Описание на развойната дейност на емитента за последните три финансови години

4.3. Описание на развойната дейност на емитента за последните три финансови години

В структурата на системата започна формирането на „Центрове за технологични познания”, като в състава на всеки център се предвиждат вътрешни и външни консултанти на инженерно и прагматично ниво. Като външни консултанти се привличат научни работници от техническите висши учебни заведения. Създадени са устойчиви и резултатни контакти с Техническите Университети в София, Русе и Варна. Провеждани са консултации и са извършвани изследвания, като основа за развитието на съществуващите и въвеждането на нови специализирани технологични процеси в областта на Монтаж и предпродажбена подготовка, в областта на Производство на компоненти и в областта на Металографски и геометрични лабораторни измервания.

В резултат на проведените анализи, консултации и изследвания през 2006г. е разработена Петгодишна Програма за Технологично и Организационно Развитие с последващ тригодишен хоризонт, с идея за стартиране през 2007г. и завършване през 2011г.

4.4. Основни тенденции

Световното потребление на хидравлични елементи се оценява на стотици милиони броя годишно с основни области на приложение:

• 
  селскостопански машини (комбайни, трактори);
  
• 
  строителни машини (багери, булдозери, валяци, челни товарачи, бетонпомпи и други);
  
• 
  товаро-разтоварни машини (кранове, мото и електрокари, самосвали);
  
• 
  комунални почистващи и транспортни машини;
  
• 
  машини за горската промишленост (дърводобив);
  
• 
  в съоръжения с общо машиностроително приложение (преси, конвейери и други).
  

Основните клиенти на хидравлични елементи са компании от развити индустриални икономики, които вграждат тези компоненти в свои завършени комплексни продукти – машини и съоръжения. Поради тази причина, клиентите на хидравлични елементи са с изразени предпочитания за създаване и поддържане на дългосрочни договорни отношения за доставки, осигуряващи пълно окомплектоване на продуктите им. При друга, по-малка част от клиентите, хидравличните елементи намират приложение за поддържане и ремонт на съществуващи хидравлични системи.

Пазарните цени на произвежданите продукти се очаква плавно да нарастват в условията на пълноправното членство на България в Европейския съюз. Това ще бъде предпоставка, прилагайки утвърдените от ХЕС АД практики за договаряне на цените, в съчетание с изпреварващо увеличение на производителността, да повиши ефективността на дейността на емитента.

Предвиденият значителен спад в продажбите за PALFINGER GROUP през 2006г. поради изтегляне на цилиндри към негов нов завод не се състоя. Планираното изтегляне на цилиндри е извършено, но изцяло компенсирано със завишени поръчки за други типове цилиндри. В резултат на това преструктуриране стойностният обем на продажбите за Palfinger Group беше намален с 3.7%, като едновременно с това количествата в натура нараснаха с 15%.

През 2006г. продажбите за другия основен клиент - HS PENTA не отбелязаха ръст, но основна причина за това беше не липсата на пазарно търсене, а невъзможността на ХЕС АД да удовлетвори нарасналите им потребности поради недостиг на капацитети.

Всички останали утвърдени клиенти на ХЕС АД през 2006г. предявиха увеличени поръчки, но поръчките не бяха удовлетворени цялостно поради недостиг на производствени капацитети. По тази причина бяха отхвърлени предложенията за партньорство от страна на нови клиенти със значителен пазарен потенциал.

От началото на 2007г. до текущия момент (20.03.2007г.) натискът от страна на утвърдените клиенти за приемане на увеличени поръчки (в съпоставка с миналата година) е нараснал и ХЕС е принуден да работи в условията на още по – голяма претовареност на капацитетите. През този период спрямо същия през изминалата година увеличението на реализацията в натурални показатели е 14.5%.
Планове от съществено значение

Отчитайки позитивния опит за управление на темпово развитие, натрупан от ХЕС е разработена Петгодишна Програма за Технологично и Организационно Развитие (5ПТОР+), която ще стартира в началото на второ тримесечие на 2007 година. Програмата обобщава и обвързва дейности от неотложен и перспективен характер, като изпълнението им ще изведе ХЕС на нови бизнес хоризонти.

• 
  Увеличаване на продажбите на хидравлични елементи 2.5 пъти в стойностно изражение и 2.1 пъти в натура до 2011г. спрямо 2006г. и достигане до 104 000 хил.лв.;
  
• 
  Увеличаване на нетната печалба 6.2 пъти до 2011г. спрямо 2006г. и достигане до 11 118 хил.лв.;
  
• 
  Увеличаване на печалбата преди данъци, лихви и амортизации 6 пъти до 2011г. спрямо 2006г. и достигане до 21 013 хил.лв.;
  
• 
  Увеличаване на производителността на заето лице 2.7 пъти до 2011г. спрямо 2006г.
  

