Годишният консолидиран доклад за дейността на тодоров ад, гр. София за 2016 година е изготвен съгласно изискванията на чл. 33 на Закона за счетоводството, чл. 187д и чл. 247 от Търговския закон, чл
Изтегляне 0.65 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- 5.2. Финансова автономност
- Показатели за рентабилност 2016 2015
- Коефициенти за ефективност 2016 2015
- 6. Структура на управление и персонал 6.1 Численост и структура на персонала
- Структура на персонала по категории
- Общо, в т.ч. 25 25
- 6.2 Организационна структура на предприятието - майка 6.3. Производителност на труда
- Производителност на труда години 2016 2015
- 6.4. Рентабилност на труда
- Рентабилност на труда години 2016 2015
- ІІІ. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИТЕ РИСКОВЕ
- = риск от промяна на конретни цени
- 31.12.2016 г. 31.12.2015 г.
- Балансова стойност 397 543
- Текущи Нетекущи 31 декември 2016 г.
5.1. Ликвидност
Коефициент на обща ликвидност Този показател представя отношението на краткотрайните активи към краткосрочните пасиви /задължения/. Може да се очаква, че краткотрайните активи ще бъдат поне равни на краткосрочните пасиви, като в действителност е нормално да бъдат дори малко по-големи от тях. Ето защо оптималните стойности на този коефициент са над 1-1,5. Някои типове компании са в състояние да работят и при коефициент по-нисък от 1. Коефициент на бърза ликвидност Коефициентът представя отношението на краткотрайните активи минус материалните запаси към краткосрочните пасиви. Неговия традиционен размер, определящ стабилност на компанията е около 0,5, но много високи стойности биха означавали, че активите на компанията не се използват по най – добрия начин. Коефициентът за бърза ликвидност на групата за 2016 г. е 0,211. Коефициент на незабавна ликвидност Коефициентът представлява съотношение между сумата на краткосрочните финансови активи и паричните средства към краткосрочните задължения. Стойността му през 2016 г. нараства спрямо 2015 г. Коефициент на абсолютна ликвидност Този коефициент се изчислява като съотношение на паричните средства и краткосрочните задължения и изразява способността на дружеството да посреща краткосрочните си задължения с наличните си парични средства. Стойността му през разглеждания период е 0,010. 5.2. Финансова автономност
Чрез показателите за финансова автономност и финансова задлъжнялост се отчита съотношението между собствени и привлечени средства в капиталовата структура на групата. Високото равнище на коефициента за финансова автономност, респективно ниското равнище на коефициента за финансова задлъжнялост са един вид гаранция както за инвеститорите /кредиторите/, така и за самите собственици, за възможността на групата да плаща регулярно своите дългосрочни задължения. Ефектът от използването на привлечени средства /дълг/ от групата с оглед увеличаване на крайния нетен доход от общо въвлечените в дейността средства /собствен капитал и привлечени средства/ се нарича финансов ливъридж. Ползата от използването на финансовия ливъридж се явява тогава, когато групата печели от влагането на привлечените средства повече, отколкото са разходите /лихвите/ по тяхното привличане. Когато дадена група постига по-висока доходност от използването на привлечени средства в капиталовата си структура, отколкото са разходите по тях, ливъриджът е оправдан и би следвало да се разглежда в положителен аспект /с уговорката нивото на ливъридж да не дава драстично негативно отражение на други финансови показатели на групата/. Коефициент на финансова автономност Показва какъв процент от общата сума на пасивите е собствения капитал на групата. През 2016 г. стойността на коефициента за финансова автономност на групата е отрицателна -0,034 в сравнение със 0.097 през 2015. Посоченото намаление в стойността на коефициента за финансова автономност се дължи на по–високия темп на намаление на собствения капитал, спрямо намалението на дълга, както и поради отрицателния размер на собствения капитал на групата. Коефициент на задлъжнялост Показателите за дела на капитала, получен чрез заеми показват каква част от общия капитал съставляват привлечените средства. Колкото по-голям е делът на дългосрочния дълг в сравнение със собствения капитал, толкова по голяма ще бъде вероятността от провал при изплащане на фиксираните задължения. Стойността на този показател за 2016 е отрицателна -27,876 в сравнение с 2015 г., когато е бил 10,295. 5.3. Рентабилност
Коефициент на рентабилност на собствения капитал Изчислява се като отношение между финансовия резултат след облагането с данък от отчета за всеобхватния доход към собствения капитал в отчета за финансовото състояние. Това съотношение измерва възвращаемостта за акционерите по отношение на техните абсолютни инвестиции. Една висока стойност означава успех за бизнеса – води до висока цена на акциите и прави възможно привличането на нов капитал. Стойността на коефициента е положителна, въпреки отчетената загуба от групата през 2016 г., поради отрицателна стойност и на собствения капитал. 5.4. Ефективност
6. Структура на управление и персонал 6.1 Численост и структура на персонала
6.2 Организационна структура на предприятието - майка 
6.3. Производителност на труда
6.4. Рентабилност на труда
