Доклад за дейността 2 Баланс 31 Отчет за доходите
Цели и политика на Ръководството по отношение управление на риска
Изтегляне 1.73 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- 39.1Валутен риск
39Цели и политика на Ръководството по отношение управление на рискаВследствие на използването на финансови инструменти Дружеството е изложено на пазарен риск и по-конкретно на риск от промени във валутния курс, лихвен риск, както и риск от промяната на конкретни цени, което се дължи на оперативната и инвестиционната дейност на Дружеството. Управлението на риска на Дружеството се осъществява от Управителния съвет в сътрудничество с Надзорния съвет. Приоритет на Ръководството е да осигури краткосрочните и средносрочни парични потоци като намали излагането на Дружеството на риск. Дългосрочните финансови инвестиции се управляват, така че да имат дългосрочна възвращаемост. Най-значимите финансови рискове, на които е изложено Дружеството, са изброени по-долу. За повече информация относно финансовите активи и пасиви по категории на Дружеството вижте Пояснение 39.5. 39.1Валутен рискСделките на Дружеството се осъществяват в евро, щатски долари и български лева. Чуждестранните транзакции на Дружеството, деноминирани първоначално в щатски долари, излагат Дружеството на валутен риск. За да намали валутния риск, Дружеството следи паричните потоци, които не са в български лева. По принцип има отделни процедури за управление на риска за краткосрочните (до 6 месеца) и дългосрочните парични потоци в чуждестранна валута. В случаите, когато сумите за плащане и получаване в определена валута се очаква да се компенсират взаимно, то тогава не се налага допълнително хеджиране. Финансовите активи и пасиви, които са деноминирани в чуждестранна валута и са преизчислени в български лева към датата на Баланса, са както следва:
Представената по-долу таблица показва чувствителността на нетния финансов резултат за периода след данъци по отношение на финансовите активи и пасиви на Дружеството към курса на щатския долар и българския лева, към курса на унгарския форинт и българския лев. Курсовете на другите европейски валути към българския лев не оказват съществено влияние, поради минималния обем сделки в тези парични единици – словашки крони и югославски динари. В таблицата се приема, че процентното увеличение/ намаление към 31 декември 2007 г. на курса на българския лев спрямо щатския долар е +/- 5% (2006 г.: 7%), а на курса на българския лев спрямо унгарския форинт +/- 1.02 % (2006 г.: 0.1%). Тези проценти са определени на база на осреднените валутни курсове за последните 12 месеца. Анализът на чувствителността се базира на инвестициите на Дружеството във финансови инструменти в чуждестранна валута, държани към датата на Баланса. Ако курсът на българския лев спрямо щатския долар се увеличи с 5% (2006 г.:7%), а към унгарския форинт се увеличи с 1.02% (2006 г.:0.1%), то тогава тази промяна ще се отрази по следния начин:
Ако курсът на българския лев спрямо щатския долар се намали с 5% (2006 г.:7%), а към унгарския форинт се намали с 1.02% (2006 г.:0.1%), то тогава тази промяна ще се отрази по следния начин:
Излагането на риск от промени във валутните курсове варира през годината в зависимост от обема на извършените международни сделки. По-ниската чувствителност на нетния финансов резултат след данъци от валутния курс през 2007 г. спрямо 2006 г. се дължи на намалението на деноминирания в чуждестранна валута дълг. Въпреки това се счита, че представеният по-горе анализ представя степента на излагане на Дружеството на валутен риск. Каталог: regulation -> regulreport2007 regulation -> Отчет за доходите 5 Междинен консолидиран отчет за паричните потоци 6 regulation -> Закон за устройство на територията в сила от 31. 03. 2001 г regulation -> Наредба №7 от 14 януари 1999 Г. За регистрация на гражданските въздухоплавателни средства в република българия regulation -> Отчет за доходите 5 Междинен консолидиран отчет за паричните потоци 6 regulation -> Отчет за дохода 4 Междинен отчет за паричните потоци regulation -> Наредба № рд-02-20-16 от 5 август 2011 Г. За планирането, изпълнението, контролирането и приемането на аерозаснемане и на резултатите от различни дистанционни методи за сканиране и интерпретиране на земната повърхност regulation -> Кн. 2/2004 г., стр. 219; кн. 3/2004 г., ст regulation -> Синдикат на българските учители българска работническа федерация "спорт и здраве" regulreport2007 -> Доклад за дейността на " параходство българско речно плаване" ад гр. Русе за 2007 г Изтегляне 1.73 Mb. Сподели с приятели:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||