Икономика на предприятието
Курсова работа
на тема
“ Инвестиции и инвестиционен процес в предприятието. Общ инвестиционен процес и частни инвестиционни процеси – класификация и етапи. Значение на инвестициите за ефективността на предприятията.”
Изготвили: Михаела Милева, фак. №: 17112338
Ивета Димова , фак. №: 17112340
Християна Ангелова, фак. №: 17112337
Инвестиции
Същност на инвестициите
Инвестициите като понятие произхождат от латинската дума “investitio”, което означава „влагам”. Инвестициите са финансови, имуществени и интелектуални вложения на средства в определени обекти, за продължителен период от време с цел нарастване на доходите, разширяване капитала на вложителите и други положителни резултати. В основата на инвестициите са финансови средства за по – продължителен период от време за нарастване на доходите след определен период от време. Инвестициите в публичния сектор не се подчиняват на правилото за получаване на максимален доход и възвръщаемост. Инвестиционната дейност представлява самото влагане на средствата и осъществяване на практически действия за нарастване на доходите, капитала или друг полезен ефект.
Инвестициите играят важна роля в икономиката на предприятията. Те са едни от основните фактори и необходима предпоставка за успешно осъществяване на стопанската дейност, за повишаване качеството на продукцията, за снижаване на разходите, за разширяване на производствените мощности, за повишаване на конкурентоспособността и укрепване позициите на пазара. За това е необходимо влагането на капитал, и то в такива направления, които са изгодни за стопанската организация, фирма, кооперация, предприятие. В този смисъл нараства ролята и значението на дългосрочните фактори, каквито са инвестициите, за намирането на решения, позволяващи рационалното използване на ресурсите и постигане на възможно най-добри резултати.
Най-често инвестициите се разглеждат като съвкупни разходи, реализирани под формата на дългосрочни вложения на собствен или заемен капитал. Всяка инвестиция се характеризира с последователни плащания (разходи или постъпления) в течение на срока на експлоатация на инвестиционния обект.
Най-общо, всяко влагане на парични средства (еквиваленти) , което има за цел получаването на стопанска изгода под формата на доход, перспективно печалба, е инвестиция. Една от целите на инвестирането е да се осигурят доход и други положителни резултати (ефекти) за продължителен период. А това се постига чрез закупуване на активи, които ще осигуряват доход, за да се покрият първоначално направените разходи и да се постигне определена печалба. В този смисъл инвестиция е всяко влагане на пари в активи, което гарантира определена възвращаемост, покриваща основната сума и очакваната печалба. Така че инвестициите се свързват с влагането на парични средства, които водят до увеличаване на първоначалното вложение. Възвращаемостта на първоначално вложените средства трябва да бъде съобразена с отделните разновидности на поемания риск и условията, при които те се появяват, т.е. тя е пропорционална на поетия риск. В следствие на това инвестициите са универсален инструмент за насочване на паричните средства (спестявания) в активи, които осигуряват процент на рентабилност или норма на възвращаемост, по-висока или равна на пазарния лихвен процент. Това е свързано със стремежа на стопанските субекти да постигат икономически растеж и просперитет в бизнеса си.
Към инвестициите се отнасят:
а) парите, вложени в дълготрайни активи;
б) парите вложени в краткотрайни активи;
в) доходът, получен от инвестициите;
г) дейността, свързана с инвестирането и разглеждана като процес.
Според макроикономистите инвестициите са:
а) капиталовложения, които имат по-продължителен срок на използване и служат за производство на продукция, стоки и услуги;
б) различни видове ценни книжа, обикновено продавани на организирана борса;
в) правителствени инвестиции, свързани с поддържането на отделни сфери от националната икономика и инфраструктура;
г) всички средства, вложени с цел:
- облагородяване на земята или запазване и увеличаване на останалите природни ресурси;
- научна, развойна и внедрителска дейност;
- обучение и квалификация.