• 
  Ефективни капацитети за годишно производство на 287 000 броя хидравлични цилиндри;
  
• 
  Ефективни капацитети за годишно производство на 48 500 броя аксиално – бутални хидравлични елементи и комплекти резервни части за тях.
  

* Коментар: поради необходимост да бъдат обслужени утвърдените клиенти през 2006г. капацитетите работеха в неефективен режим на претоварване. Непосредствена и най-близка цел за 2007г. е привеждане на капацитетите в съответствие с обемите на поръчки на най-големите и утвърдени клиенти на дружеството, което ще увеличи рентабилността.

• 
  Инвестиции в развитието на съществуващи процеси в размер на 7 820 хил.лв., разпределени както следва:
  

• 
  690 хил.лв. за модернизиране на 5 действащи специализирани процеса за Монтаж и предпродажбена подготовка.
  
• 
  4 070 хил.лв. за модернизиране на 8 действащи специализирани процеса за Производство на компоненти;
  
• 
  240 хил.лв. за модернизиране на 6 действащи специализирани процеса за Производство на заготовки;
  
• 
  750 хил.лв. за модернизиране на действащи процеси за Металографски и геометрични лабораторни измервания;
  
• 
  1 390 хил.лв. за модернизиране на три действащи специализирани процеса за инструментално обезпечаване;
  
• 
  680 хил.лв. за усъвършенстване на процеса за Развитие на Човешките Ресурси.
  

• 
  Инвестиции във въвеждането на нови процеси в размер на 4 880 хил.лв., разпределени както следва:
  

• 
  4 020 хил.лв. за въвеждане на 6 нови специализирани процеса за Производство на компоненти.
  
• 
  40 хил.лв. за въвеждане на 1 нов специализиран процес за Производство на заготовки.
  
• 
  820 хил.лв. за въвеждане на 2 нови специализирани процеса за Инструментално обезпечаване на производството.
  

Стартовите инвестиции в общ размер от 12 700 хил. лв.ще бъдат реализирани през 2007 г. и 2008 г. Източниците на финансиране на проекта са следните:

• 
  средства от първично публично предлагане на акции от увеличението на капитала на ХЕС АД в размер на 8 200 хил.лв.;
  
• 
  кредити в размер на 1 900 хил. лв.;
  
• 
  собствени средства за 2007 г. и 2008 г. в размер на 2 600хил. лв.
  

Прогнозите са изготвени на база детайлни разчети от страна на оперативното ръководство на "ХИДРАВЛИЧНИ ЕЛЕМЕНТИ И СИСТЕМИ" АД относно реализация на проектите на дружеството и очакваните финансови резултати от дейността.

Приходи от дейността /хил.лв./	Прогноза 2007 г.
Продукция	42 140
Услуги	30
Други	530
Финансови приходи	110

Прогнозната печалба от основната дейност за 2007г. е в размер на 2 281 х.лв, а печалбата след облагане с данъци – 2 053 х.лв.

За текущата 2007 г. е предвидено увеличаване на основния капитал на дружестното от 2 619 830 (два милиона шестстотин и деветнадесет осемстотин и тридесет) лева на 3 039 003 (три милиона тридесет и девет хиляди и три) лева, чрез издаване на 419 173 (четиристотин и деветнадесет хиляди сто седемдесет и три) броя обикновени, безналични, поименни акции с право на глас. Увеличението на капитала ще бъде осъществено на регулиран пазар – БФБ-София АД, чрез издаване на права и записване на нови акции.

За 2007 г. ръководството на дружеството не предвижда увеличаване на задлъжнялостта на емитента с привличане нови външни източници на финансиране.

Очакванията за текущата година са за нарастване на Нетекущите активи, притежавани от дружеството, като към 31.12.2007 г. тези активи по разчети ще бъдат на обща стойност 16 208 хил. лв. или нарастването в сравнение с 2006 г. е с 75%.

Върху размера на Дълготрайните материални активи ще очаже влияние реализацията на проектите на дружеството чрез усвояване на средствата по настоящото увеличение на капитала.
Основни предположения за всеки фактор, който би могъл да има съществен ефект за постигането на прогнозите.

Фактори, върху които емитентът може да оказва влияние:

• 
  Реализация на инвестиционните проекти;
  
• 
  Оптимизиране на разходите, свързани с дейността;
  
• 
  Запазване на приоритетите на дружеството;
  
• 
  Запазване на утвърдените пазарни позиции;
  
• 
  Наблюдение и ограничаване на факторите извън контрола на емитента.
  

• 
  Пазарните цени на суровини и материали за производство;
  
• 
  Регионалната пазарна цена на работната сила;
  
• 
  Цените на енергийните ресурси;
  
• 
  Фактори, отнасящи се до икономическата и политическата среда в страната.