците, който „БДЖ – ПП” ЕООД е задължено да прилага по отношение на международните пътници.
Финансов анализ на дейността на „БДЖ – Пътнически превози” ЕООД
|
Отчет
|
Отчет
|
План
|
Отчет
|
+ -
|
%
|
в хил. лева
|
2012
|
2013
|
2014
|
2014
|
2014/2013
|
2014/2013
|
финансови показатели
|
|
|
|
|
|
|
Приходи от продажби
|
264 598
|
253 620
|
239 390
|
247 659
|
-5 961
|
-2,4%
|
В т.ч.: - приходи от продажби
|
94 598
|
83 620
|
72 159
|
76 195
|
-7 425
|
-8,9%
|
- Компенсация по Договор за ЗОУ
|
170 000
|
170 000
|
162 337
|
171 331
|
1 331
|
0,8%
|
- Други финансирания (Rail4see)
|
|
|
|
133
|
133
|
#DIV/0!
|
Оперативни разходи
|
185 779
|
180 789
|
190 473
|
189 908
|
9 119
|
5,0%
|
EBITDA
|
78 819
|
72 831
|
48 917
|
57 751
|
-15 080
|
-20,7%
|
Приходи от амортизиране на други финансирания от ДБ
|
714
|
5 248
|
18 096
|
18 081
|
12 833
|
244,5%
|
Амортизации
|
74 625
|
79 017
|
83 052
|
83 901
|
4 884
|
6,2%
|
В т.ч.: Амортизации на ДМА финансирани от ДБ
|
714
|
5 248
|
18 096
|
18 081
|
12 833
|
244,5%
|
EBIT
|
4 908
|
-938
|
-16 039
|
-8 069
|
-7 131
|
760,2%
|
Печалба/Загуба от продажба на ДМА и КМА
|
7 616
|
11
|
3 862
|
765
|
754
|
6854,5%
|
Брутни приходи от продажби на ДМА и КМА
|
16 951
|
1 785
|
4 253
|
916
|
-869
|
-48,7%
|
Себестойност на продадени ДМА и КМА
|
-9 335
|
-1 774
|
-391
|
-151
|
1 623
|
-91,5%
|
Други приходи с еднократен характер (Тювасаш)
|
|
7 250
|
4 816
|
|
-7 250
|
-100,0%
|
Финансови приходи (разходи)
|
-11 467
|
-12 317
|
-4 759
|
-4 760
|
7 557
|
-61,4%
|
Печалба преди данъци
|
1 057
|
-5 994
|
-12 120
|
-12 064
|
-6 070
|
101,3%
|
Данъци
|
-570
|
6 509
|
0
|
330
|
-6 179
|
|
Печалба/Загуба от продажба на активи по схемата "дълг срещу собственост"
|
0
|
139
|
0
|
0
|
-139
|
-100,0%
|
Брутен приход от продажба на активи по схемата "дълг срещу собственост"
|
|
143
|
|
|
-143
|
-100,0%
|
Себестойност на продадени активи по схемата "дълг срещу собственост"
|
|
-4
|
|
|
4
|
-100,0%
|
Нетна печалба
|
1 627
|
-12 364
|
-12 120
|
-12 394
|
-30
|
0,2%
|
|
|
|
|
|
|
|
Паричен поток (чиста печалба + амортизации)
|
76 252
|
66 653
|
70 932
|
71 507
|
4 854
|
7,3%
|
|
|
|
|
|
|
|
Чист паричен поток - инвестиции
|
47 939
|
43 841
|
28 665
|
39 236
|
-4 605
|
-10,5%
|
Коефициенти за:
|
|
|
|
|
|
|
Рентабилност
|
|
|
|
|
|
|
нетен марж
|
0,01
|
-0,049
|
-0,051
|
-0,050
|
|
2,7%
|
на собствения капитал (EBIT/собствен капитал)
|
0,02
|
-0,01
|
-0,24
|
-0,12
|
|
1397,3%
|
на нетните активите (EBIT/нетни активи)
|
0,01
|
-0,003
|
-0,06
|
-0,03
|
|
1038,9%
|
обръщаемост на активите (приходи/ДА)
|
0,21
|
0,21
|
0,21
|
0,22
|
|
2,9%
|
обръщаемост на ДМА (приходи/ДМА)
|
0,21
|
0,21
|
0,21
|
0,23
|
|
7,3%
|
Задлъжнялост
|
|
|
|
|
|
|
дълг/собствен капитал - financial gearing
|
1,21
|
2,38
|
3,82
|
3,66
|
|
53,7%
|
дълг/ активи
|
0,54
|
0,58
|
0,61
|
0,60
|
|
3,6%
|
Ликвидност
|
|
|
|
|
|
|
обща ликвидност
|
0,69
|
0,37
|
0,25
|
0,23
|
|
-37,6%
|
бърза ликвидност
|
0,53
|
0,25
|
0,16
|
0,13
|
|
-49,5%
|
абсолютна ликвидност
|
0,17
|
0,05
|
0,00
|
0,03
|
|
-49,9%
|
Баланс
|
|
|
|
|
|
|
собствен капитал
|
241 801
|
115 017
|
66 397
|
66 082
|
-48 935
|
-42,5%
|
нетни активи
|
411 818
|
335 857
|
255 030
|
253 683
|
-82 174
|
-24,5%
|
активи
|
540 101
|
471 342
|
413 604
|
401 989
|
-69 353
|
-14,7%
|
задлъжнялост
|
292 811
|
274 172
|
253 376
|
242 135
|
-32 037
|
-11,7%
|
Обемни показатели
|
|
|
|
|
|
|
превозени пътници (хил.)
