Отчет за доходите 3 стр. Баланс 4 стр. Отчет за промените в собствения капитал
Изтегляне 1.07 Mb.
|
- Навигация на страницата:
- Валутен риск
- Кредитен риск
- Ликвиден риск
- Риск на лихвено-обвързаните паричните потоци
- Управление на капиталовия риск
- Справедлива стойност
- 26. ИНВЕСТИЦИОНННА ПРОГРАМА
25. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСКВ хода на обичайната си дейност дружеството може да бъде изложено на различни финасови рискове, най-важните от които са: пазарен риск (включващ валутен риск, риск от промяна на справедливата стойност и ценови риск), кредитен риск, ликвиден риск и риск на лихвено-обвързаните парични потоци. Общото управление на риска е фокусирано върху трудностите на прогнозиране на финансови пазари и за постигане на минимизиране на потенциалните отрицателни ефекти, които биха могли да се отразят върху финансовите резултати и състояние на дружеството. Текущо финансовите рискове се идентифицират, измерват и наблюдават с помощта на различни контролни механизми, въведени, за да се определят адекватни цени и да се оценят адекватно пазарните обстоятелства. По-долу са описани различните видове рискове, на които е изложено дружеството при осъществяване на търговските му операции, както и възприетият подход при управлението на тези рискове.
Ценовата политика е функция от три основни фактора – структура на разходите, цени на конкуренти и покупателна възможност на клиентите. Предприетата мащабна инвестиционна програма от дружеството се очаква да повлияе благоприятно върху структурата на разходите. Дружеството редовно извършва преразглеждане на цените на целулозата, като основна суровина за производство на хартия и хартиени изделия, преценявайки необходимостта от активно управление на финансовия риск. Кредитен рискКредитният риск е основно рискът, при който клиентите и другите контрагенти на дружеството няма да бъдат в състояние да изплатят изцяло и в обичайно предвидените срокове дължимите от тях суми по търговски и други вземания. Основните финансови активи на дружеството носители на кредитен риск са парични средства в банкови сметки, вземания от клиенти и други краткосрочни вземания. По отношение на вземанията от клиенти, политиката на дружеството е да извършва продажбите си при условията на разсрочено плащане за период от 30 до 105 дни. Събираемостта и концентрацията на вземанията се контролират текущо и стриктно от финансовия отдел, съгласно установената политика на дружеството. За целта ежедневно се прави преглед на откритите позиции по клиенти, както и получените постъпления, като се извършва равнение и анализ. Вземанията от клиенти са представени в баланса в нетен размер, след приспадане на начислените обезценки по съмнителни и трудносъбираеми вземания. Такива обезценки са направени където и когато са били налице събития, идентифициращи загуби от несъбираемост съгласно предишен опит. Ликвиден рискЛиквидният риск се изразява в негативната ситуация дружеството да не бъде в състояние да посрещне безусловно всички свои задължения съгласно техния падеж. То провежда консервативна политика по управление на ликвидността, но въпреки това е налице значителна концентрация на ликвиден риск. Риск на лихвено-обвързаните паричните потоциКъм 31.12.2009 г. дружеството е изложено на лихвен риск от своите дългосрочни и краткосрочни задължения, защото същите са лихвоносни, основно с променлив лихвен процент, изложени на промените на пазарните равнища. Управление на капиталовия рискС управлението на капитала дружеството цели да създава и поддържа възможности то да продължи да функционира като действащо предприятие и да осигурява съответната възвръщаемост на инвестираните средства на акционерите и стопански ползи на другите заинтересовани лица и участници в неговия бизнес, както и да поддържа нормативно изискваните стойности на капитал. Дружеството текущо наблюдава осигуреността и структурата на капитала си.
