Доклад за дейността 2 Баланс 31 Отчет за доходите
Изтегляне 1.73 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- 39.3Кредитен риск
- 39.4Ликвиден риск
- 39.5Категории финансови активи и пасиви
- 40Политика и процедури за управление на капитала
- 41Събития след датата на Баланса
39.2 Лихвен рискПолитиката на Дружеството е насочена към минимизиране на лихвения риск при дълготрайно финансиране. Затова дългосрочните заеми са обикновено с фиксирани лихвени проценти. Към 31 декември 2007 г. Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по заеми, които са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Дружеството са с фиксирани лихвени проценти, каквито са били и в предходната година. Представената по-долу таблица показва чувствителността на годишния нетен финансов резултат след данъци към вероятна промяна на лихвените проценти в размер на +1.25% и – 1.25% (за 2006 г.: +/- 1.22%). Тези промени се определят като вероятни въз основа на наблюдения на настоящите пазарни условия. Изчисленията се базират на финансовите инструменти, държани от Дружеството, към датата на Баланса. Всички други параметри са приети за константни.
Вероятната промяна в пазарните лихвени проценти не би оказала влияние върху нетния финансов резултат на Дружеството след данъци. Поради обстоятелството, че Дружеството е съдлъжник по договор за кредит и банкова гаранция (за повече информация вижте Пояснение 37), би било възможно да възникнат лихвени плащания в евро с променлив лихвен процент, което излага Дружеството на допълнителен лихвен риск. За 2007 г. при публично търгуваните акции се наблюдава средна променливост от 16.17 %. В случай че котираната цена на тези акции се повиши или намали в този размер, нетният финансов резултат за годината след данъци ще бъде увеличен/ намален със 7 хил. лв. 39.3Кредитен рискИзлагането на Дружеството на кредитен риск е ограничено до размера на Балансовата стойност на финансовите активи, признати към датата на Баланса, както е посочено по-долу:
Дружеството редовно следи за неизпълнение на задълженията на клиентите и на други контрагенти към Дружеството, установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск. Когато разходите не са прекалено високи, се набавят и използват данни за кредитен рейтинг от външни източници и/или отчети на клиентите и други контрагенти. Политика на Дружеството е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг. Ръководството на Дружеството счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна оценка, включително и тези, които са с настъпил падеж. Дружеството няма обезпечения, държани като гаранция за финансовите си активи. По отношение на търговските и други вземания Дружеството не е изложено на значителен кредитен риск към нито един отделен контрагент или към група от контрагенти, които имат сходни характеристики. Кредитният риск относно парични средства и други краткосрочни финансови активи се счита за несъществен, тъй като контрагентите са с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг. 39.4Ликвиден рискДружеството посреща нуждите си от ликвидни средства като внимателно следи плащанията по погасителните планове на дългосрочните финансови задължения, както и изходящите парични потоци, възникващи в хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди - ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Дружеството държи пари в брой и ценни книжа за търгуване, за да посреща ликвидните си нужди за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния размер и продажба на дългосрочни финансови активи. Към 31 декември 2007 г. падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени както следва:
Към 31 декември 2006 г. падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени както следва:
Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните парични потоци по договорите, които могат да се различават от Балансовите стойности на задълженията. Поради обстоятелството, че Дружеството е съдлъжник по договор за кредит и банкова гаранция (за повече информация вижте Пояснение 37), би било възможно да възникнат плащания по главница в евро, което излага Дружеството на допълнителен кредитен риск. 39.5Категории финансови активи и пасивиБалансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството могат да бъдат представени в следните категории:
40Политика и процедури за управление на капиталаЦелите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:
Дружеството определя цената на продуктите и услугите си в съответствие с нивото на риска. Дружеството наблюдава капитала на основата на съотношението коригиран капитал към нетен дълг. Дружеството определя коригирания капитал въз основата на Балансовата стойност на собствения капитал и субординирния дълг, намалени със суми, признати в собствения капитал, отнасящи се до хеджирания паричен поток. Субординираният дълг включва необезпечените заеми или такива, които са със следващи по ред ипотека или залог върху имуществото на Дружеството. Нетният дълг се изчислява като общ дълг, намален с Балансовата стойност на парите и паричните еквиваленти. Целта на Дружеството е да поддържа съотношението на коригирания капитал към нетен дълг от 1:1.5 до 1:4. Дружеството управлява структурата на капитала и прави необходимите поправки в съответствие с промените в икономическата обстановка и рисковите характеристики на съответните активи. За да поддържа или коригира капиталовата структура, Дружеството може да промени сумата на дивидентите, изплащани на акционерите, да върне капитал на акционерите, да емитира нови акции или да продаде активи, за да намали задълженията си. Стойността на съотношението за представените отчетни периоди е обобщена както следва:
Изменението на съотношението коригиран капитал към нетен дълг през 2007 г. е в резултат от увеличението на нетната печалба след данъци, изменението в размера на дълга и нарастването на парите и паричните еквиваленти. 41Събития след датата на БалансаНе са възникнали коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата на съставяне на Баланса и датата на одобрението от Управителния съвет за публикуването на финансовия отчет - 18 март 2008 г. Каталог: regulation -> regulreport2007 regulation -> Отчет за доходите 5 Междинен консолидиран отчет за паричните потоци 6 regulation -> Закон за устройство на територията в сила от 31. 03. 2001 г regulation -> Наредба №7 от 14 януари 1999 Г. За регистрация на гражданските въздухоплавателни средства в република българия regulation -> Отчет за доходите 5 Междинен консолидиран отчет за паричните потоци 6 regulation -> Отчет за дохода 4 Междинен отчет за паричните потоци regulation -> Наредба № рд-02-20-16 от 5 август 2011 Г. За планирането, изпълнението, контролирането и приемането на аерозаснемане и на резултатите от различни дистанционни методи за сканиране и интерпретиране на земната повърхност regulation -> Кн. 2/2004 г., стр. 219; кн. 3/2004 г., ст regulation -> Синдикат на българските учители българска работническа федерация "спорт и здраве" regulreport2007 -> Доклад за дейността на " параходство българско речно плаване" ад гр. Русе за 2007 г Изтегляне 1.73 Mb. Сподели с приятели:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||