|
26 523,10
|
26 071,39
|
25 309,57
|
24 627,22
|
-1 444
|
-5,5%
|
пътниккм (млн.)
|
1 875,95
|
1 825,91
|
1 755,10
|
1 702,25
|
-124
|
-6,8%
|
средно списъчен брой персонал
|
6 276
|
6 080
|
6 117
|
6 105
|
25
|
0,4%
|
производителност на 1 лице (хил. пътниккм)
|
298,9
|
300,3
|
286,9
|
278,8
|
-21
|
-7,2%
|
Приходите от продажби са намалени от 253 620 хил. лева през 2013г. на 247 659 хил. лева през 2014г., намаление с 5 961 хил. лева или с 2.4%. Намалението се дължи на намалените приходи от превоз на пътници.
В сравнение с бизнес плана се отчита увеличение на приходите от продажби с 8 269 хил. лева.
Приходите от финансиране по договор за извършване на обществената услуга превоз на пътници с железопътен транспорт от държавния бюджет за 2014 г. са увеличени с 1 331 хил. лева.
Оперативните разходи увеличават своя размер от 180 789 хил. лева през 2013 г. на 189 908 хил. лева през 2014 г., увеличение 9 119 хил. лева или 5,0%.
Спрямо бизнес плана се наблюдава намаление на оперативните разходи с 565 хил. лева или 0.3%.
EBITDA - Оперативната печалба преди лихви, данъци, обезценки и амортизации намалява от 72 831 хил. лева през 2013г. на 57 751 хил. лева за 2014г., намаление с 15 080 хил. лева или с 20.7 %.
В сравнение с бизнес плана EBITDA се увеличава с 18.1%.
EBIT се влошава от -938 хил. лева през 2013г. на -8 069 хил. лева по отчет на 2014г., увеличение на отрицателната стойност със 7 131 хил. лева или със 760,23%.
През 2013 г. са реализирани приходи в размер на 7 250 хил. лева от глоби и неустойки на фирма „Тюркие Вагон Санай А.Ш Тювасаш” по договора за доставка на спални вагони.
Финансовият резултат се влошава от загуба 12 364 хил. лева през 2013 г. на загуба 12 394 хил. лева през 2014 г., увеличаване на загубата с 30 хил. лева или с 0,2%.
Свободният паричен поток се увеличава от 66 653 хил. лева през 2013 г. на 71 507 хил. лева през 2014 г., увеличение с 4 854 хил. лева или със 7,3%.
Задълженията /краткосрочни и дългосрочни/ - Задлъжнялостта на дружеството намалява от 274 172 хил. лева през 2013 г. на 242 135 хил. лева през 2014 г., намаление с 32 037 хил. лева или с 11,7%.
Собственият капитал намалява от 115 017 хил. лева през 2013 г. на 66 082 хил. лева през 2014г., намаление с 48 935 хил. лева или с 42,5%. Намалението се дължи на отчетената загуба за периода и изплатените задължения за сметка на целевите резерви.
Коефициенти за:
Рентабилност
-
Нетен марж – Нетният марж на дружеството се влошава от -0,049 през 2013 г. на -0,050 през 2014 г., т.е. влошаването е 2,7%.
-
Рентабилност на собствения капитал (EBIT/собствен капитал) увеличава отрицателната си стойност от -0,01 през 2013 г. на -0,12 през 2014 г., т.е. влошаването е 1397,3%.
-
Рентабилност на нетните активи (EBIT/нетни активи) увеличава отрицателната си стойност от -0,003 през 2013г. на -0,03 през 2014 г., т.е. влошаването е 1038,9%.
-
Обръщаемост на активите (приходи/ДА) се увеличава от 0,21 през 2013 г. на 0,22 през 2014 г., т.е. увеличението е 2,9%.
-
Обръщаемост на ДМА (приходи/ДМА) се увеличава от 0,21 през 2013 г. на 0,23 през 2014 г., т.е. увеличението е 7,3%.
Задлъжнялост
-
Дълг/собствен капитал (financial gearing) – Задлъжнялостта, изчислена като съотношение на задълженията спрямо собствения капитал, се увеличава от 2,38 през 2013 г. на 3,66 през 2014 г., т.е. увеличението е 53,7%.
-
Дълг/активи – Задлъжнялостта, изчислена като съотношение на задълженията спрямо активите, се увеличава от 0,58 през 2013 г. на 0,60 през 2014 г., т.е. увеличението е 3,6%.
Ликвидност
-
Обща ликвидност – Коефициентът на обща ликвидност (краткосрочни активи/ краткосрочни пасиви) се намалява от 0,37 през 2013 г. на 0,23 през 2014 г., т.е. намалението е 37,6%.
-
Бърза ликвидност – Коефициентът на бърза ликвидност ((краткосрочни вземания + парични средства)/ краткосрочни пасиви) се намалява от 0,25 през 2015 г. на 0,13 през 2014 г., т.е. намалението е 49,5%.
-
Абсолютна ликвидност – Коефициентът на абсолютна ликвидност (парични средства/краткосрочни пасиви) намалява от 0,05 през 2013 г. на 0,03 през 2014 г., т.е. намалението е 49,9%.
Сподели с приятели: |