Конкурентна среда. Силни и слаби страни на ИП

Конкурентна среда. Силни и слаби страни на ИП.

ИП “Бета Корп” АД ще продължи да осъществява дейността си на един недостатъчно развит капиталов пазар, но в условията на силно конкурентна среда, където действат множество инвестиционни посредници, различаващи се както по предмета и мащаба на предлаганите услуги и извършвана дейност, така и по финансовите си възможности.

Налице са две основни групи инвестиционни посредници - търговските банки и лицензираните от КФН инвестиционни посредници – небанкови финансови институции.

Търговските банки притежават сериозни конкурентни предимства поради утвърдената им практика и опит в областта на финансовите услуги, и изградената клонова мрежа. Голяма част от банките все още проявяват слаба активност. Някои от тях се насочват към инвестиране на чужди капиталови пазари, които се характеризират с по-висока ликвидност и пазарна капитализация.

По отношение на инвестиционните посредници – небанкови финансови институции, една сравнително малка част от тях успяха да се сдобият със стабилни позиции на пазара, но при тях е съсредоточена значителна част от търговията с ценни книжа. Посредниците са ориентирани към непрекъснато увеличаване на вида на предлаганите услуги и привличане на нови клиенти. Активността им на пазара, наличието на изградена технологична структура, професионални екипи, опит и постоянни клиенти, ги определят като основни конкуренти на ИП.

Другата, по-голяма част от инвестиционните посредници се характеризира с относително слабо присъствие на пазара. Позициите им на пазара са нестабилни, а клиентите – несигурни.

Поради въвеждането на по-високи капиталови изисквания към инвестиционните посредници, се очаква малка част от тях да получат пълен лиценз за всички дейности и услуги по чл. 54, ал. 2 и 3 от ЗППЦК. Очакванията са по-голямата част от посредниците, вкл. тези със стабилни позиции на пазара, да поискат и получат лиценз за извършване на сделки с ценни книжа за чужда сметка и доверително управление на индивидуални портфейли на клиенти. По-голямата част от дружествата ще се откажат от пълен лиценз, включващ услуги по чл. 54, ал. 2, т. 3 и 6 от ЗППЦК – сделки с ценни книжа за собствена сметка и поемане на емисии ценни книжа.

ИП “Бета Корп” АД ще действа в условията на силно конкурентна среда по отношение на сделките и услугите с ценни книжа по чл. 54, ал. 2, т. 1, 2, 4, 5 и 7, и ал. 3 от ЗППЦК, а по отношение дейностите и услугите, свързани със сделки с ценни книжа за собствена сметка и поемане на емисии ценни книжа конкуренцията ще бъде ограничена, поради посочените по-горе причини.

• 
  поддържане на ефективна маркетингова система за предлагане на разнообразни и висококачествени продукти и услуги, на конкурентни цени, с цел задържане на съществуващите и привличане на нови значими и постоянни клиенти;
  
• 
  изграждане и утвърждаване на репутацията на дружеството чрез висок професионализъм;
  
• 
  управление на разходите, балансирано с приходите;
  
• 
  иновационна дейност;
  
• 
  гъвкав механизъм на функциониране, с цел адекватно реагиране на протичащите пазарни процеси;
  
• 
  формиране на екип от високо образовани и квалифицирани специалисти.
  

4. 
   КЛИЕНТСКА СТРУКТУРА.
   

ИП “Бета Корп” АД ще продължи и ще активизира усилията си към привличане на клиенти от всички категории инвеститори по смисъла на § 1, т. 1 от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, а именно непрофесионални, професионални и институционални инвеститори. Получаването на пълен лиценз дава възможност на ИП “Бета Корп” АД да продължи да предлага на клиентите си широк набор от продукти и услуги, включително поемане на емисии ценни книжа.

Очакванията са тази група клиенти да проявят интерес основно към управление на индивидуален портфейл без специални нареждания от клиента, тъй като в този случай поради липса на познания, относно инвестирането в ценни книжа, клиентът би предпочел да повери управлението на портфейла на специалист в тази област. Освен извършването на търговия с ценни книжа, на тази група клиенти, инвестиционният посредник ще продължи да предлага и попечителски услуги, както и при изрично изявено желание от страна на клиента - инвестиционни консултации.

Очаква се клиентите на ИП от тази категории да са основно лица със средни доходи, съответно възможности за инвестиране (до 50 000 лв.), поставящи си предимно спестовни, а не спекулативни цели, и които поради липсата на професионални познания биха били склонни да поемат нисък до умерен риск, като получат доход, надвишаващ доходността по ДЦК и/или банкови депозити.

ПРОФЕСИОНАЛНИ ИНВЕСТИТОРИ.
Тази група включва както лицата по § 1, т. 1б от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, така и лицата, по чл. 12, ал. 2 и ал. 3 от Наредба 2 от 17.09.2003 г. за проспектите при публично предлагане на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа ( Наредба 2).

