Психология на трейдърите/инвеститорите на капиталовите пазари

Сега е важно да направим връзката между науката и търговията.

В предната точка споменахме по-подробно, кои са инвеститорите. А в тази ще пробваме да разкрием мисленето им, да анализираме поведението и прогнозираме възможни действия.

Инвеститорите са като всички останали хора - с колкото и информация да разполагат и въпреки опита и многото сделки, които са направили, настроението и емоциите им в голяма част от случаите изиграват ключова роля при вземането на решения. Понякога това ще води до печалби, друг път обаче може да генерира загуба след загуба.

Ще разгледаме какво е психология на инвестициите, тъй като тази информация ще е от полза за всички начинаещи инвеститори.

Под термин «психология на инвестирането» се подразбират система от методики, които дават възможността на инвеститора да преодалява възникващите психологически претоварвания, които се появяват при тази професия. Съвременна психология на инвеститорането позволява инвеститорите да достигат желани резултати, благодарение на приемане на верни решения и правилна мотивация.

По-голямата част от начинаещи инвеститори не са в състояние грамотно да се самомотивират. По тази причина се стараят да открият методики, които да им помогнат да се справят с тази задача. Това е свързано с факта, че без правилната мотивация почти не е възможно да решиш възникващи финансови проблеми, както и да постигат желани цели.

Основна задача на съвременната психология на инвестирането е в това, да се осигури на инвеститора достъп към скрития му потенциал, както и към творчески решения, позволяващи да осигурят получаване на желаем доход.

Всеки човек се стреми да стане притежател на голям капитал, който ще може да харчи за различни стоки и услуги. За да стане успешен един начинаещ инвеститор и да изкара желаните пари, ще трябва да положи много усилия и да похарчи много време за обучение. Това е свързано с това, че умение да печелиш пари не се дава на хората по рождение, а се придобива с опит, в резултат работа върху себе си.

По път към успеха начинаещите инвеститори се сблъскват с огромно голичество на психологически проблеми, сред които повишено внимание заслужават следните:

• 
  Прекалена самоувереност
  
• 
  Изборочна памет
  
• 
  Самоограничаване
  
• 
  Неприемане на загуби
  

Още един важе психологически проблем , с който се сблъскват много инвеститори е изборочна памет. С този проблем обичайно се сблъскват тези, за които споменахме по-горе (с прекалената самоувереност). Те се стараят да не запомнят неприятните събития, които се случват в процеса на търговете. Поради тази изборочна памет повтарят едни и същи грешки, което води до възникване на нови загуби.

Сред психологичните проблеми, не позволяващи на инвеститорите да постигнат успех, ключова роля играе самоограничаване. Многото инвеститори поради страха от загуби изпускат добри моменти за получаване на печалба. Следва да помним, че процес на инвестиране е тясно свързан с риска. Тоест, невъзможно е да очакваш сериозен доход, не излагайки на рис съществуващите спестявания.

Дори толкова безопасни инвестиции като банкови влогове не могат да се нарекат абсолютно безрискови. Свързано е с това, че избрана от вас банка може да фалира и ще са ви нужни доста сили и време, за да върнете собствени спестявания.

Неприемане на загуби също така е една от основните психологични проблеми на инвеститорите. Не само новаците, но и опитни инвеститори много често фокусират вниманието си върху инвестициите , които в даден момент носят загуба. При това спират да следят за всички останали възможночти на параза, което често води към лоши резултати и нови загуби.

За да станете успешен инвеститор, необходимо е спокойно да се отнасяте към възникващи загуби, ако са неизбежни. Важно е да се помни, че дори най успешните инвеститори понякога губят. Възникващи в процес на осъществление на инвестиционна дейност загуби се компенсират със доходи и печалби, които идват от други инвестиционни инструменти. Един от най-великите инвеститори Джак Богъл казваше: „Времето е ваш приятел; импулсът е ваш враг“. Но търпението е само малка част от психологията на инвеститорите, която може да им помогне при взимането на решения.

Съществува общ цикъл на психологията на пазара, който показва как емоциите се променят и какъв ефект оказват те върху нашите решения. Когато разберем етапите на този цикъл, можем да укротим емоционалното влакче в увеселителния парк“, пише в своя статия портфолио мениджърът Шон Ханън .  

Той описва 14 фази от цикъла на психологията на пазара:

1. 
   Оптимизъм – положителната перспектива ни кара да се чувстваме обнадеждени за бъдещето и съответно да купуваме акции.
   
