Доклад за дейността на група софарма за 2007г

Дружеството няма сделки извън обичайната му дейност и такива, които се отклоняват от пазарните условия.

т.5. През отчетния период няма събития и показатели с необичаен за дружеството характер.

т.6. Информация за сделки, водени извънбалансово:

Към дата на издаване на годишния финансов отчет Българска роза Севтополис АД е страна по следните съдебни търговски дела:

• 
  предявен иск от 2005 г. за неплатени задължения към търговски контрагент, ведно с прилежащите лихви в размер на 395 х. щ. д. Главницата в размер на 328 х. щ. д. е включена в баланса на дружеството (Приложение № 23). Направена е допълнителна провизия в размер на 50% за разликата между балансово отразеното задължение и сумата по иска (Приложение № 9 и 23), тъй като съществува вероятност за негативен за дружеството резултат в хода на делото.
  
• 
  предявен иск от 2006 г. за собственост на 254 кг. розово масло или алтернативно неговата себестойност в размер на 355 хил. щ. д. съвместно към ДЛ Българска Роза ЕООД и дружеството от страна на BL Finance company AG, Щвейцария;
  

т.8. Дружеството няма сключени договори за заем като заемополучател.

т.9. Информация за сключените от дружеството договори за заем като заемодател на свързани предприятия:
Предоставеният заем на Софарма АД към 31.12.2007 г. е при следните условия:

Кредитополучател:	Софарма АД
Договорен размер на кредита	3,800 х. лв.
Лихвен процент:	7 % годишен лихвен процент
Падеж:	31.12.2008 г.
Обезпечение:	Няма
Цел на кредита:	Оборотни средства
Салдо	3,809 х.лв.

Кредитополучател:	Софарма АД
Договорен размер на кредита	5,000 х. лв.
Лихвен процент:	6% годишен лихвен процент
Падеж:	31.08.2007 г.
Обезпечение:	Няма
Цел на кредита:	Оборотни средства

т.10. Средствата от извършената нова емисия ценни книжа са използвани за обезпечаване на инвестициите през 2007г.

т.11. Приходите от продажби бележат ръст от 10%, което е с 2% повече спрямо публикуваните прогнози. Дружеството не достигна прогнозната си печалба, поради промени в пазарните цени съобразно конюктурата на фармацевтичния пазар и негативните промени в обменния курс на щатския долар спрямо лева. Очакваните прогнози за стойността на активите и пасивите са преизпълнени с 34%.

т.12. Анализ и оценка на политиката относно управлението на финансовите ресурси.

Посочените по-долу група показатели обвързани с капиталовите ресурси определят темповете на възвращаемост на собствения и привлечения капитал при формиране на финансовия резултат за съответната година.

Финансовата автономност на база собствен капитал на фирмата за 2007г. е с параметри, които дават необходимата устойчивост на дружеството - на единица привлечен капитал съответстват 4,7 единици собствен. Реципрочният показател дълг към собствен капитал следва същата тенденция - на единица собствен капитал се пада незначителна задлъжнялост.

Българска роза Севтополис АД провежда консервативна политика по управление на ликвидността, чрез поддържане на оптимален ликвиден запас парични средства и добра способност за финансиране на стопанската си дейност.

Дружеството управлява ликвидността на активите и пасивите си чрез задълбочен анализ на структурата и динамиката им и прогнозиране на бъдещите входящи и изходящи парични потоци.

т.13. Планираните инвестиции за 2008г. са в размер на 5,510х.лв. и основно са във връзка с :

• 
  Поетапна подмяна на действащи, но изцяло амортизирани производствени мощности в цех “Твърди лекарствени форми” чрез закупуване на ново технологично оборудване за 600х.лв.
  
• 
  Доизграждане и пуск в редовна експлоатация на втора фаза цех “Фитохимия”- ново строителство и производствено оборудване за 3,160х.лв.
  
• 
  ново строителство и основно преустройство на съществуващите сгради – 1,350х.лв.
  
• 
  доставка на ново лабораторно оборудване - 400х.лв.
  

т.14. През отчетния период няма настъпили промени в основните принципи за управление на дружеството.

т.15. Основните характеристики на системата на вътрешен контрол и управление на рискове:

В хода на обичайната си стопанска дейност дружеството е изложено на различни финансови рискове, най-важните от които са: пазарен риск (включващ валутен риск, риск от промяна на справедливата стойност и ценови риск), кредитен риск, ликвиден риск и риск на лихвено-обвързани парични потоци. За това общото управление на риска е фокусирано върху трудностите при прогнозиране на финансовите пазари и постигане минимизиране на потенциалните отрицателни ефекти, които могат да се отразят върху финансовите резултати и състояние на дружеството. Текущо финансовите рискове се идентифицират, измерват и наблюдават с помощта на различни контролни механизми, въведени, за да се определят адекватни цени на продуктите на дружеството и на привлечения от него заемен капитал, както и да се оценят адекватно пазарните обстоятелства на правените от него инвестиции и формите на поддържане на свободните ликвидни средства, без да се допуска неоправдана концентрация на даден риск.

Управлението на риска в дружеството се осъществява текущо от отдел “Финансово-счетоводен” съгласно политиката, определена от Съвет на директорите, който е разработил основните принципи на общото управление на финансовия риск, на базата на които са разработени конкретните (писмени) процедури за управление на отделните специфични рискове, като валутен, ценови, лихвен, кредитен и ликвиден, при използването на недеривативни инструменти.

1.Пазарен риск

1.1.Валутен риск

Към 31.12.2007 г. все още има съществена част признати валутни активи и пасиви, възникнали в предходни периоди, в щатски долари, които не са закрити (задължения към доставчици, вземания по специални договори). Поради това дружеството все още е изложено на валутен риск основно спрямо щатския долар. Валутният риск е свързан с негативното движение на валутниия курс на посочената валута спрямо българския лев. За да управлява валутният риск от бъдещите си стопански операции и признатите валутни активи и пасиви, деноминирани в щатски долари, дружеството целенасочено намалява откритата си нетна експозиция в тази валута и да пренасочва постепенно операциите си в евро или лева.