ИП ще предлага услуги на тази категория инвеститори, отчитайки техните цели, инвестиционните им предпочитания и инвестиционен хоризонт.

Клиентите от тази група ще са лица, разполагащи със сравнително по-големи финансови възможности. Поради своите познания, професия или занятие в областта на инвестирането, те вероятно ще се насочат както към нискорискови така и към балансирани и високорискови инвестиции, които да предлагат съпоставима с риска доходност.


V. ПРЕДЛАГАНИ ПРОДУКТИ И УСЛУГИ
Описание на предлаганите продукти и услуги
ИП “Бета Корп” АД предлага следните услуги: Извършване на територията на Република България на: а) инвестиционни услуги и дейности по смисъла на чл. 54, ал. 2 ЗППЦК, вкл. приемане и предаване на нареждания във връзка с ценни книжа и посредничество за сключване на сделки във връзка с ценни книжа; изпълнение на нареждания за покупка или продажба на ценни книжа за сметка на клиенти; сделки с ценни книжа за собствена сметка; управление, в съответствие със сключен с клиента договор, на индивидуален портфейл, включващ ценни книжа, по собствена преценка без специални нареждания на клиента; предоставяне на индивидуални инвестиционни консултации на клиент, по собствена инициатива или по искане на клиента, по отношение на една или повече сделки, свързани с ценни книжа; поемане на емисии ценни книжа и/или предлагане за първоначална продажба на ценни книжа при условията на безусловно и неотменимо задължение за записване/придобиване на ценните книжа за собствена сметка; предлагане за първоначална продажба на ценни книжа без безусловно и неотменимо задължение за придобиване на ценните книжа за собствена сметка; б) допълнителни услуги по смисъла на чл. 54, ал. 3 ЗППЦК: съхраняване и администриране на ценни книжа за сметка на клиенти, включително попечителска дейност (държане на ценни книжа и на пари на клиенти в депозитарна институция) и свързаните с нея услуги като управление на постъпилите парични средства/предоставените обезпечения; предоставяне на заеми за извършване на сделки с ценни книжа, при условие че лицето, което предоставя заема, участва в сделката при условия и по ред, определени с наредба; консултации на дружества относно капиталовата структура, промишлената стратегия и свързани с това въпроси, както и консултации и услуги, свързани със сливания и покупка на предприятия; сделки с чуждестранни средства за плащане, доколкото те са свързани с предоставяните инвестиционни услуги; инвестиционни изследвания и финансови анализи или други форми на общи препоръки, свързани със сделки с ценни книжа; услуги, свързани с дейността по поемане на емисии ценни книжа и/или предлагане за първоначална продажба на ценни книжа.

Извършване и в чужбина на сделки по чл. 54, ал. 2, т. 1-4, 6 и 7 и ал. 3, т. 1 ЗППЦК; извършване на сделки с чуждестранна валута в наличност и по безкасов начин.

Инвестиционният посредник ще продължи да извършва и сделки с чуждестранни средства за плащане, като техният дял от приходите за периода 2007 - 2008 г. ще продължи да намалява.

Макар и трудно за прогнозиране дружеството се опитава да увеличи присъствието си и на сегментите за извършване на консултантска дейност, както и да поема емисии от ценни книжа, както със, така и без задължение за придобиване на ЦК за собствена сметка.

Предвид обстоятелството, че е много трудно да се определи размера на отделните пазарни сегменти, в които ИП извършва дейността си, прогнозите са разработени на база досегашната дейност на ИП “Бета Корп” АД, както и на досегашните пазарни позиции на ИП “Бета Корп” АД, и не на последно място въз основа на очакванията на дружеството за бъдещото си позициониране в сектора.
Въз основа на проучванията на перспективите за развитие на капиталовия пазар, прегледа на сектора от пазара, който ИП възнамерява да покрие със своите услуги и предвид възможностите на дружеството и конкуренцията, е направен следния прогнозен разчет за относителния дял от отделните пазарни сегменти от пазара на инвестиционни услуги, който дружеството очаква да покрие през следващите две години:
Таблица 3: Очакван пазарен дял на ИП „Бета Корп” АД

Видове продукти	Дял от пазара (%)
Сделки с ЦК за сметка на клиенти, вкл. изпълнение на нареждания на клиенти за сделки с ЦК, приемане и предаване на нареждания и посредничество за сключване на сделки с ЦК	до 4 %
Сделки с ЦК за собствена сметка на ИП	до 4 %
Управление на индивидуални портфейли от ЦК и/или пари на клиенти по собствена преценка на ИП	до 3 %
Поемане на емисии от ЦК със задължение за придобиване на ЦК за собствена сметка	до 1%
Поемане на емисии от ЦК без задължение за придобиване на ЦК за собствена сметка	до 1%
Попечителска дейност	0 %
Консултантска дейност	до 0.1 %
Сделки с чуждестранни средства за плащане	до 0.60 %
Общ пазарен дял:	до 2 %