2. 
   Вълнение – след като сме видели, че някои от първоначалните ни идеи работят, започваме да мислим какво може да ни донесе още по-голям успех.
   
3. 
   Наслада – инвеститорите не могат да повярват на успеха си и се наслаждават на постигнато и печелившите си решения.
   
4. 
   Еуфория – това е моментът, който носи най-голям риск. След като сме видели, че (почти) всяко наше решение води до бързи и лесни печалби, започваме да пренебрегваме риска и да очакваме всяка инвестиция да носи печалба.
   
5. 
   Тревожност – за първи път пазарът се движи срещу нас. И обикновено в този момент инвеститорите са склонни да пренебрегнат евентуални загуби, защото ще се успокоят с това, че инвестицията им е дългосрочна и в крайна сметка ще излязат на плюс.
   
6. 
   Отричане -  когато пазарите не се възстановяват и не знаем как да реагираме, започваме да отричаме, че сме направили лоши инвестиции и че нещата няма да се подобрят скоро.
   
7. 
   Страх – пазарните реалности стават объркващи. Започваме да мислим, че акциите, които притежаваме, никога няма да се движат в посока, благоприятна за нас.
   
8. 
   Отчаяние – не знаем как да действаме, но сме готови да прегърнем всяка идея, която ще ни позволи да се върнем в играта без загуба.
   
9. 
   Паника – всичките ни идеи са изчерпани и не знаем какво да правим от тук нататък.
   
10. 
    Капитулация – решаваме, че ще продаваме всичко, за да избегнем бъдещи загуби.
    
11. 
    Обезсърчаване – след излизане от пазарите не искаме да купуваме акции отново. Именно това често е моментът, в който се предоставят най-добрите финансови възможности.
    
12. 
    Депресия – чудим се как може да сме били толкова глупави и се опитваме да разберем какво се е случило.
    
13. 
    Надежда – в крайна сметка осъзнаваме, че пазарите имат цикли и започваме да търсим следващата възможност.
    
14. 
    Успокоение – след като закупените активи се оказват печеливши, отново се завръща вярата в инвестиционните възможности на пазарите.
    

Като пример за мисленето на някой от инвеститорите може да се разгледа следния пример:

Първо, да вземем един прост пример от ежедневието: Ако днес отидем на пазара и 1 килограм домати се продава за левче, всеки веднага би се сетил, че доматите са на разпродажба и би купил 4-5 килограма вповече отколкото му трябват. И обратното, ако доматите са по 20лв килограма, тогава бихме купили марули за салатата и ще чакаме докато цените на доматите паднат. По една или друга причина, инвеститорите забравят това просто правило, когато купуват активи за тяхното портфолио. Масовият инвеститор се втурва да купува акции или недвижими имоти само след като види, че техните цени нарастват. Тоест всички купуват домати, само ако видят, че те са скъпи!!!

Има и друг фактор, който определя психологията на масовия инвеститор. Това е научно доказаният факт, че една едниница загуба се чувства 2.5 по-тежко, отколкото 1 единица печалба се чувства приятно. Тоест, ако си вървите по улицата  и си намерите 100 лв, ще се чувствате щастлив, нали? Но вашето щастие от късмета на улицата би било 2.5 по малко от яростта, която би ви обзела, ако джебчия ви открадне 100 лв от портфейла. Също така е доказано, че човешкият мозък анализира загубата по същия начин, както анализира инстинкта за самосъхранение. Тоест ние се стремим да предотвратим загуба на всяка цена, тъй като ни носи силна болка.

Сега нека да съберем горните два фактора, които характеризират инвеститорското поведение: тенденцията да се купуват активи, точно когато техните цени се качват + постоянното ни желание да избегнем загуба и болката, която произтича от нея.
Горното уравнение, да купуваме на високи цени, защото всички около нас го правят, и да продаваме на ниски, за да избегнем болка, е рецепта за провал за всеки инвеститор.

Как може да го избегнем този провал? Първо, можете да се опитате да мислите и действате по начин противоположен на стадото, или както У. Бъфет казва: „да се страхувате, когато другите са алчни, и да сте алчни, когато другите се страхуват”. Вторият метод да се преборим с натуралните ни тенденции, е да инвестираме в различни активи, които гарантират диверсификация на едно портфолио. Тоест, така да се структурира едно портфолио, че ако един актив пада, друг да се вдига, а като цяло портфолиото да расте във времето.

1. 
   
   
   Изтегляне 423.43 Kb.
   
   Сподели с приятели: