Доклад за дейността на Доверие Обединен холдинг ад за периода, приключващ на 30 септември 2017 година

- емисия BG 2040011210 с номинална стойност 370 000 лева. През периода е извършена обезценка на емисията по пазарни цени в размер на 3 670 лв. Балансовата стойност на актива към 30.09.2017 г. е 440 403.60 лв. Лихвата е в размер на 5,00% - годишна лихва. Лихвените плащания са на 19.01 и 19.07. През периода е начислена лихва в размер на 13 841.70 лв. в т.ч. 3 648.20 с падеж 19.01.2018 год.

- емисия BG 2030115112 с номинална стойност 380 000 лева. През периода е извършена обезценка на емисията по пазарни цени в размер на 2 250 лв. Балансовата стойност на актива към 30.09.2017 г. е 397 814 лв. Лихвата е в размер на 1.85% - годишна лихва. Лихвените плащания са на 04.02 и 04.08. През периода е начислена лихва в размер на 4 658 лв. в т.ч. 1 075 с падеж 04.02.2018 год.

- емисия BG 2040010212 с номинална стойност 350 000 лева. През периода е извършена обезценка на емисията по пазарни цени в размер на 8 900 лв. Балансовата стойност на актива към 30.09.2017 г. е 400 012 лв. Лихвата е в размер на 5,00% - годишна лихва. Лихвените плащания са на 13.01 и 13.07. През периода е начислена лихва в размер на 11 601 лв. . в т.ч. 3 738 с падеж 13.01.2018 год.

Компенсаторните записи са оценени и представени в отчета за финансовото състояние по борсова цена към 30.09.2017 г.: 0,397 лв. за 1 лв. номинал. Отчетените печалби от преоценка са включени в отчета за всеобхватния доход в “други доходи / (загуби) от дейността”.

• 
  2 011 546 броя акции от капитала на “Компания за инженеринг и развитие”АД за 1,996 х.лв.;
  
• 
  200 112 броя от “Софарма трейдинг” АД за 1 453 х.лв.;
  
• 
  10,190 броя от “Софарма “ АД за 44х.лв.;
  
• 
  300 броя акции от „Доверие Обединен холдинг АД за 1 х.лв.
  

• 
  Ателиета в жилищна сграда, гр.Пловдив – 68 х.лв (31.12.2015г- 73х.лв ) и 67х.лв. (31.12.2015 – 69лв), магазини гр. Пловдив – 67х.лв. (31.12.2015г- 75х.лв) и 41х.лв. (31.12.2015г- 47 х.лв)
  
• 
  Офис с обща ЗП 485,60кв.м, находящ се на адрес 1504, София, бул. “Княз Дондуков” № 82 – 867х.лв.
  
• 
  Имоти в жилищна сграда гр. Пловдив на обща стойност 280х.лв. / гаражи с площ 293,43 кв.м. – 103х.лв., магазини с площ 174,44кв.м.– 157х.лв., паркоместа с площ 84,57 кв.м. – 20х.лв/;
  
• 
  част от сграда на поликлиника в гр.В.Търново, придобита с цел отдаване под наем на ДКЦ 1 В.Търново с балансова стойност 67 х.лв
  
• 
  сграда 5кв.м., сграда 619 кв.м. , самостоятелен обект в сграда 303кв.м. и поземлен имот 1438 кв.м.с, всички на територията на гр.Враца с балансова стойност 154 х.лв.
  
• 
  урегулиран парцел в гр. Добрич на стойност 273 х.лв., собственост на “Доверие Капитал” АД. (за 31.12.2015 г.: 273 х.лв.).
  
• 
  два етажа в административна сграда, находяща се на територията на гр.София, ул.”Искърско шосе” 14 за 630 х.лв.
  
