Политиката на Групата е насочена към минимизиране на лихвения риск при финансиране. Към 31 декември 2011 г. Групата е изложена на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по заеми и договори за финансов лизинг, които са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Групата са с фиксирани лихвени проценти.
Представените по-долу таблици показват чувствителността на годишния нетен финансов резултат след данъци и на собствения капитал към вероятна промяна на лихвените проценти по заемите с плаващ лихвен процент, базиран на ОЛП в България, в размер на +/- 1.04 % (за 2010 г. +/- 0.15 %) и по заемите и договори за финансов лизинг с плаващ лихвен процент, базиран на ЕURIBOR, в размер на +/- 0.91 % (за 2010 г. +/- 0.41%). Тези промени се определят като вероятни въз основа на наблюдения на настоящите пазарните условия. Изчисленията се базират на промяната на средния пазарен лихвен процент и на финансовите инструменти, държани от Групата към края на отчетния период, които са чувствителни спрямо промени на лихвения процент. Всички други параметри са приети за константни.
31 декември 2011 г.
|
Нетен финансов резултат
|
|
увеличение на лихвения процент
|
намаление на лихвения процент
|
|
|
|
Заеми (ОЛП 1.04%)
|
2 878
|
2 884
|
Задължения (ЕURIBOR 0.91%)
|
2 802
|
2 960
|
31 декември 2010 г.
|
Нетен финансов резултат
|
|
увеличение на лихвения процент
|
намаление на лихвения процент
|
|
|
|
Заеми (ОЛП 0.15%)
|
3 003
|
3 005
|
Заеми (ЕURIBOR 0.41%)
|
2 973
|
3 035
| -
Към 31 декември 2011 г. Групата е изложена и на други ценови рискове във връзка с притежавани публично търгувани акции в ЗАД Булстрад Виена иншурънс груп – София (вж. пояснение 15).
През 2011 г. при публично търгуваните акции на ЗАД Булстрад Виена иншурънс груп – София се наблюдава средна променливост от 19.38 % (за 2010 г.: 12.58 %). В случай че котираната цена на тези акции се повиши или намали в този размер, нетният финансов резултат за периода след данъци не би се изменил.
Анализ на кредитния риск
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Групата. Групата е изложена на този риск във връзка с различни финансови инструменти, като напр. при предоставянето на заеми, възникване на вземания от клиенти, депозиране на средства и други. Излагането на Групата на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:
|
2011
|
2010
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
|
|
Групи финансови активи – балансови стойности:
|
|
|
Ценни книжа
|
28
|
22
|
Търговски вземания
|
3 625
|
3 970
|
Вземания от свързани лица
|
750
|
296
|
Други вземания
|
103
|
137
|
Пари и парични еквиваленти
|
4 980
|
6 053
|
Балансова стойност
|
9 486
|
10 478
|
Групата редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други контрагенти, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Когато разходите не са прекалено високи, се набавят и използват данни за кредитен рейтинг от външни източници и/или финансови отчети на клиентите и другите контрагенти. Политика на Групата е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на Групата счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка.
Групата не е предоставяла финансовите си активи като обезпечение по сделки.
Към датата на финансовия отчет някои от необезценените търговски вземания са с изтекъл срок на плащане. Възрастовата структура на необезценените просрочени търговски вземания е следната:
|
2011
|
2010
|
|
‘000 лв.
|
‘000 лв.
|
|
|
|
До 3 месеца
|
496
|
309
|
Над 3 месеца
|
1 186
|
1 361
|
Общо
|
1 682
|
1 670
|
По отношение на търговските и други вземания Групата не е изложена на значителен кредитен риск към нито един отделен контрагент или към група от контрагенти, които имат сходни характеристики. Търговските вземания се състоят от голям брой клиенти в различни индустрии и географски области. На базата на исторически показатели, ръководството счита, че кредитната оценка на търговски вземания, които не са с изтекъл падеж, е добра.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.
Балансовите стойности описани по-горе, представляват максимално възможното излагане на кредитен риск на Групата по отношение на тези финансови инструменти.
Сподели с приятели: |