Отчет за всеобхватния доход 1 отчет за финансовото състояние 2

10. ИНВЕСТИЦИИ В ДЪЩЕРНИ, АСОЦИИРАНИ И ДРУГИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Към 31 декември 2011г. инвестициите в дъщерните дружества са представени в отчета за финансовото състояние по себестойност, намалена с направените обезценки.

Дъщерно дружество	31.12.2011 BGN ‘000	% на уччатие	31.12.2010 BGN ‘000	% на уччатие
Доверие Капитал АД, София	10,095	54.13%	10,095	54.13
Индустриален холдинг Доверие АД, София	8,656	93,36%	8,500	92.73%
ОЗОФ Доверие АД, София	2,148	96,72%	2,148	96,72%
Хомоген АД, София	391	89.67%	391	89.67%
Новоселска гъмза АД, Видин	222	7.76%	222	7.76%
Реклама ООД, , София в ликвидация	-	-	-	52.05%
СТМ Доверие ООД, София	5	95.00%	5	95.00%
Комарс инженеринг EООД, Пловдив	-	100.00%	-	100.00%
МЦ Доверие АД, София	-	84.12%	-	84.12%
МБАЛ Доверие АД, София	263	63.75%	263	63.75%
ЗОФ Медико 21 АД, София	1,844	90.00%	1,844	90.00%
Биляна Лукс ООД, София	-	-	-	-
Дунав АД, Русе	395	36.20%	482	42.04%
Вратица Враца АД	13	0.66%	13	0.98%
Доверие Енергетика АД	793	57.41%	779	56,44%
Хидроизомат АД	1,387	10.73%	1,387	10.61%
	26,212		26,129

Към 31 декември 2011г. са придобити допълнително пряко:

• 
  4,841 броя акции от капитала на Индустриален холдинг Доверие АД;
  
• 
  142 броя акции от капитала на Доверие Енергетика АД
  

• 
  8000 броя акции от капитала на Дунав АД
  

Дружеството притежава пряко и непряко участие:

• 
  99,96% от капитала на Индустриален холдинг Доверие АД;
  
• 
  75,99% от капитала на МБАЛ Доверие АД;
  
• 
  81,82% от капитала на Дунав АД;
  

• 
  общо 83,20% в капитала на Новоселска Гъмза АД, в т.ч. обратно изкупени акции 125 552 броя.
  
• 
  100% от капитала на Вратица Враца АД
  
• 
  56,16% от капитала на Хидроизомат АД
  
• 
  40,00% от капитала на “Неон Хидро” АД
  
• 
  100% от капитала на Доверие Енергетика АД
  
• 
  54,93% от капитала на Доверие Брико АД
  
• 
  100% от капитала на Брико Спец ЕООД
  
• 
  81,21% от капитала на Брико Илирия , Албания
  
• 
  100% от капитала на Брико Македония
  
• 
  86,51% от капитала на Ритон-П АД
  
• 
  100% от капитала на Ритон Класик ЕООД
  
• 
  59,47% от капитала на Ритон-97 АД в ликвидация
  
• 
  54,36% от капитала на Марицатекс АД
  
• 
  69,60% от капитала на Вратица АД
  
• 
  81,70% от капитала на Биляна Трико АД
  
• 
  43,76% от капитала на Ведерник АД в ликвидация
  
• 
  93% от капитала на Българско вино ООД
  
• 
  15,08% от капитала на Момина Крепост АД
  
• 
  68,07% от капитала на Хеброс-П АД
  
• 
  83,49% от капитала на Медика АД
  
• 
  100% от капитала на Медика Болканс ДОО, Румъния
  

Непрякото участие е чрез дъщерни дружества (Приложение № 30)

За инвестициите в дъщерни дружества не могат да се определят справедливи стойности, доколкото от една страна повечето дъщерни дружества не се търгуват на фондови борси или продажбите са силно ограничени, а от друга, поради преструктуриране на групата, което обстоятелство създава практически затруднения за прилагането на алтернативни оценъчни методи за надеждно определяне на справедливата им стойност.

Ръководството на дружеството е в процедура по преглед на условия за обезценка на инвестициите в дъщерни дружества. При наличие на обратната хипотеза стойността на отчетената загуба от обезценка е равна на превишението на балансовата стойност на инвестицията над дела в нетните активи на съответното дъщерно дружество. В случаите, когато дъщерното дружество прилага метод “цена на придобиване” за последващо отчитане на дълготрайните материални активи, нетните активи са преизчислени като дълготрайните материални активи са оценени по справедлива стойност, която е определена от лицензиран оценител. Дружеството ползва оценителски доклади за справедливата стойност на дълготрайните материални активи, изготвени от лицензиран оценител Баланс Инженеринг ООД.

В предходни отчетни периоди са обезценени:

• 
  Към 31 декември 2009г. : Доверие Капитал АД – 122 х.лв.; Новоселска
  

• 
  обезценките на инвестициите в Доверие Капитал АД за 1,185 х.лв., Медицински център Доверие АД за 145 х.лв. и Хидроизомат АД за 653 х.лв.са направени при преглед към 31 декември 2008г.
  

• 
  инвестициите в дъщерните дружества Новоселска гъмза АД за 110х.лв. и Хомоген АД за 17 х.лв. са направени при преглед за обезценка към 31 декември 2007г.
  
• 
  обезценена инвестицията в Новоселска гъмза АД, като размерът на обезценката е 45 х. лв., отчетена през 2005 г.
  

Към 31 декември 2010г. са отчетени приходи следващи обезценка в размер на 637 х.лв за 2010г. (31.12.2009г. – 319х.лв.) (Приложение № 4), а именно:

• 
  Хомоген АД – 12 х.лв.;
  
• 
  Новоселска гъмза АД – 87х.лв
  
• 
  Хидроизомат АД – 538 х.лв.
  

Превишение на инвестициите над дела в нетните активи е констатирано и при:

Доверие Капитал АД – 215 х.лв.;

ЗОФ Медико 21 АД - 2,129х.лв. (за сметка и на положителната репутация от 2008г.);

Доверие Енергетика АД – 46х.лв.;

За тези превишения ръководството е преценило, че не следва да се прилагат обезценки поради:

• 
  Доверие Капитал АД – Ръководството на дружеството е представило средносрочна ( три годишна) прогноза за развитие, обосноваваща планирани ръстове, респективно цена на акция, при спазване на принципа за нарастване на собствения капитал.
  
• 
  ЗОФ Медико 21 АД - Ръководството на дружеството е представило средносрочна прогноза за развитие на дружеството . След направения преглед Управителният съвет възприема отчитането на обезценка в размер на 500 х.лв., за сметка на отчетената положителна репутация при придобиване на дружеството.
  
• 
  Доверие – енергетика АД – не се прилага обезценка, съгласно приложена обосновка за формиране на положителен финансов резултат, считано от 2011г.