• 
  земя и сграда на ул. „Капитан Евстати Винаров” 10, на стойност 2049 х. лв. ( в т.ч. земя 374 х. лв.). Площта на земята е 1864 м², застроената площ на сградата е 3470м². Същата е отдадена почти изцяло под наем за офиси и ресторант,
  
• 
  земя и сгради в к.к Камчия на стойност 836 х. лв( в т.ч. земя 791х. лв.). Площта на земята е 9933 м²,
  
• 
  част от приземен етаж на административната сграда за барче и магазин съответно стойността им е 45 х.лв и 34 х.лв.
  
• 
  два офиса в сградата на строителната лаборатория на стойност 24 хил. и 7 хил. лв.
  
• 
  Земи/УПИ – пет самостоятелни парцела с обща квадратура 59,267 кв.м. площ на стойност 4,279 х.лв., находящи се в гр. Пловдив ул. Васил Левски №144;
  
• 
  Сгради с обща квадратура 6,381 кв.м. площ на стойност 1,102 х.лв., находящи се в гр. Пловдив ул. Васил Левски №144 ( подробно описание на последните две позиции може да се прочете в публичния отчет на Марицатекс АД към 30.09.2017г.);
  

През 2015г. са отписани след продажба инвестиционни имоти с балансова стойност 403 хил.лв., в т.ч. земи – 331х.лв. и сгради - 72 х.лв.

През 2016г. са отписани след продажба инвестиционни имоти с бал.ст-ст 303 х.лв., в.т.ч. земи – 303 х.лв.

През текущия период са отписани след продажба инв.имоти с бал.ст-ст 34 х.лв., в.т.ч. сгради – 34 х.лв.

• 
  жилищни апартаменти - 2 броя, гаражи – 1 брой в гр.Панагюрище на обща стойност 53 х.лв.
  
• 
  На 14.02.2013 год. беше подписано Рамково споразумение между „Биляна-трико” АД от една страна, Норман Хънтър, „Биляна Нитуеър” ЕООД представлявано от Христина Стамова и „Биляна Трейдинг” АД представлявано от Христина Стамова от друга страна за следното:
  

Месечната наемна цена на инвестиционните имоти е 12000,00 евро без ДДС.

• 
  Индустриален Холдинг Доверие АД - записи на заповеди в размер на 4,003 х.лв.
  
• 
  Марицатекс АД - записи на заповед за 3,029 х.лв.;
  
• 
  Българско вино ООД - запис на заповед в размер на 1,186 х.лв.
  
• 
  ЗФ Здраве АД – 20 х.лв.
  

• 
  МЦ Доверие СБТ АД - запис на заповед в размер на 816 х.лв.
  
• 
  ДКЦ 1 ЕООД - запис на заповед в размер на 420 х.лв.
  
• 
  Хеброс - П АД - запис на заповед за 161 х.лв.
  
• 
  ПИ ГРУП БГ ЕООД - запис на заповед за 184 х.лв.
  

• 
  СТМ Доверие ООД – 18 х.лв.
  

Запис на заповед в полза на Софарма имоти АДСИЦ - 74 х.лв.

• 
  по договор за кредит на МБАЛ Доверие АД в размер на 800х.лв. с падеж 25.05.2018г. и по договор за кредит в размер на 3 568 х.лв. с падеж 25.06.2021г.
  
• 
  по договор за кредит на МЦ Доверие АД в размер на 200 х.лв. с падеж 24.04.2021г.
  
• 
  по договор за кредит с Хидроизомат АД в размер на 500 х.лв. с падеж 30.08.2017г.
  
• 
  по договор за банкова гаранция на Българско вино ООД в размер на 400 х.лв. с падеж 25.10.2023г., 300 х.лв. с падеж 25.03.2024г. , банков кредит 118х.лв. с падеж 25.12.2019г. и овърдрафт в размер на 100х.лв. с падеж 24.05.2018г.
  
• 
  По договор за кредит на Телекомплект АД в размер на 500 х.лв.с падеж 15.01.2018г
  
• 
  По договор за кредит на Новоселска гъмза АД в размер на 140х.лв. с падеж 25.05.2018г. и 166 х.лв. с падеж 25.05.2024.г.
  

