Отчет за финансовото състояние 1 Консолидиран отчет за всеобхватния доход
Изтегляне 2.23 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- Анализ на кредитния риск
Лихвен рискПолитиката на Групата е насочена към минимизиране на лихвения риск при дългосрочно финансиране. Към 31 декември 2009 г. Групата е изложена на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по банковите си заеми, които са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Групата са с фиксирани лихвени проценти, каквито са били и в предходната година. Групата е сключила сделка за хеджиране на лихвен риск „Variable SWAP” с горна граница (cap) от 4.50% годишно за 1M EURIBOR с И Еф Джи Юробанк България АД. Хеджирането е извършено във връзка с ползван от дружеството от същата банка дългосрочен инвестиционен кредит в EUR. Дългът ще бъде олихвяван с лихвен процент равен на 1M EURIBOR плюс надбавка. Независимо от това, че обменния курс BGN/EUR е фиксиран, дружеството е изложено на риск от увеличение на приложимия лихвен процент. Причината за това е наличието на инфлацията в страните от Европейския съюз и свързаните с нея промени на лихвените проценти определяни от Европейската централна банка Параметри на сделката: Номинал: 6 100 000 EUR Начална дата 22.12.2008 г. (след изтичане на гратисния период и срока на усвояване на инвестиционния кредит) Крайна дата 23.12.2013 г. Условия: Монбат АД ще плаща 4.09% годишно, ако 1M EURIBOR е по-малък или равен на 4.50% годишно и текущия 1M EURIBOR, ако стойността му е по-голяма от 4.50% годишно. Сделка е независима от сключения договор за кредит. По решение на ръководството на Групата, при предсрочно погасяване на кредита или при перспектива за дългосрочно намаляване на лихвените нива сделката може да се продаде по текущата NPV. Балансовата стойност на деривативите на Групата може да бъде анализирана, както следва:
Всички деривативи са оценени по справедлива стойност. Неефективността на хеджирането на лихвения риск, призната в печалбата или загубата за периода, е в размер на 341 хил лв.(2008 г.: - лв.).
Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Групата. Групата е изложена на този риск във връзка с различни финансови инструменти, като напр. при предоставянето на заеми, възникване на вземания от клиенти, депозиране на средства и други. Излагането на Групата на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:
Групата редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и на други контрагенти, установени индивидуално или по групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Когато разходите не са прекалено високи, се набавят и използват данни за кредитен рейтинг от външни източници и/или финансови отчети на клиентите и другите контрагенти. Политика на Групата е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на Групата счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка. Групата не е предоставяла финансовите си активи като обезпечение по други сделки.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти, средства на паричния пазар, необезпечени облигации и деривативни финансови инструменти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг. Загуба от обезценка не е признавана по отношение на финансовите активи. Балансовите стойности описани по-горе, представляват максимално възможното излагане на кредитен риск на Групата по отношение на тези финансови инструменти.
|