28. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК (ПРОДЪЛЖЕНИЕ)
Анализ на валутната чувствителност
Сделките на Дружеството в щатски долари са в незначителни обеми спрямо общият обем валутни транзакции.
Таблицата по-долу показва ефекта от валутната чувствителност при 10% увеличение на текущите обменни курсове на българския лев спрямо щатския долар на база структурата на
активите и пасивите към 31 декември и при предположение, че се игнорира влиянието на останалите променливи величини. Ефектът е измерен и представен като влияние върху финансовия резултат преди облагане с данъци.
31 декември 2013
|
в USD
|
|
При увеличение на курса с 10%
|
|
Ефект от увеличението
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
Финансови активи
|
|
|
|
|
|
Вземания от клиенти
|
-
|
|
-
|
|
-
|
Парични средства и еквиваленти
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
Финансови пасиви
|
|
|
|
|
|
Задължения към доставчици
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение/намаление на печалби и загуби преди данъци
|
-
|
|
-
|
|
-
|
При намаление с 10 % на курса на щатския долар спрямо българския лев крайният ефект върху печалбата на Дружеството (преди облагане) би бил реципрочен на посочения по-горе при увеличението.
При осъществяване на своята дейност Дружеството ползва заеми, като при договориране на условията по тях ръководството се стреми да договори възможно най-изгодни условия и да минимизира лихвените рискове. Благоприятен ефект се получава от възможността за договаряне на приемливи лихвени равнища по привлечените ресурси и структурата на лихвените проценти, които съдържат постоянен и променлив компонент с предимствено тегло на постоянната
величина, което минимизира вероятността от негативна промяна в движението на паричните потоци.
Наличностите по безсрочни депозити в банкови сметки се олихвяват на база на официално обявените фиксирани лихвени нива от съответната банка и приходите от тях са несъществени по размер. Лихвени нива по този тип депозити не са директно обвързани с пазарни лихвени индекси, но същевременно могат да бъдат едностранно променени от банката-контрагент, в следствие на промените на пазара. Поради това тези депозити са третирани като финансови активи с променлив лихвен процент. В резултат на това Дружеството счита, че приходите и оперативните парични потоци са в голяма степен независими от краткосрочни промени в пазарните лихвени равнища, тъй като неговите финансови активи и пасиви са основно нелихвени.
28. УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВИЯ РИСК (ПРОДЪЛЖЕНИЕ)
31 декември 2013
|
Лихвени
|
|
Нелихвени
|
|
Общо
|
|
Фиксиран лихвен %
|
|
Променлив лихвен %
|
|
|
|
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансови активи
|
2,020
|
|
14
|
|
13,480
|
|
15,514
|
Финансови пасиви
|
5,242
|
|
(17)
|
|
112
|
|
5,337
|
|
(3,222)
|
|
31
|
|
13,368
|
|
10,177
|
31 декември 2012
|
Лихвени
|
|
Нелихвени
|
|
Общо
|
|
|
Фиксиран лихвен %
|
|
Променлив лихвен %
|
|
|
|
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
хил. лв.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансови активи
|
1,279
|
|
41
|
|
13,622
|
|
14,942
|
Финансови пасиви
|
1,990
|
|
2,356
|
|
240
|
|
4,586
|
|
(711)
|
|
(2,315)
|
|
13,382
|
|
10,356
|
Таблицата по-долу показва чувствителността на Дружеството при увеличение с 0,5% в лихвения процент на база структурата на активите и пасивите към 31 декември и при предположение, че се игнорира влиянието на останалите променливи величини. Ефектът е измерен и представен като влияние върху финансовия резултат преди облагане с данъци.
31 декември 2012
|
С плаващ лихвен %
|
|
Увеличение на лихвения процент
|
|
Ефект върху финансовия резултат преди облагане
|
Финансови активи
|
|
|
|
|
|
хил. лв.
|
41
|
|
0,5
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
Финансови пасиви
|
|
|
|
|
|
хил. лв.
|
2,356
|
|
0,5
|
|
(12)
|
При намаление с 0,5 % крайният ефект върху печалбата на Дружеството (преди облагане) би бил реципрочен на посочения по-горе при увеличението.
Сподели с приятели: |