6. 
   Вероятно бъдещо развитие на икономическата група.
   

В следващата таблица са представени прогнозните разчети по ОПР в периода 2018-2021 г.

При прогнозиране на отделните елементи на приходите на консолидирана база сме направили следните допускания:

• 
  по приходите от продажби за 2017г- допускаме средно нарастване по основните елементи – продукция без ръст, стоки с 1%, услуги с 0,50% в сравнение с 2016 г. Тук отново стъпваме на консервативно допускане. Нарастване в стойностно изражение на приходите от продажби със средно 1,5% ще бъде практически равно на очакваната за 2017 г. средна инфлация. Това означава, че в нашата прогноза не предвиждаме практическо нарастване на продажбите в натурални измерители или това нарастване ще е бъде минимално.
  
• 
  по приходите от продажби за 2018 г. – предвиждаме ръста от предходната година да се запази, като основните ни очаквания са за по- голям ръст в приходите от услуги. Там допускаме, че ръста ще нарасне до 1% на годишна база подкрепен от по-големите приходи в дружествата в сферата на здравеопазването. До края на прогнозният период запазваме тези ръстове по отделните позиции.
  
• 
  по отношение на другите приходи от продажби в следващия период от пет години прогнозираме задържането им на постоянно ниво от около 8 млн.лв. Тези приходи се формират основно от продажби на ДМА и материали, наеми, както и от натрупвана отрицателна репутация от възприетата политика за сливания на дружества в рамките на групата фирми.
  
• 
  по отношение на финансовите приходи – в основните елементи от тази група приходи от лихви, положителни разлики от операции с активи и други в следващия пет междинен период предвиждаме задържане на нива от около 1 600 хил.лв. Формираните през 2016 г. положителни и отрицателни разлики с финансови активи и инструменти се дължи от продажбата на акциите на Медика АД в размер на 9 324 хил.лв.
  

При прогнозиране на отделните елементи на разходите на консолидирана база сме направили следните допускания:

прогнозата на разходите по икономически елементи в петгодишния период следва логиката на прогнозата на приходите от продажби.

При разходите за възнаграждения и осигуровки залагаме ръст от 10% през първата година и запазване на нивата до края на прогнозният период. Възнагражденията на персонала ще растат пропорционално и паралелно с оптимизиране на персонала в дъщерните дружества.

Предвиждаме неизменни в рамките на прогнозата разходи за амортизации на нива от 4,5 млн.лв. годишно.

Нарастването на балансовата стойност на продадените активи в периода е свързано основно с продажбите на веригата Мосю Бриколаж и тези разходи следват темпа на нарастването на приходите от продажби на стоки.

По отношение на изменение обема на запасите от продукция и незавършено производство предвиждаме неизменен разход в годините на нива от около 100 хил.лв. Това означава, че в рамките на периода сумарно дружествата ще снижават размера на запасите във физическо и стойностно изражение и ще управляват по-добре оборотните средства независимо от прогнозираното минимално нарастване на приходите от продажби в стойностно и натурално изражение.

В групата други разходи по икономически елементи прогнозираме плавно средногодишно нарастване от нива 4,33 млн.лв. в началото на периода нива от близо 5,3 млн.лв. в края на периода. В тази група разходи 99% са разходите за провизии свързани с отделяните от здравните фондове на Холдинга /ОЗОФ Доверие ЗАД и ЗК Медико 21 АД/ здравно-осигурителни резерви. Тези резерви са законови и те нарастват паралелно с нарастване на обема на бизнеса на здравните фондове.

• 
  по отноение на прогнозата за финансовите разходи прогнозираме запазване на нивата около текущите.
  

7. 
   Ликвидност
   

Като цяло източниците на ликвидност на “Доверие – Обединен Холдинг” АД могат да бъдат разделени на вътрешни и външни.