В икономическата литература понякога не се прави разлика между капитални вложения и инвестиции. Но тези понятия имат различно съдържание. Капитални вложения са паричните средства, които се изразходват за възпроизводството, разширяването и модернизирането на дълготрайните активи. Под инвестиции трябва да се разбират не само капиталните вложения, т.е. паричните средства, но и всички други, необходими за създаването на нови дълготрайни активи. Съществуващите определения водят до следното обобщение: всяко влагане на парични средства (еквиваленти), което има за цел получаването на стопанска изгода под формата на доход, респ. печалба, е инвестиция. Една от целите на инвестирането е да осигури доход, други положителни резултати за продължителен период. А това се постига чрез закупуване на активи, които ще осигуряват доход, за да се покрият първоначално направените разходи и да се постигне определена печалба. В този смисъл инвестиция е всяко влагане на пари в активи, което гарантира определена възвращаемост, покриваща основната сума и очаквана печалба. Така че инвестициите се свързват с влагането на парични средства, които водят до увеличение на първоначално вложените. Възвращаемостта на първоначално вложените средства трябва да бъде съобразена с отделните разновидности на поемания риск и условията, при които те се появяват, т.е тя е пропорционална на поетия риск. Вследствие на това инвестициите са универсален инструмент за насочване на паричните средства (спестявания) в активи, които осигуряват процент на рентабилност или норма на възвращаемост, по-висока или равна на 8 пазарния лихвен процент. Това е свързано със стремежа на стопанските субекти да постигнат икономически растеж и просперитет в бизнеса си. Основната цел на всяка инвестиция е извличане на максимална изгода от вложението под формата на текущ доход или капиталова печалба, т.е. като разлика между покупната и продажна цена.
Разглеждането на инвестициите като влагане на капитали във веществени елементи на производството разкрива двете или основни същности характеристики:
инвестицията е вложение на средства. Под средства се разбират не само пари, а и парични еквиваленти;
целта на всяка инвестиция е получаването на доход, респ. печалба.
Инвестицията е рисково начинание и колкото по-голям е рискът при една инвестиция, толкова по-голяма е нейната възвращаемост.
Специфичните особености на инвестициите, характеризиращи тяхната същност, са посочени и в определението, което се дава в българското счетоводно законодателство: ”Инвестицията е притежаван от предприятието актив с цел увеличаване на собствения капитал (чиста стойност на капитала) чрез разпределение, получаване на дивиденти, ренти и други подобни възнаграждения или чрез придобиване на друга стопанска изгода за предприятието”.
КЛАСИФИКАЦИЯ НА ИНВЕСТИЦИИТЕ
Поради голямото разнообразие на инвестиционните идеи е трудно да се направи подробна класификация на инвестициите. Най-общо те могат да се класифицират по следните основни принципи:
В зависимост от целите на инвестирането те са :
Инвестиции за осъществяване на нововъведения (иновация)
Инвестиции за разширяване на бизнеса (диверсификация)
Инвестиции за обновяване на производството и адаптирането му към изискванията на пазара и научно-техническия прогрес.
Инвестиции в интелектуален капитал или за повишаване на образователното и квалификационно- професионалното равнище на трудовите ресурси
Инвестиции за възстановяване на основен капитал.
2. В зависимост от видовете активи към придобиването, на които е насочено влагането на капитал, инвестициите са:
Материални (реални) инвестиции.
Нематериални (потенциални инвестиции).
Финансови инвестиции.
Реалните инвестиции представляват паричните средства, влагани за закупуване (придобиване) на сгради, машини, съоръжения, запаси от суровини и др.
Нематериалните инвестиции са паричните средства, влагани в интелектуална собственост – патенти, търговски марки, изобретения, ноу-хау, лицензии и др. Тези инвестиции се правят със същия мотив, както инвестициите в реални активи – повишаване доходността от стопанската дейност.
Финансовите инвестиции са свързани с придобиването на финансови активи, които се определят като права върху доходи и/или прираст на капитала, както и права върху парични суми, каквито са например банковите депозити. Първият вид права се получават чрез инвестиране в ценни книжа: акции, облигации, опции, „фючърси”, полици и др.
В страните с развита пазарна икономика инвестициите във финансови активи имат приоритет както като област на практическа инвестиционна дейност, така и като област на изследване и теоретични обобщения. Приема се, че инвестирането в реални активи зависи във висока степен от състоянието и интензитета на инвестирането в ценни книжа .
3.В зависимост от предназначението им инвестициите се групират на :
Инвестиции, носещи паричен доход. От своя страна те са инвестиции с фиксиран доход и инвестиции с променлив доход. Характерно за тези инвестиции е влагането им в активи с цел увеличаване на дохода.
Инвестиции, които не носят паричен доход, а ползата от тях се изразява в постигането на по-добри търговски условия.
4.В зависимост от правата, които се получават след извършване на инвестициите, те са:
Капиталови инвестиции, когато инвеститорът придобива част от чистата стойност на капитала на предприятието, в което е вложил средства. Вложения с капиталов характер са по-голямата част ат дългосрочните инвестиции – акции, дялови участия.
Дългови инвестиции. Те не предоставят права на участие в дейността на предприятието, а само права на вземания според подписания договор за предоставен заем. При определени условия съществува възможност за трансформиране на дълговите инвестиции в капиталови, както е при конвертируемите облигации. Доходът от тези инвестиции е предварително оценен и се определя като процент от номиналната стойност на инвестицията.
Сподели с приятели: |