Документ проспект за първично публично предлагане на конвертируеми корпоративни облигации на

9.3. Одиторски доклади и квалификации

Одиторският доклад върху консолидирания финансов отчет за финансовата 2011 г. съдържа квалифицирано мнение от законово определения одитор – КПМГ България ООД.

В консолидирания финансов отчет на Групата към 31 декември 2011 година е представено незавършено производство на стойност 26.035 хиляди лева (31 декември 2010 година: 30,978 хиляди лева). Част от незавършеното производство в размер на 21,564 хиляди лева (31 декември 2010: 25,847 хиляди лева) се отнася за незавършение договори за строителство на кораби в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД („Дъщерно дружество”). При съществуващите информационни системи и счетоводни процеси в Дъщерното дружество, общият размер на разходите, отнасящи се за всеки договор за строителство на кораб, могат да се определят достатъчно надеждно и осчетоводят, когато завърши строителството на кораба. Към 31 декември 2012 година, Булярд корабостроителна индустрия ЕАД е в процес на въвеждане на информационни системи и счетоводни процеси, за определяне и осчетоводяване на разходите, отнасящи се за всеки период от строителството на кораба на прогнозна база. Поради дългия период, необходим за изграждането на един кораб, обхващащ няколко финансови години, ни не бяхме в състояние да определим дали са необходими някакви корекции на сумите представени в консолидирания отчет за финансовото състояние относно незавършеното производство и свързаните с него ефекти в консолидирания отчет за доходите за годините, завършващи за 31 декември 2011 година и 31 декември 2010 година. Нашият одиторски доклад от 29 април 2011 година върху консолидирания финансов очет за годината приключваща на 31 декември 2010 година е бил модифициран в тази връзка.

По наше мнение, с изключение на възможния ефект от въпроса, описан в параграфа „База за изразяване на квалифицирано мнение”, консолидираният финансов отчет дава вярна и честна представа за консолидираното финансово състояние на Групата към 31 декември 2011 година, както и за нейните консолидирани финансови резултати от дейността и за консолидираните парични потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане, приети от Европейския Съюз.

Пълният одиторски доклад за 2011 г. може да бъде намерен на интернет страницата на Емитента:

http://www.bulgariaholding.com/media/annual_report_documents/ihb_audit_opinion0000.pdf

2010 г.

Одиторският доклад върху консолидирания финансов отчет за финансовата 2010 г. съдържа квалифицирано мнение от законово определения одитор – КПМГ България ООД.

1. В консолидирания финансов отчет на Групата към 31 декември 2010 година е представено незавършено производство на стойност 30,978 хиляди лева (31 декември 2009 година: 60,580 хиляди лева). Част от незавършеното производство в размер на 25,847 хиляди лева (31 декември 2009 година: 54,365 хиляди лева) се отнася за незавършени договори на строителството на кораби в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД. При съществуващите счетоводни процеси в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД, общият размер на разходите, отнасящи се за всеки договор за строителството на кораб, могат да се определят и осчетоводят достатъчно надежно, когато завърши строителството на кораба. Към 31 декември 2010 година, Булярд корабостроителна индустрия ЕАД е в процес на въвеждане на системи и счетоводни процеси, за определяне и осчетоводяване на разходите, отнасящи се за всеки период от строителството на кораба на прогнозна база. Нашият одиторски доклад за годината, приключваща на 31 декември 2009 година е бил квалифициран в тази връзка. Поради дългия период на строителството на кораба и преминаването му в различни финансови години, ние не бяхме в състояние да определим дали някакви корекции биха били необходими към стойността на незавършеното производство и свързаните с него ефекти в отчета за доходите за годините, завършващи на 31 декември 2010 година и 31 декември 2009 година.