1. 
   Вътрешни източници са тези, които не зависят от съгласие на други страни, а са изцяло следствие на решенията на мениджмънта. Използвани и потенциални вътрешни източници на ликвидност за “Доверие – Обединен Холдинг” АД са неразпределената печалба, както и намаляване краткосрочните вземания, и увеличаване на краткосрочните задължения.
   

Това е основният вътрешен източник на финансиране на всяка една фирма. Тя се формира от печалбата, която не е разпределена на акционерите под формата на дивидент, а остава вътре в Дружеството.

Забавянето на плащането от страна на длъжници на Дружеството като клиенти, води до намаляване на ликвидността на “Доверие – Обединен Холдинг” АД. Затова мерки за по-стриктен кредитен контрол водят до увеличаване на наличните средства на компанията.

Удължаването на срока на плащане на текущите задължения на Дружеството е на практика възможност да използва средствата, необходими за плащанията, за други цели, т.е. води до повишаване на ликвидността.

За последните три години основните използвани и потенциални вътрешни източници на ликвидност в икономическата група са:

• 
  Реализираните печалби от дружествата, формиращи положително изменение на паричните потоци;
  

• 
  предоставяне на кредити на дъщерни дружества и приемане на депозити от тях, което дава възможност за опериране с временно свободните парични средства в групата и по-ефективното им използване. Има одобрени вътрешни правила за кредитиране в икономическата група, приравнени до банковите, включително и в частта на определяните разходи по обслужването им. Лихвените проценти се определят в съответствие с пазарните нива на банковите институции и към датата на този отчет средно са в размер на 5,5 процента. Сроковете обичайно са обвързани с матуритетите по задълженията на компанията - майка. Средствата са предназначени да допълват оборотните средства на дружествата. Кредитите са обезпечени минимум 120%.
  

2. 
   Външни източници на финансиране и използвани финансови инструменти:
   

Емитирането на нови акции е сред основните източници на ликвидност на всяко едно дружество.

Банковите кредити са един от основните използвани източници на ликвидност от повечето компании. Те представляват заемен капитал, който банките отпускат за даден период, като начисляват определен лихвен процент. Те могат да бъдат обезпечени с актив на дружеството, като типичен пример са ипотечните кредити.

Сред краткосрочните източници на външна ликвидност са:

Банков овърдрафт

Банковият овърдрафт е един от основните и най-удобни краткосрочни източници на външна ликвидност, като по същество позволява на дружеството да поддържа отрицателно салдо по банковата си сметка, което да бъде увеличавано или намалявано в зависимост от текущите финансови нужди на бизнеса.

Факторингът по същество представлява продаване на вземанията на дружеството на финансова институция, която поема риска за събирането им, като заплаща обикновено между 80-90% от вземанията предварително.

• 
  За последните три години основните използвани и потенциални външни източници на финансиране и използвани финансови инструменти:
  

• 
  Заеми от свързани лица
  

• 
  задължение по заеми от Софарма АД при следните условия:
  

• 
  задължение по кредит от Телекомплект АД при следните условия:
  

- задължение по кредит от Калиман АД при следните условия:

• 
  банкови кредити
  

8. 
   Рискови фактори
   

1. 
   
   Каталог: download -> DOVUHL
   DOVUHL -> Отчет за всеобхватния доход 1 консолидиран отчет за финансовото състояние 2
   DOVUHL -> Регистрационен документ проспект за първично публично предлагане на акции на доверие обединен холдинг ад
   DOVUHL -> Отчет за дейността на директора за връзки с инвеститорите през 2012 г
   DOVUHL -> Българска фондова борса софия обществеността у в е д о м л е н и е
   DOVUHL -> Доклад за дейността на Доверие-Обединен Холдинг ад за периода приключващ на 30 юни 2017 година
   DOVUHL -> Доклад за дейността на Доверие Обединен холдинг ад за периода, приключващ на 30 септември 2015 година
   DOVUHL -> Вътрешна информация, съгласно приложение 9 към чл. 33, ал. 1 от Наредба №2
   
   
   
   Изтегляне 1.47 Mb.
   
   Сподели с приятели: