Регистрационен документ

Приложение № 2 към чл. 3 ,ал.3 , т.1 от наредба № 2 от 17.09.2003 год.за проспектите при публично предлагане на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа

ЕМИТЕНТ “КОСТЕНЕЦ – ХХИ” АД
ДАТА 31 март 2008 година

Настоящият регистрационен документ съдържа цялата информация за емитента – “Костенец-ХХИ” АД, необходима на инвеститорите за точна оценка на икономическото и финансово състояние на емитента и вземане на инвестиционно решение, включително основните рискове , свързани с дружеството и неговата дейност. В интерес на инвеститорите е да се запознаят с настоящия регистрационния докмент, преди да вземат решение да инвестират.

1. 
   Данни за членовете на управителните и на контролните органи.................................................................................................................................стр.2; 14
   

2. 
   Данни за обслужващите банки на дружеството.................... ........................….стр.2
   

3. 
   Отговорни лица за изготвяне на регистрационния документ.............................стр.3
   

4. 
   Систематизирана финансова информация............................................................стр.4
   

5. 
   Рискови фактори......................................................................................................стр.4
   

6. 
   Историческа справка...............................................................................................стр.5
   

7. 
   Важни събития в развитието за последните 3 финансови години......................стр.6
   

8. 
   Преглед на дейността..............................................................................................стр.6
   

9. 
   Основни пазари........................................................................................................стр.8
   

10. 
    Имуществ, производствени единици и оборудване............................................стр.9
    

11. 
    Екологични въпроси...............................................................................................стр10
    

12. 
    Финансово състояние............................................................................................стр.10
    

13. 
    Бизнес план 2008 година.......................................................................................стр.11
    

14. 
    Информация за дейността на Съвета на директорите............................ ......стр.14
    

15. 
    Информация за служителите................................................................................стр.15
    

16. 
    Информация за притежаваните акции.................................................................стр.16
    

17. 
    Сделки със свързани лица.....................................................................................стр.17
    

18. 
    Баланс за 2007 година............................................................................................стр.20
    

19. 
    Отчет за приходите и разходи за 2007 година....................................................стр.19
    

20. 
    Отчет за промените в капитала и резервите.......................................................стр.21
    

21. 
    Отет за паричните потоци за 2007 година...........................................................стр.21
    

22. 
    Допълнителна информация...................................................................................стр.23
    

23. 
    Притежание на акции в други дружества............................................................стр.28
    

24. 
    Място и начин за запознаване на инвеститорите с документа..........................стр.30
    

Информация за мястото и времето, начина , по който инвеститорите могат да получат регистрационния документ

Информация , че инвестирането в ценни книжа е свързано с рискове и рисковите фактори специфични за дейността на дружеството

1. 
   Име и функции на членовете на управителния и на контролния орган и прокуристите, ако има такива.
   

Име: Николай Йорданов Банев

Адрес : гр.София ,ж.к.”Младост 1” бл. 41 етаж 14

Председател на съвета на директорите.
Име: Методи Лазаров Бонджулов

Адрес: гр. София, ул. Тинтява.2 вх.А, етаж 10, ап.48

Адрес: гр.София ,ул.”Фредерик Жолио Кюри “ № 20 ,ет.12

Представител : Евгени Тодоров Тотев ,адрес: гр.София ж.к.”Надежда “бл.265 вх.А ап.1

Изпълнителен член
Към датата на съставяне на настоящия документ Съветът на директорите на дружеството не е упълномощавал прокурист или друг търговски пълномощник.
1.2. Име, съответно наименование,седалище и адрес на управление на основните банки инвестиционни посредници и правни консултанти, с които емитентът има трайни отношения , както и на правните консултанти по тази емисия.
„Уникредит Булбанк” , клон Самоков,офис Костенец

Адрес: гр. Костенец 2030, ул. “Белмекен”№ 2

Банка ДСК ЕАД

Адрес: гр. Костенец 2030, ул.”Търговска”

Адрес: гр. София 1404, бул. „България” 83А

“Дружество за одит и консултации”ООД; Регистрационен № 037

ул.” Лайош Кошут “ № 33 ет. 5

София 1606

Регистриран одитор Стефка Георгиева Илиева – Регистрационен №0225
1.4. Имената на лицата, отговорни за изготвянето на регистрационния документ или на отделни части от него, както и декларация от същите, че при изготвянето му са положили необходимата грижа, и информацията, съдържаща се в него, доколкото им е известно, не е невярна, подвеждаща или непълна.
Членовете на съвета на директорите на “Костенец- ХХИ“ АД са отговорни за изготвянето на настоящия документ и декларират , че при изготвянето на настоящия документ са положили необходимата грижа и че доколкото им е известно информацията, съдържащасе в този документ е вярна , пълна и не е подвеждаща.