2. Към 31 декември 2010 година ръководството на Индустриален холдинг България АД е направило преглед за обезценка на отчетената положителна репутация в размер на 6,212 хил. лв. в съответствие с изискванията на МСС 36 Обезценка на активи и е заключило, че не се налага отчитане на загуба от обезценка в консолидирания финансов отчет. Към 31.12.2009 година ръководството не е направило преглед за обезценка на отчетената положителна репутация в размер на 6,212 хил. лв. в съответствие с изискванията на МСС 36 Обезценка на активи. В резултат на това ние не бяхме в състояние да получим достатъчно и надеждни одит доказателства относно възтановимата стойност на положителната репутация към тази дата. Поради естеството на изискващата се счетоводна преценка, ние не бяхме в състояние да определим дали и какви корекции биха могли да бъдат необходими в консолидирания финансов отчет на Групата по отношение на сравнителните стойности на положителната репутация и разходите за обезценка за 2009 година, натрупани в неразпределената печалба към 31.12 .2009 година. Нашият одиторски доклад за годината, приключваща на 31 декември 2009 година, е бил квалифициран в тази връзка.

Квалифицирано мнение

По наше мнение, с изключение на ефекта от корекциите, описани в „База за изразяване на квалифицирано мнение”, консолидирания финансов отчет дава вярна и честна представа за финансово състояние на Групата към 31 декември 2010 година, както и за нейните финансови резултати от дейността и за парични потоци за годината, завършващи на тази дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане, приети от Европейския Съюз.

Пълният одиторски доклад може да бъде намерен на интернет страницата на Емитента:

http://www.bulgariaholding.com/media/annual_report_documents/AR_2010_FS_IHBAudit_opinion.pdf

2009 г.

Одиторският доклад върху консолидирания финансов отчет за финансовата 2009 г. съдържа квалифицирано мнение от законово определения одитор – КПМГ България ООД.

1. В консолидираните финансови отчети на Групата към 31 декември 2009 година е представено незавършено производство на стойност 60,580 хиляди лева (31 декември 2008 година: 26,503 хиляди лева). Част от незавършеното производство в размер на 54,365 хиляди лева (31 декември 2008 година: 19,277 хиляди лева) се отнася за незавършени договори за строителството на кораби в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД. При съществуващите счетоводни процеси в корабостроителницата, общият размер на разходите, отнасящи се за всеки договор за строителството на кораб, могат да се осчетоводят достатъчно надежно, когато завърши строителството на кораба. Към 31 декември 2009 година, Булярд корабостроителна индустрия ЕАД е в процес на въвеждане на системи и счетоводни процеси, за определяне и осчетоводяване на разходите, отнасящи се за всеки период от строителството на кораба на прогнозна база. Поради дългия период на строителството на кораба и преминаването му в различни финансови години, ние не бяхме в състояние да определим дали някакви корекции биха били необходими към стойността на незавършеното производство и свързаните с него ефекти в отчета за доходите за годините, завършващи на 31 декември 2009 година и 31 декември 2008 година.

2. Към отчетната дата 31.12.2009 година Индустриален холдинг България АД не е направило преглед за обезценка на отчетената положителна репутация в размер на 6,212 хил. лв. (2008 г.: 6,212 хил. лв.), в съответствие с изискванията на МСС 36 Обезценка на активи. В резултат на това ние не бяхме в състояние да получим достатъчно и надеждни одит доказателства относно възтановимата стойност на положителната репутация. Поради естеството на изискващата се счетоводна преценка, ние не бяхме в състояние да определим дали и какви корекции биха могли да бъдат необходими в консолидираните финансови отчети на Групата по отношение на стойностите на положителната репутация, разходите за обезценка и печалбата или загубата.

Квалифицирано мнение

По наше мнение, с изключение на ефекта от корекциите, ако такива съществуват в Булярд корабостроителна индустрия ЕАД, и които биха могли да бъдат определени за необходими за незавършеното производство, изменението на запасите от материални запаси, приходите, разходите за данъци, текущ финансов резултат и неразпределени печалби и загуби, и с изключение на ефекта от корекциите, ако такива съществуват в Групата, и които биха могли да бъдат определени за необходими за положителната репутация, разходите за обезценка, и текущия финансов резултат, консолидираните финансови отчети дават вярна и честна представа за финансово състояние на Групата към 31 декември 2009 година, както и за резултатите от нейната дейност и за парични потоци за годината, завършваща тогава, в съответствие с Международните стандарти за финансови отчети, приложими в Европейския Съюз.