ІІІ. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИТЕ РИСКОВЕ Групата е изложена на различни видове рискове по отношение на финансовите си инструменти, най-значимите от които са пазарен риск, кредитен риск и ликвиден риск. Отговорността за установяване и управление на рисковете, с които се сблъсква групата се носи от ръководството. ПАЗАРЕН РИСК Пазарен риск е рискът при промяна на пазарните цени, като курс на чуждестранна валута, лихвени проценти или цени на капиталови инструменти, доходът на групата или стойността на неговите инвестиции да бъдат засегнати. Целта на управлението на пазарния риск е да се контролира експозицията към пазарен риск в приемливи граници като се оптимизира възвръщаемостта. Основният пазар на група Тодоров е пазарът на вино и по–специално на висококачествени вина в България. Като цяло този пазар е силно зависим от общото ниво на икономическа активност и потребление в страната. Пазарът на вино е зависим и от нивото на потребление от чуждестранните туристи и гости на България, предвид факта, че страната ни е известна с качествените си вина. Като резултат, дейността на групата Тодоров, съответно нейните финансови резултати до голяма степен зависят от състоянието на българската икономика, което от своя страна има пряко отражение върху потреблението на вино от средния и висок ценови сегмент. Всяка неблагоприятна или отрицателна промяна в общото макроикономическо развитие или в нагласите за стабилно икономическо развитие в страната, би имала негативно отражение в потреблението на повечето стоки и услуги за крайна консумация, вкл. в потреблението на вино. По този начин дейността на групата Тодоров е пряко изложена на пазарните рискове, предвид факта,че групата се стреми да позиционира своите продажби на вино и грозде в средния и висок ценови сегмент, които потенциално са едни от най–засегнатите при неблагоприятни условия или отрицателно проявление на пазарния риск. Компоненти на пазарния риск са следните: = валутен риск Преобладаваща част от сделките на групата се осъществяват в български лева, поради което групата не е изложена на съществен валутен риск, предвид, че България е в условията на валутен борд. = лихвен риск Политиката на групата е насочена към минимизиране на лихвения риск при дългосрочно финансиране. Групата има задължения по дългосрочни банкови кредити в размер на 1 179 хил.лв. към датата на баланса. Групата, счита че не е изложена на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по банковите си кредити или ако настъпят промени в лихвените нива те биха били несъществени, предвид характера и размера на кредитите. = риск от промяна на конретни цени Група Тодоров извърша своята дейност в изключително конкурентна среда. Въпреки, че понастоящем групата съумява да позиционира продажбите на своите продукти и услуги в средните и високи ценови сегменти, съществува риск при нарастване на конкуренцията в отрасъла да се намали нормата на рентабилност, и като резултат това да има неблагоприятно отражение върху финансовите резултати на групата. В допълнение, може да се каже, че през последните години конкуренцията в бранша значително се е увеличила, което от своя страна оказва съществено влияние върху цената на продаваните вина. КРЕДИТЕН РИСК Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към групата. Групата е изложена на този риск във връзка с различни финансови инструменти, като основни са вземанията от клиенти. Излагането на групата на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:
Група Тодоров редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други контрагенти, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск Политика на групата е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на групата Тодоров счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка. Групата не е предоставяла финансовите си активи като обезпечение по други сделки. Към датата на финансовия отчет някои от необезценените търговски вземания са с изтекъл срок на плащане. Възрастовата структура на необезценените просрочени финансови активи е следната:
По отношение на търговските и други вземания групата не е изложена на значителен кредитен риск към нито един отделен контрагент или към група от контрагенти, които имат сходни характеристики. На базата на исторически показатели, ръководството счита, че кредитната оценка на търговски вземания, които не са с изтекъл падеж, е добра. Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг. ЛИКВИДЕН РИСК Ликвидният риск представлява рискът групата да не може да погаси своите задължения. Групата посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи плащанията по погасителните планове на дългосрочните финансови задължения, както и входящите и изходящи парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди - ежедневно и ежеседмично, като нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план се определят месечно. Нуждите от парични средства се сравняват със заемите на разположение, за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали заемите на разположение ще са достатъчни, за да покрият нуждите на групата за периода. Групата държи пари в брой, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер. Към 31 декември 2016 г. падежите на договорните задължения на група Тодоров (съдържащи лихвени плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва: хил.лв.
При оценяването и управлението на ликвидния риск групата отчита очакваните парични потоци основно от наличните парични средства и търговски вземания. Наличните парични ресурси и очакваните търговски вземания не надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен поток. Съгласно сключените договори всички парични потоци от търговски и други вземания са дължими в срок максимум до шест месеца. Каталог: files -> bulletin bulletin -> Отчет 31 декември 2010 г. Пояснения към междинния финансов отчет bulletin -> Отчет към 30. 06. 2009 г на „Пропъртис Кепитал Инвестмънтс" адсиц акционерно дружество със специална инвестиционна цел " bulletin -> Monbat plc bulletin -> Вътрешна информация за „Холдинг Варна А” ад към 31. 12. 2007 г bulletin -> Радослав милев кацаров име, презиме, фамилия: Радослав Милев Кацаров bulletin -> Monbat plc bulletin -> Отчет за доходите 4 Междинен отчет за паричните потоци (пряк метод) bulletin -> Отчет по желание в съответствие с Международните стандарти за финансови отчети (мсфо), разработени и публикувани от Съвета по Международни счетоводни стандарти (смсс) и одобрени от Европейския съюз Изтегляне 0.65 Mb. Сподели с приятели:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||