Декларациите от горепосочените лица , че при изготвянето на настоящия документ са положили необходимата грижа и че доколкото им е известно информацията , съдържаща се в този документ е вярна , пълна и не е подвеждаща, са приложени като неразделна част към настоящия документ.

Адрес: гр.София, ж.к.”Надежда” бл. 265 вх. А ,ап. 1

• 
  образование,квалификация и професионална дейност – Завършено висше образование в ВХТИ – София 1978 година, специалност “химична технология на дървесината”, научен сътрудник І-ва степен от Института по целулоза и хартия специалност “химизация на хартиеното производство “, кандидат на техническите науки в областта на хартиеното производство в Ленинградската политехника ,специализация в Архангелския Целулозно Хартиен Институт, специализация в Лаборатория по хартии в гр. Мон Пелие –Франция,Квалификация в УНСС- София , Школа за преквалификация към министерство на Икономиката , специалност” Маркетинг и и управление на дружеството” и “Икономика и мениджмънт на акционерното дружество”, изпълнителен директор на дружество за последните девет години от 01,07,1994 година.
  

-Име:инж.Иван Борисов Генев – Главен Инжинер

Адрес: гр. Костенец, ж.к. “ Олимпиада “
-Име: Крум Христов Иванов – Мениджър Търговско Икономическо Финансово Направление /МТИФН/ и Директор за връзки с инвеститорите.

Асрес: гр. Костенец, кв. Момин проход

Адрес:гр. Костенец, ул. Св.Георги “ № 34

• 
  няма предложител
  

1. 
   Систематизирана финансова информация, включваща най-малко следните данни:
   

2.2.Рискови фактори

Специфичните рискове свързани с дейността са:

- оперативен риск

- ликвиден риск

Доколкото дейността на дружеството е в определени граници – производството

на хартии ,оперативните рискове са свързани със загуби, предизвикани от тежки аварии или рязко спадане в търсенето на произвежданите продукти.

За избягване на риска от загуби или аварии дружеството има сключен договор за застраховка включително и при земетресение .

Търсенето на основните продукти произвеждани от дружеството е с тенденция за нарастване, което кара ръководството да планира инвестиции за увеличаване на капацитета и разнообразяване на асортимента.

Към момента не съществува ликвиден риск, но би се появил такъв при реализирането инвестиция в размер на 10550 х.EVR и дружеството не реагира адекватно на пазарната среда, което е почти изключено.

3. Информация за емитента

През 1948 г. по силата на Закона за национализация на частните индустриални и минни предприятия е национализирана Книжна фабрика “Марица”,гара Костенец.Същата е преобразувана в ПХХИ” Васил Коларов “ в последствие поделение на ДСО “ Целулоза и хартия “ София.

През 1991 г. с Постановление № 54 от 03,04,1991 г. за децентрализация на обединения ,комбинати ,държавни и общински фирми и предприятия се образуват фирми с държавно имушество.ПХХ””Васил Коларов “ гр. Костенец се преобразува в акционерна фирма “ Костенец- ХХИ” АД гр. Костенец.

През 1991 г. с Решение № 1 / 28.11.1991 г. по фирмено дело № 4992 от описа на Софийски окръжен съд на основание чл. 3ал.1 от ТЗ се регистрира “ Костенец-ХХИ” ЕАД със седалище гр. Костенец.

Дружеството е универсален приемник на Държавна книжна фабрика “Васил Коларов” гр. Костенец.

След двата тура на масова приватизация 67% от капитала на дружеството 1996-1997 преминава в частни инвеститори и с последващи сделки за продажба на дела на държавата след 1998 г. почти 100% от капитала вече е частен.

Дан номер : 1234306355

“Костенец-ХХИ “ АД е вписано в регистъра на търговските дружества съгласно съдебно решение от 1991 година на Софийски окръжен съд. Съществуването на дружеството не е ограничено със срок.

Телефон/факс № 07142/21-25:07142/23-11

Интернет страница:

д/ Важни събития в развитието на емитента за последните 3 финансови години.

3.3. Преглед на дейността, включително:

а/ предмет на дейност на емитента
Съгласно чл.8 /1/ от устава дружеството има следния предмет на дейност:
Производство на дървесинна маса , хартии , картони,изделия от тях,резервни части, вътрешна и външнотърговска дейност , както и всяка друга дейност незабранена от закона.

Основни сектори , в които фирмата работи:

• 
  Флутинг м.”М2” роли 112-125г/кв.м.
  
• 
  150-175г/кв.м, 200-210г/кв.м.
  
• 
  Флутинг бобини 150-175г/кв.м и 210г/кв.м
  
• 
  Шренц,роли 130/140г/кв.м.
  
