Организация, дейност и резултати на Доброволен пенсионен фонд “Доверие”
Инвестиции на Доброволния пенсионен фонд
Изтегляне 351.64 Kb.
|
- Навигация на страницата:
- 3.1 Държавни ценни книжа, деноминирани в лева
- 3.2 Държавни ценни книжа, деноминирани в чуждестранна валута
- По-важни индивидуални инвестиции в ценни книжа
- 3.3 Ипотечни, корпоративни и общински облигации
- 3.4 Банкови депозити
- 3.5 Акции
- 3.6. Чуждестранни ценни книжа
- Таблица по матуритети на ценните книжа
Инвестиции на Доброволния пенсионен фондАктивите на Доброволния пенсионен фонд са инвестирани предимно в български ДЦК, деноминирани в лева или в евро. Освен това, част от средствата на фонда са инвестирани в ипотечни, корпоративни и общински облигации в чуждестранни ценни книжа, както и в банкови депозити, в акции, търгувани на БФБ – София и в чуждестранни ценни книжа. Всички инвестиции са преоценени по пазарната им стойност. 3.1 Държавни ценни книжа, деноминирани в леваПовечето от ДЦК са закупени на първичен пазар на съответната дата на тяхното емитиране. Притeжаваните книжа са лихвоносни, с матуритети от 2, 3, 5 ,7 и 10 години и с полугодишни лихвени плащания. Тъй като, по принцип, тези книжа не се търгуват на официален пазар, съгласно Наредба 9 при преоценката им се ползват осреднени цени към съответната дата, котирани от банки - попечители. 3.2 Държавни ценни книжа, деноминирани в чуждестранна валутаДПФ Доверие притежава ЗУНК облигации, деноминирани в щатски долари и емитирани през 1994 година с оригинален срок до падежа от 25 години. Облигациите са емитирани от Министерство на финансите на Република България, за да покрият необслужваните кредити на държавни предприятия към местни банки. Книжата носят лихва в размер на 6-месечния ЛИБОР за щатския долар, която е платима два пъти годишно. ДПФ притежава книжа в размер на 2,500,000 щ. д. и 3,976,174 евро номинална стойност към края на годината. Тъй като, по принцип, тези книжа не се търгуват на официален пазар, съгласно Наредба 9 при преоценката им се ползват осреднени цени към съответната дата, котирани от банки - попечители. По-важни индивидуални инвестиции в ценни книжаДолуизложената таблица представя по-големите инвестиции в конкретна емисия ценни книжа на Фонда към 31 декември 2006 година.
Показаната индивидуална инвестиция представлява поединично над 5% от активите на ДПФ към 31 декември 2006 година. 3.3 Ипотечни, корпоративни и общински облигацииПрез последната година ипотечните облигации, и по-специално тези с две до три-годишен срок до падежа, се представят като привлекателни инвестиционни инструменти поради по-високата доходност в сравнение с държавните облигации с такава срочност. Поради факта, че са по-ниско рискови от акциите, корпоративните дългови инструменти имат потенциал да се развиват по-интензивно в следващите години. Основният проблем е, че все още дружествата предпочитат да финансират дейността си чрез банкови заеми. Пазарът на общински облигации все още не е достатъчно развит, поради липса на достатъчно информация за възможностите, която тази форма на финансиране предлага, като се очаква той да се развива значително през следващите години. Значителна част от облигациите са приети за търговия на облигационния сегмент на БФБ – София, като за останалите съществува ангажимент от страна на емитента за листването им на фондовата борса. Съгласно действащото законодателство, ипотечни, корпоративни и общински облигации се оценяват ежедневно по справедлива стойност, която най-често е обявената цена «купува» на БФБ-София.
3.4 Банкови депозитиРазмерът на банковите депозити на ДПФ Доверие към 31 декември 2006 година възлиза на 10,619,432 лв. и депозити от 5,032,535 евро. Натрупаната лихва по тези депозити към 31декември 2006 година е 614,132 лв., отразена в стойността на депозитите в баланса на фонда. Доброволният пенсионен фонд притежава депозити в лева и евро към 31 декември 2006 година както следва:
3.5 АкцииПоследната година беше добра за пазара на акции. На пазара се включиха големи местни и чуждестранни институционални инвеститори. Предвид развиващия се и не напълно ефективен финансов пазар, поне към настоящия момент ДПФ Доверие прилага активна стратегия по повод управлението на портфейла от акции. Съгласно действащото законодателство акциите се оценяват ежедневно по справедлива стойност, която най-често е обявената цена «купува» на БФБ-София. Структурата на портфейла от акции на ДПФ към 31 декември 2006 година е както следва:
3.6. Чуждестранни ценни книжаВ резултат на развитието на финансовия пазар, увеличаването на кредитния рейтинг на България и засилен интерес от местни и международни институционални инвеститори доходността по емитираните в страната държавни ценни книжа се понижи значително. В допълнение и съществуващите продукти на местния пазар не позволяват ефективно управление на рисковете и по-специално на лихвения риск. Предвид горепосоченото, през 2006 г. ДПФ Доверие продължи да инвестира в чуждестранни ценни книжа. Таблицата по-долу представя инвестициите на Доброволен пенсионен фонд Доверие в чуждестранни ценни книжа към 31 декември 2006 година.
Таблица по матуритети на ценните книжаДолуизложенaта таблица представя матуритетната структура по номинал на ценните книжа към 31 декември 2006 година.
Каталог: files files -> Български футболен съюз правилник за статута и трансферите на files -> Рецептура на лекарствените форми рецептурни бланки и тяхната валидност files -> Прогностични възможности на тестовете, използвани за подбор на млади футболисти files -> Правила за реда за ползване, стопаниване и управление на стадион "христо ботев" благоевград глава първа общи положения Изтегляне 351.64 Kb. Сподели с приятели:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||