Концепцията за справедливата стойност предполага реализиране на финансови инструменти чрез продажба. В повечето случаи, обаче, особено по отношение на търговските вземания и задължения, и депозитите, дружеството очаква да реализира тези финансови активи чрез тяхното цялостно обратно изплащане или респ. погасяване във времето. Затова те се представят по тяхната амортизируема стойност. Също така голямата част от финансовите активи и пасиви са или краткосрочни по своята същност (търговски вземания и задължения), или са отразени в баланса по пазарна стойност (предоставени банкови депозити), или представляват инвестиции в акции на дружества от затворен тип, които не се търгуват свободно и нямат аналози на местния пазар -поради това тяхната справедлива стойност е приблизително равна на балансовата им стойност. Доколкото все още не съществува достатъчно пазарен опит, стабилност и ликвидност за покупки и продажби на някои от притежаваните от дружеството финансови активи и пасиви, за тях няма достатъчно и надеждни котировки на пазарни цени. Ръководството на дружеството счита, че при съществуващите обстоятелства представените в баланса оценки на финансовите активи и пасиви са възможно най-надеждни, адекватни и достоверни за целите на финансовата отчетност и са близко до тяхната справедлива стойност, в зависимост от техният характер и матуритет. 26. ИНВЕСТИЦИОНННА ПРОГРАМАСключени са договори за: 1) Доставка на технологично оборудване – нова машина за производство на целулозна санитарно-хигиенна хартия тип „тишу” в условията на договор за финансов лизинг (към датата нa MФО не е активиран) с Иморент България ЕООД, дъщерна лизингова компания на “Ерсте Банк” Австрия, на стойност 10550 хил. евро при 15% авансово плащане и тримесечни лизингови вноски, дължими след 3 месеца от приемо-предаване на ЛО, след доказване на договорения капацитет. Обезпечения към финансовата институция са:
2) Доставка на оборудване за комбинирано производство на енергия – електрическа (2 паралелни модула с обща мощност 7,2 MWe) и топлинна (2 утилизационни агрегата с общ капацитет 30 т/час наситена пара) чрез газова ко-генерация, доставчик Сентракс ООД – Великобритания, в условията на договор за финансов лизинг с Хипо Алпе Адриа Лизинг ЕООД. 3) Договори за изграждане на газопровод и АГРС за Индустриална газификация на Дружеството с обща дължина на трасето 12093 м. Трасето на газовата тръба е утвърдено чрез Заповед №ЗУТ-4/14.04.2008 за одобрение на ПУП-ПП и Разрешение за строеж № 1 от 14.02.2008, издадени от областния управител на София-област по реда на чл. 215 от ЗУТ за строеж І-ва категория, с обезпеченост на всички необходими съгласувани документи, произтичащи от ЗУТ, ЗООС, ЗЕ и ЗЕЕ. Към 30.06.2009 изпитанията – първоначални технически прегледи на газовата тръба и газоредуциращите съоръжения са приключени и има издадени от Държавен технически надзор Актове с разрешения за пуск в експлоатация. Към датата на съставяне на настоящия отчет газовата тръба от разклонението от националния тръбопровод при ГИС-Мирово до АГРС-Костенец е запълнена с природен газ под налягане, равно на проходното в националната газопроводна мрежа. Към дата 30.06.2009 изграждането на ко-генерационната инсталация е приключено. Обектът бе пуснат, настроен и изпитан от доставчика съгласно договорните задължения и предаден на 26.10.2009 г. Дружеството има издадена Лицензия за производство и продажба на електрическа и топлинна енергия по комбиниран способ № Л-262/03 от 10.03.2008, дадеността на собствена 110/6 кV електро-подстанция (пряко свързана към енергийния пръстен на страната), както и договор №441 с Булгаргаз АД (за доставка на нужните ни количества природен газ). В същото време дружеството се присъедини към договор по механизма «СИ» за генериране на редукции и продажбата на редуцираните парникови емисии на Холандското правителство за периода 2008-2011 година. Чрез реализиране на горното дружеството ще задоволи напълно собствените си нужди електрическа и топлоенергия, произвеждана на база гориво природен газ, като излишната ел.енергия от около 2 до 3 MW възнамеряваме да продаваме на НЕК по преференциална цена за енергия от газова ко-генерация (съгласно ПМС за производство на ел.енергия от алтернативни източници), което е допълнителен приход с добра рентабилност.
Не са настъпили събития след датата на баланса, които са от съществено значение за имуществото и финансовото състояние на компанията.
1 Каталог: invest -> reports invest -> Пълномощно – образец за представяне на акционер в извънредното Общо събрание на „Костенец-ххи” ад, насрочено за 24. 02. 2015 г invest -> Общ преглед визия 2007 – 2013 Γ invest -> Доклад от съвета на директорите на «Инвестмънт Пропъртис /Ин-Пропъртис/» invest -> И н ф о р м а ц и я за инвестиционно предложение invest -> Доклад за дейността на Директора за връзки с инвеститорите през 2008 г invest -> Template for representation of a shareholder natural person at a gms invest -> Местоположение /ориентир на имота: Жк. Възраждане, упи ii-1339, кв. 16 Ценова листа invest -> И н ф о р м а ц и я за инвестиционно предложение reports -> Доклад за дейността на „Костенец-Хартия и Хартиени Изделия ад 31 декември 2008г. Съдържание reports -> Отчет за доходите 3 стр. Баланс 4 стр. Отчет за промените в собствения капитал Изтегляне 1.07 Mb. Сподели с приятели:
|