• 
  теслайнер м.”Б”,роли 150г/кв.м.
  
• 
  Хартия за обвиване,ТОД 50-80г/кв.м.роли с тегло над и под 150 кг.
  
• 
  Хартия за обвиване бобини
  
• 
  Хартия за обвиване , ТОД ,цветна-роли,бобини,формат
  
• 
  Картон обикновен 205г/кв.м.
  
• 
  Хартия основа за тапети 90-105 г/кв.м.А,м.Б,м.В
  
• 
  Хартия със санитарно и хигиенно –битово предназначение т.ТИШУ – м.А,м.Б,м.В- сив цвят и цветно
  
• 
  Хартия за обвиване ТОЦ м.Б – 30,35,40 г/кв.м.
  
• 
  ХНП м.А и М.Б , ЕИМ – 70 г/кв.м.
  
• 
  Хартия, основа за лепилни ленти 70г/кв.м.- бяла и кафява
  

• 
  Допълнителни услуги с хартия на клиента:
  

• 
  Пренарязване от рола на стандартен формат
  
• 
  Пренарязване от формат на стандартен формат.
  
• 
  Пренарязване от рола в рола
  
• 
  Пренарязване от рола на бобина
  
• 
  Пакетиране: в.т.ч. – плик-пакет, бандеролна опаковка,опаковка бобини,опаковка бандеролни роли
  

Този продукт има санитарно и хигиенно-битово предназначение тип. Прозивежда се в три марки - А, Б и В, в сив цвят и цветно, на роли (джамбо роли) с ширина от 30 до 210 см.

Хартията е полуфабрикат (суровина) за производство на тоалетни ролки, салфетки, домакински кърпи и кърпи за ръце. Конфекционирането до посочените крайни изделия се извършва от последващи преработватели.

Част от хартията се произвежда на ишлеме, т.е. със суровина, доставена от клиента.

Основен клиент на хартията за тапети – подложен слой е “Пластхим” АД, -Ботевград, като част от суровината за това производство се явява неговия технологичен отпадък.

Среден слой и лицев слой на велпапе за производство на опаковки. Включва се флутинг, теслайнер и шренц - от 100% стара хартия. Достигнатите показатели на качество са сравними със средното равнище на сходни предприятия от Източна Европа.

Тази хартия е суровина за последващо производство на каширани, ламинирани хартии за опаковки. Заема малък дял в общото производство на дружеството. Тънкоамбалажните са целулозни , което обуславя високата им цена. Амбалажните са 100% от стара хартия.

Реализират се и за опаковки в търговската мрежа след форматиране.

Основни категории продукти произведени и реализирани през последните три финасови години:

Произведена продукция за последните три години.

б/основни пазари на емитента

1, Завод за производство на малограрамажни хартии гр. Белово, наш конкурент в производството на тишу.

Предимства: по големи производствени мощности, възможности за производства както на еднопластова, така и на двупластова “тишу” хартия, възможност на производство на нисък грамаж – 17г/кв.м.

2, “Тракия папир” Пазарджик – производство на “Флутинг”

3. “Санитекс” Костинброд- производство на “Тишу”

4. КЦХ “Стефан Кераджиев” Стамболийски - производство на “Флутинг”

1, Словения – фирма “Палома” – производител на “тишу” – хартия – еднопластова и двупластова, нисък грамаж и преработка на краен продукт

2, Словакия – завод за производство на тишу еднопластова и двупластова

3, Гърция – 3 завода за производство на “тишу” – хартия В гр. Ксанти – нов завод/

4, Чехия – заводи за производство на едностранно – гладка сулфитна хартия
3.4. Организационна структура
Емитентът не е част от икономическа група
3.5. Имущество, производствени единици и оборудване:

а/ Обем ,структура и динамика на дълготрайните активи за последните 3 финансови години:

Групи активи	2005 х.лева	2006 х.лева	2007 х.лева
земи	826	1392	1392
Сгарди и конструкци	2527	5938	5729
Машини, съоражения и оборудване	1189	3279	2936
Транспортни средства	242	336	308
Стопански инвентар	35	87	80

“Костенец-ХХИ “АД се намира в гр. Костенец, разположен на площ 137 000 кв.м. Застроената площ покрива 32 170 кв.м, или около 20% от цялата заводска площадка .

Компанията има ЖП терминал и е разположена на около 10 км. от главен шосеен път.Главните производствени линии на Компанията и капацитетът им са посочени в таблицата по долу:

За разглежданите три години , работещите машини на “Костенец-ХХИ “АД са близо до максималния си производствен капацитет.

Като цяло основното производствено оборудване на Дружеството се характеризира с остаряло технологично равнище и сравнително ниска производителност.

През последните години степента на натоварването на основните мощности непрекъснато нараства.